Scenarioanalys och känslighetsanalys i finansiella prognoser

Oavsett om affärsmiljön fungerar på alla cylindrar eller om det råder ekonomisk turbulens, reagerar ett framgångsrikt företag på alla typer av förändringar. Finansiella prognoser är kritiska när tiderna förändras. I den här artikeln ges exempel på känslighets- och scenarioanalyser, förklaringar av varje typ, när de bör användas och fördelarna med varje typ. Det är viktigt att ha en sammanlänkad finansiell modell med tre uppställningar (resultaträkning, balansräkning och kassaflöde) i Excel innan man påbörjar någon av dessa typer av analyser. En länkad modell visar dynamiskt hur dina antaganden påverkar dina finansiella rapporter.

Vad är scenarioanalys?

Scenarioanalys är en metod för att förutsäga det framtida värdet av en investering baserat på förändringar som kan inträffa i befintliga variabler. Den kräver att man utforskar hur olika marknadsförhållanden påverkar projektet eller investeringen som helhet. Denna typ av analys används ofta för att uppskatta förändringar i kassaflöde eller affärsvärde. (Om du är ute efter mer detaljer kan du också läsa vårt inlägg som ger ett mer omfattande exempel på scenarioanalys.)

Kännetecken för scenarioanalys

Mångfaldiga indata som förändras samtidigt

Typiskt sett innebär scenarioanalys att man undersöker flera indata. Användaren kan till exempel överväga att påskynda tillväxten genom förändringar i produktionen, prisförändringar, ytterligare finansiering och kapitalutgifter.

försöker berätta en ”historia” om framtiden

Scenarioanalys handlar inte om att ändra en variabel (t.ex. om räntan ökar med 1 % eller om råvarukostnaden ökar med 10 %). I scenarioanalyser ska man lägga ut de sannolika utfallen för stora förändringar i verksamheten, oavsett om det rör sig om expansionsplaner eller planering för någon typ av katastrof som leder till en dramatisk avmattning av verksamheten.

Presenterar flera affärssituationer

Minimalt bör man överväga ett grundscenario (nuvarande tillstånd), ett uppåtgående scenario (bästa tänkbara scenario) och ett nedåtgående scenario (sämsta tänkbara scenario). Ytterligare fall kan och bör övervägas, men ett överdrivet antal fall kan skapa förvirring.

Fördelar med att utföra scenarioanalys

Planera för framtiden

Scenarioanalys gör det möjligt för investerare att ha någon förståelse för förväntad avkastning när de planerar för framtida investeringar. Innan man investerar i något företag bör man förstå deras prognoser och de antaganden som används för att generera dessa prognoser.

Proaktivt

Ett företag kan undvika eller begränsa förluster som beror på okontrollerbara faktorer genom att analysera händelser och situationer som kan leda till negativa utfall och införliva aggressiva förebyggande åtgärder under värsta tänkbara scenarier.

Undervika risk och misslyckande

Scenarioanalys gör det möjligt för företag eller oberoende investerare att utvärdera investeringsutsikter för att undvika dåliga investeringsbeslut. Scenarioanalys tar hänsyn till de bästa och värsta sannolikheterna, så att investerare eller potentiella investerare kan fatta bättre informerade beslut.

Lär dig hur du anpassar din prognos till ekonomiska förhållanden i det här urvalet från vår kassaflödeshantering och prognos Q&A:

Vad är känslighetsanalys?

Känslighetsanalys är en teknik som används för att visa hur olika värden på oberoende variabler påverkar beroende variabler under vissa specifika förhållanden. Användningen av känslighetsanalys sträcker sig längre än till finansiella prognoser. Den används inom ett stort antal områden, från biologi till ekonomi och teknik och matlagning.

Känslighetsanalysens kännetecken

Ett antagande i taget

En av de enklaste och vanligaste tillvägagångssätten är att ändra en faktor i taget. Oavsett om antagandet handlar om förändringen av en låneränta eller en förändring av mätvärdena för rörelsekapitalet (försäljningsdagar, betalningsdagar eller lagerdagar) kan man ändra varje antagande individuellt för att se resultatet på rörelsekapitalet, lönsamheten eller lånevillkor.

Ingen berättelse om varför indata går upp eller ner

I motsats till scenarioanalys, där flera variabler används för att skissera detaljerade inställningar av både positiva och negativa, tittar känslighetsanalysen bara på en variabel i taget. Det är mindre en berättelse och mer en ”vad händer om”. Vad händer om försäljningen minskar med ”x” procent eller vad händer om råvarukostnaderna ökar med X. Dessa kan tittas på en i taget men ger inte en fullständig bild.

Används för att fastställa vilka antaganden som har störst betydelse

Känslighetsanalys ändrar variabler/antaganden en i taget, vilket gör det möjligt att se vilka variabler/antaganden som kommer att ha störst inverkan på en verksamhet. Till exempel kan låneräntan ändras med en baspunkt i taget, eller bruttomarginalprocenten kan ändras med specifika steg. Resultatet av det ena kan vara drastiskt annorlunda än det andra och leda till olika orsaker till åtgärder.

Fördelar med att utföra känslighetsanalys

Djupare analys

När känslighetsanalys utförs analyseras varje oberoende variabel och dess effekt på den beroende variabeln. Deras rörelser studeras och resultaten jämförs. Denna djupgående analys hjälper till att ge en mer exakt prognos.

Kvalitetskontroll

Känslighetsanalys ger ledningen en förståelse för vilka variabler som har stor inverkan på framgång eller misslyckande för ett projekt. I en känslighetsanalys av ett företag kan ledningen till exempel upptäcka att en viss råvara som används i deras produkt påverkar kostnaderna med upp till 20 %. Därför kan ledningen koncentrera sig på att skaffa detta material från andra leverantörer eller leta efter alternativ för att förbättra lönsamheten.

Stärka ”svaga punkter”

Då känslighetsanalysen bedömer varje variabel oberoende av varandra kan den identifiera kritiska variabler som kan fungera som en svaghet. Till exempel kan det upptäckas att råvaror är extremt instabila vid valutaförändringar. Åtgärder kan vidtas för att minska påverkan, till exempel genom säkring. På så sätt kan man säga – den svaga punkten identifieras och stärks.

Excel-verktyg som hjälper till att utföra känslighets- och scenarioanalys

Choose-funktionen

Choose-funktionen är mycket användbar när man skapar scenarier i finansiella modeller. Genom att använda CHOOSE-formeln kan en analytiker välja mellan 5 olika scenarier som kan flöda genom hela modellen.

Goal Seek Function

Det Excel-verktyget Goal Seek är till för what-if-analyser som talar om vilket värde ett antagande måste ha för att nå ett önskat utfall eller resultat. Det är en form av omvänd ingenjörskonst, där användaren börjar med det resultat och svar som de vill ha och Excel arbetar bakåt för att hitta lösningen.

Datatabell

Datatabeller används för att visa ett intervall av utfall givet ett intervall av olika indata. De används ofta för att bedöma en rad olika möjligheter för ett företag, givet osäkerhet om vad som kommer att hända i framtiden.

Lär dig mer.

Om du är intresserad av att lära dig mer om scenarioanalys uppmanar vi dig att läsa dessa relaterade inlägg:

• KPI:er & Scenarioplanering: Spårning av rätt affärsmått för modellering
• Business Planning During the Pandemic: Scenario Planning: Tracking the Right Business Metrics for Modeling
• Business Planning During the Pandemic: Du kan också utforska hur vi har arbetat med företag för att förbättra deras kassaflödesprognoser genom att ladda ner vår förklarande text nedan. Den ger en översikt över det konsultarbete vi gör med kunder inom detta område:

  Tack för att du läste!

  Categorized in: Finansiell planering och analys, Stabilisering av affärsverksamheter, Toppinsikt