This Is How Warren Buffett Says to Invest

Warren Buffett, famoso investidor e quarta pessoa mais rica do mundo, tem alguns conselhos de investimento para você. E não envolve rácios, avaliações, ou quaisquer acrónimos sem sentido que tenham algo a ver com o fluxo de caixa. Não, a recomendação de Buffett é muito mais simples: ele diz que você deveria estar comprando fundos de índice.

Bater o mercado versus mover-se com o mercado

Um fundo de índice é um fundo mútuo ou um fundo negociado em bolsa (ETF) que imita o comportamento de um índice subjacente. Quando você investe em fundos de índice, seu objetivo é acompanhar o ritmo do mercado. Isso é muito diferente da abordagem adotada pelos catadores de ações e gestores de fundos mútuos ativos — pessoas como o próprio Buffett. Os catadores de ações não querem andar junto com o mercado; eles querem bater o mercado.

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O problema é que poucas pessoas conseguem fazer isso de forma consistente. Buffett, como CEO da Berkshire Hathaway, teve uma performance incrível superando o S&P 500, mas mesmo ele tem tido menos sucesso recentemente. E de acordo com o S&P Indices Versus Active (SPIVA), 80,6% dos fundos mútuos de grande porte geridos activamente tiveram um desempenho inferior ao do S&P 500 nos últimos cinco anos. Em outras palavras, vencer o mercado é difícil para qualquer um – muito menos para o investidor em tempo parcial.

Como investidor, você tem que escolher as suas batalhas. Você pode tentar vencer o mercado escolhendo ações ou investindo em fundos administrados ativamente. Infelizmente, é provável que você ou o seu gestor de fundos tenha um desempenho inferior ao esperado. Alternativamente, você pode optar por mover-se com o mercado através de fundos de índice. Considerando que o S&P 500 tem mostrado um crescimento médio anual de 7% após a inflação desde o seu início, montar esses coattails não é de todo um mau negócio.

Timing é importante

Como o primeiro trimestre de 2020 nos lembrou, as tendências de longo prazo do S&P 500 podem ser bastante diferentes do que está a acontecer no mercado neste momento. O crescimento médio pode ser de 7%, mas em qualquer ano, o índice pode estar acima de 30%, abaixo de 30%, ou algures entre.

Quando se investe num fundo de índice S&P 500, está-se a inscrever para o bom e para o mau. É por isso que é importante investir apenas em fundos que você não precisa por sete anos ou mais. Dessa forma, você pode cavalgar calmamente as inevitáveis quedas, sem ter que liquidar num ponto baixo.

Por que o desempenho do fundo não vai corresponder exatamente ao índice

Dê uma olhada num punhado de fundos de índice S&P 500 e você verá rapidamente que eles não acompanham exatamente o seu índice. Há várias razões para isso. Alguns fundos atingem o desempenho ao nível do índice replicando exactamente o índice; outros usam uma amostra representativa que se comporta como o índice, muitas vezes para manter os custos baixos. Alterações na composição do índice também têm de ser replicadas pelo fundo após o facto, o que pode afectar o desempenho. Mas o maior arrastamento no desempenho do fundo em relação ao índice é o rácio de despesas do fundo.

rácio de despesas é os custos operacionais do fundo como uma percentagem do total dos activos. Uma vez que as despesas do fundo reduzem o retorno do acionista, você deve fazer uma prática de escolher fundos de índice com rácios de despesas muito baixos. Isso essencialmente permite que o fundo produza retornos mais em linha com o índice subjacente. Como ponto de comparação, o Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) tem um rácio de despesas muito baixo de .03%.

Pode diversificar com vários fundos

Buffett é um proponente dos fundos de índice S&P 500 em particular, porque as carteiras são naturalmente diversificadas entre 500 empresas grandes e respeitáveis. Mas deter apenas um único fundo de acções de grande dimensão pode não corresponder à sua tolerância ao risco ou cronograma. No entanto, esse é um problema facilmente resolvido. Você pode adaptar o nível de risco da sua carteira ao deter – você adivinhou – outros fundos de índice. Por exemplo, pode adicionar um fundo de índice de obrigações para reduzir a sua dependência em acções ou um fundo de índice de acções internacional para reduzir a sua dependência na economia dos EUA.

Rebalance to manage risk

Se detiver vários fundos de índice, preste atenção à forma como a composição da sua carteira muda ao longo do tempo. De um modo geral, os seus fundos de acções crescerão em valor, enquanto os seus fundos de obrigações lançarão fora dinheiro, mas permanecerão bastante estáveis. Uma vez que as acções são mais arriscadas do que as obrigações, deixar essa tendência desmarcada irá adicionar risco à sua carteira.

A solução é reequilibrar as suas participações todos os anos. O re-equilíbrio é o processo de ajustar a composição da sua carteira de volta para onde você quer que ela esteja. Você faria isso vendendo alguns dos fundos que são super-ponderados e usando os rendimentos para comprar fundos que são sub-ponderados. Na prática, isto normalmente significa reduzir as suas posições de acções e aumentar as suas posições de obrigações.

Os fundos de índice são simples e fiáveis

Não tem de passar os seus dias a analisar os rácios financeiros e relatórios de ganhos para ganhar dinheiro no mercado de acções. O investimento em fundos de índice é uma alternativa simples, acessível e — importante — confiável a longo prazo. Nas próprias palavras de Buffett, “Acho que é a coisa que faz mais sentido praticamente o tempo todo, e que é comprar consistentemente um fundo de índice S&P 500 de baixo custo”

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Catherine Brock não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool possui ações da Vanguard S&P 500 ETF. A Motley Fool tem uma política de divulgação.