Kassaflöde till skuldkvot

Vad är kassaflöde till skuldkvot?

Kassaflöde-till-skuldförhållandet är förhållandet mellan ett företags kassaflöde från verksamheten och dess totala skuldsättning. Detta förhållande är en typ av täckningsgrad och kan användas för att fastställa hur lång tid det skulle ta för ett företag att betala tillbaka sina skulder om det avsatte hela sitt kassaflöde för att betala tillbaka sina skulder. Kassaflödet används i stället för resultatet eftersom kassaflödet ger en bättre uppskattning av ett företags förmåga att betala sina förpliktelser.

Formeln för förhållandet mellan kassaflöde och skuldsättning

Kassaflöde till skuldsättning=Kassaflöde från verksamhetenTotal skuldsättning\begin{aligned} &\text{Kassaflöde till skulder} = \frac{ \text{Kassaflöde från verksamheten} }{ \text{total skuld} } \\end{aligned}Cash Flow to Debt=Total DebtCash Flow from Operations

Kvoten beräknas mer sällan med hjälp av EBITDA eller fritt kassaflöde.

Vad kan kassaflöde-till-skuldförhållandet berätta för dig?

Som det är orealistiskt för ett företag att ägna hela kassaflödet från verksamheten åt återbetalning av skulder, ger kassaflödes-till-skuldförhållandet en ögonblicksbild av ett företags övergripande finansiella hälsa. En hög kvot indikerar att ett företag har bättre förutsättningar att betala tillbaka sina skulder och därmed kan ta på sig mer skulder om det behövs.

Ett annat sätt att beräkna kvoten mellan kassaflöde och skuldsättning är att titta på ett företags EBITDA i stället för på kassaflödet från verksamheten. Detta alternativ används mindre ofta eftersom det inkluderar investeringar i lager, och eftersom lager kanske inte kan säljas snabbt anses de inte vara lika likvida som kassan från verksamheten.

Och utan ytterligare information om sammansättningen av ett företags tillgångar är det svårt att avgöra om ett företag lika lätt kan täcka sina skuldförpliktelser med hjälp av EBITDA-metoden.

Skillnaden mellan fritt kassaflöde och kassaflöde från verksamheten

En del analytiker använder fritt kassaflöde i stället för kassaflöde från verksamheten eftersom detta mått subtraherar kontanter som används för investeringar. Att använda fritt kassaflöde istället för kassaflöde från verksamheten kan därför tyda på att företaget har sämre förmåga att uppfylla sina åtaganden.

Kassaflödet i förhållande till skulden undersöker förhållandet mellan kassaflöde och total skuld. Analytiker undersöker ibland också förhållandet mellan kassaflöde och enbart långfristiga skulder. Detta förhållande kan ge en mer gynnsam bild av ett företags finansiella hälsa om det har tagit på sig betydande kortfristiga skulder. När man undersöker något av dessa nyckeltal är det viktigt att komma ihåg att de varierar kraftigt mellan olika branscher. En korrekt analys bör jämföra dessa nyckeltal med andra företag i samma bransch.

Exempel på hur man använder nyckeltalet kassaflöde till skulder

Antag att ABC Widgets, Inc. har en total skuld på 1 250 000 dollar och ett kassaflöde från verksamheten för året på 312 500 dollar. Beräkna företagets kassaflöde i förhållande till skulder enligt följande:

Kassaflöde i förhållande till skulder=312 500$1 250 000$=.25=25%\begin{aligned} &\text{Kassaflöde till skulder} = \frac{ \$312,500 }{ \$1,250,000 } = .25 = 25\% \\end{aligned}Kassaflöde till skulder=1,250,000$312,500=.25=25%

Företagets kvotresultat på 25 % indikerar att om man antar att det har stabila, konstanta kassaflöden skulle det ta ungefär fyra år att betala tillbaka sin skuld eftersom det skulle kunna betala tillbaka 25 % varje år. Genom att dividera talet 1 med kvotresultatet (1 / 0,25 = 4) bekräftas att det skulle ta fyra år att betala tillbaka företagets skuld.

Om företaget hade ett högre kvotresultat, med ett högre kassaflöde från verksamheten i förhållande till den totala skulden, skulle detta tyda på ett finansiellt starkare företag som vid behov skulle kunna öka beloppet för återbetalning av skulden.