Forex hävstångseffekt: Ett tveeggat svärd

Den marginalbaserade hävstången påverkar dock inte nödvändigtvis risken, och huruvida en näringsidkare måste sätta in 1 % eller 2 % av transaktionsvärdet i form av marginal kan inte påverka deras vinster eller förluster. Detta beror på att investeraren alltid kan tillskriva mer än den erforderliga marginalen för varje position. Detta tyder på att den verkliga hävstången, inte den marginalbaserade hävstången, är den starkare indikatorn på vinst och förlust.

För att beräkna den verkliga hävstångseffekten som du för närvarande använder, delar du helt enkelt det totala nominella värdet av dina öppna positioner med ditt handelskapital:

Religiös hävstångseffekt = Totalt transaktionsvärde / Totalt handelskapital

Om du till exempel har 10 000 dollar på ditt konto och öppnar en position på 100 000 dollar (vilket motsvarar en standard lot), så kommer du att handla med en 10 gånger större hävstångseffekt på ditt konto (100 000/10 000). Om du handlar med två standardlots, som är värda 200 000 dollar i nominellt värde med 10 000 dollar på ditt konto, är din hävstång på kontot 20 gånger (200 000/10 000).

Detta innebär också att den marginalbaserade hävstången är lika med den maximala verkliga hävstången som en näringsidkare kan använda. Eftersom de flesta näringsidkare inte använder hela sina konton som marginal för var och en av sina affärer tenderar deras verkliga hävstång att skilja sig från deras marginalbaserade hävstång.

Generellt sett bör en näringsidkare inte använda hela sin tillgängliga marginal. En näringsidkare bör endast använda hävstång när fördelen är tydligt på deras sida.

När riskbeloppet i form av antalet pips är känt är det möjligt att bestämma den potentiella kapitalförlusten. Som en allmän regel bör denna förlust aldrig vara mer än 3 % av handelskapitalet. Om en position är belånad till den grad att den potentiella förlusten kan vara till exempel 30 % av handelskapitalet, bör hävstången minskas med detta mått. Handlare kommer att ha sin egen erfarenhetsnivå och sina egna riskparametrar och kan välja att avvika från den allmänna riktlinjen på 3 %.

Handlare kan också beräkna nivån på den marginal som de bör använda. Anta att du har 10 000 dollar på ditt handelskonto och att du bestämmer dig för att handla med 10 minilotter USD/JPY. Varje rörelse på en pip på ett minikonto är värd ungefär 1 dollar, men när du handlar med 10 minilotter är varje piprörelse värd ungefär 10 dollar. Om du handlar med 100 minilotter är varje piprörelse värd ungefär 100 dollar.

En stop-loss på 30 pips skulle alltså kunna representera en potentiell förlust på 30 dollar för en enda minilott, 300 dollar för 10 minilotter och 3 000 dollar för 100 minilotter. Med ett konto på 10 000 dollar och en maximal risk på 3 % per handel bör du därför endast använda hävstång upp till 30 minilotter, även om du kanske har möjlighet att handla mer.

Hävstång vid valutahandel

På valutamarknaderna är hävstången vanligen så hög som 100:1. Det innebär att för varje 1 000 dollar på ditt konto kan du handla upp till 100 000 dollar i värde. Många handlare tror att anledningen till att forex market makers erbjuder så hög hävstångseffekt är att hävstången är en funktion av risken. De vet att om kontot förvaltas på rätt sätt kommer risken också att vara mycket hanterbar, annars skulle de inte erbjuda hävstången. Dessutom, eftersom spot cash forexmarknaderna är så stora och likvida, är det mycket lättare att gå in och avsluta en handel på önskad nivå än på andra mindre likvida marknader.

I handeln övervakar vi valutarörelserna i pips, vilket är den minsta förändringen i valutapriset och beror på valutaparet. Dessa rörelser är egentligen bara bråkdelar av en cent. Till exempel när ett valutapar som GBP/USD rör sig 100 pips från 1,9500 till 1,9600-det är bara en rörelse av växelkursen på 1 cent.

Detta är anledningen till att valutatransaktioner måste utföras i betydande belopp, vilket gör det möjligt att översätta dessa små prisrörelser till större vinster när de förstoras upp med hjälp av hävstångseffekt. När du handlar med ett belopp som 100 000 dollar kan små förändringar i valutans pris resultera i betydande vinster eller förluster.

Risk för överdriven reell hävstång vid valutahandel

Det är här det tveeggade svärdet kommer in, eftersom reell hävstång har potential att förstora dina vinster eller förluster i samma storleksordning. Ju större hävstångsbelopp på det kapital du tillämpar, desto högre risk tar du. Observera att denna risk inte nödvändigtvis är relaterad till marginalbaserad hävstång även om den kan påverka om en näringsidkare inte är försiktig.

Låt oss illustrera denna punkt med ett exempel. Både Trader A och Trader B har ett handelskapital på 10 000 USD och de handlar med en mäklare som kräver en marginalinsättning på 1 %. Efter att ha gjort en viss analys är båda överens om att USD/JPY är på väg att nå en topp och bör sjunka i värde. Därför blankar båda USD/JPY till 120.

Trader A väljer att tillämpa 50 gånger verklig hävstång på denna handel genom att blankar USD/JPY till ett värde av 500 000 USD (50 x 10 000 dollar) baserat på deras handelskapital på 10 000 dollar. Eftersom USD/JPY står på 120 är en pip av USD/JPY för en standardlott värd ungefär 8,30 USD, så en pip av USD/JPY för fem standardlots är värd ungefär 41,50 USD. Om USD/JPY stiger till 121 kommer handlare A att förlora 100 pips på denna handel, vilket motsvarar en förlust på 4 150 USD. Denna enda förlust kommer att utgöra hela 41,5 % av deras totala handelskapital.

Trader B är en mer försiktig handlare och bestämmer sig för att tillämpa fem gånger verklig hävstång på den här handeln genom att korta USD/JPY till ett värde av USD/JPY på 50 000 dollar (5 x 10 000 dollar) baserat på deras handelskapital på 10 000 dollar. Dessa 50 000 USD/JPY till ett värde av 50 000 USD/JPY motsvarar bara en halv standard lot. Om USD/JPY stiger till 121 kommer handlare B att förlora 100 pips på denna handel, vilket motsvarar en förlust på 415 dollar. Denna enda förlust motsvarar 4,15 % av deras totala handelskapital.

Denna tabell visar hur handelskontona för dessa två handlare är jämförbara efter förlusten på 100 pips: