Så här säger Warren Buffett att man ska investera

Warren Buffett, känd investerare och världens fjärde rikaste person, har några investeringsråd till dig. Och det handlar inte om nyckeltal, värderingar eller några nonsensakronymer som har något med kassaflöde att göra. Nej, Buffetts rekommendation är mycket enklare: Han säger att du bör köpa indexfonder.

Besegra marknaden kontra att röra sig med marknaden

En indexfond är en värdepappersfond eller en börshandlad fond (ETF) som efterliknar beteendet hos ett underliggande index. När du investerar i indexfonder är ditt mål att hålla jämna steg med marknaden. Det skiljer sig mycket från det tillvägagångssätt som används av aktieutövare och aktiva förvaltare av gemensamma fonder – personer som Buffett själv. Stockpickers vill inte följa med marknaden, de vill slå marknaden.

Bildkälla: Getty Images.

Problemet är att det är få personer som kan lyckas med detta på ett konsekvent sätt. Buffett hade som vd för Berkshire Hathaway en fantastisk period då han överträffade S&P 500, men även han har varit mindre framgångsrik på senare tid. Och enligt S&P Indices Versus Active (SPIVA) har 80,6 % av de aktivt förvaltade storbolagsfonderna underpresterat S&P 500 under de senaste fem åren. Med andra ord är det svårt för vem som helst att slå marknaden – än mindre för en deltidsinvesterare.

Som investerare måste man välja sina strider. Du kan försöka slå marknaden genom att välja aktier eller investera i aktivt förvaltade fonder. Tyvärr är det troligt att du eller din fondförvaltare kommer att underprestera. Alternativt kan du välja att följa marknaden via indexfonder. Med tanke på att S&P 500 har uppvisat en genomsnittlig årlig tillväxt på 7 % efter inflationen sedan starten är det inte alls en dålig affär att rida på dessa svansar.

Timing is important

Som det första kvartalet 2020 har påmint oss om kan de långsiktiga trenderna för S&P 500 skilja sig ganska mycket från vad som händer på marknaden just nu. Den genomsnittliga tillväxten kan vara 7 %, men under ett visst år kan indexet vara upp 30 %, ned 30 % eller någonstans däremellan.

När du investerar i en S&P 500-indexfond skriver du på för både det goda och det dåliga. Därför är det viktigt att bara investera i fonder som du inte behöver i sju år eller mer. På så sätt kan du rida ut de oundvikliga nedgångarna i lugn och ro, utan att behöva likvidera vid en lågpunkt.

Varför fondens resultat inte exakt motsvarar indexet

Ta en titt på en handfull S&P 500-indexfonder och du kommer snabbt att se att de inte följer exakt med sitt index. Det finns flera orsaker till detta. Vissa fonder uppnår prestanda på indexnivå genom att kopiera indexet exakt, andra använder ett representativt urval som beter sig som indexet, ofta för att hålla kostnaderna nere. Förändringar i indexets sammansättning måste också replikeras av fonden i efterhand, vilket kan påverka resultatet. Men det största hindret för fondens resultat i förhållande till indexet är fondens kostnadskvot.

Kostnadskvot är fondens driftskostnader i procent av de totala tillgångarna. Eftersom fondens kostnader minskar aktieavkastningen bör du ha som vana att välja indexfonder med mycket låga kostnadskvoter. Det gör det i huvudsak möjligt för fonden att producera avkastning som ligger mer i linje med det underliggande indexet. Som jämförelse kan nämnas att Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) har ett mycket lågt kostnadsförhållande på 0,03 %.

Du kan diversifiera med flera fonder

Buffett är en förespråkare för S&P 500-indexfonder i synnerhet, eftersom portföljerna på ett naturligt sätt är diversifierade över 500 stora, ansedda företag. Men att inneha endast en enda aktiefond med stort kapital kanske inte passar din risktolerans eller tidslinje. Det är dock ett problem som är lätt att lösa. Du kan skräddarsy risknivån i din portfölj genom att inneha — du gissade det — andra indexfonder. Du kan till exempel lägga till en obligationsindexfond för att minska ditt beroende av aktier eller en internationell aktieindexfond för att minska ditt beroende av den amerikanska ekonomin.

Rebalansera för att hantera risken

Om du innehar flera indexfonder ska du vara uppmärksam på hur sammansättningen av din portfölj förändras över tiden. Generellt sett kommer dina aktiefonder att öka i värde, medan dina obligationsfonder kommer att kasta bort pengar, men förbli ganska stabila. Eftersom aktier är mer riskfyllda än obligationer kommer det att öka risken i din portfölj om du låter denna trend gå okontrollerat.

Lösningen är att ombalansera dina innehav varje år. Ombalansering är processen att justera din portföljsammansättning tillbaka till där du vill att den ska vara. Du gör detta genom att sälja några av de fonder som är överviktade och använda intäkterna för att köpa fonder som är underviktade. I praktiken innebär detta vanligtvis att du minskar dina aktiepositioner och ökar dina obligationspositioner.

Indexfonder är enkla och pålitliga

Du behöver inte tillbringa dagarna med att peta i finansiella nyckeltal och vinstrapporter för att tjäna pengar på aktiemarknaden. Indexfondsinvesteringar är ett alternativ som är enkelt, lättillgängligt och – viktigt – tillförlitligt på lång sikt. Med Buffetts egna ord: ”Jag tror att det är det som är mest vettigt praktiskt taget hela tiden, och det är att konsekvent köpa en S&P 500-indexfond med låg kostnad.”

Trending

• {{{ rubrik }}}

Catherine Brock har ingen position i någon av de aktier som nämns. The Motley Fool äger aktier i Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool har en policy för offentliggörande.