Stagii în domeniul bancar de investiții: The Ultimate Guide

Nu ar fi frumos să obțineți un ghid complet al stagiilor în investment banking într-un singur articol?

Dacă îl gestionați corect, un stagiu în investment banking va fi poarta de intrare într-o carieră profitabilă în domeniul financiar.

Și dacă îl gestionezi prost, un stagiu în investment banking va fi ca ultima ta viață într-un joc video înainte ca roiurile de inamici să te ucidă, să-ți arunce corpul într-o groapă de lavă și să-ți devoreze cadavrul.

Ghidul stagiilor în investment banking: De ce acum? Și ce s-a schimbat?

Cea mai mare schimbare este că recrutarea stagiilor de practică în investment banking începe acum mult mai devreme decât înainte, cel puțin pentru rolurile de analist la nivel de licență.

În practică, această sincronizare a îngreunat situația pentru studenții de la școlile care nu sunt vizate și a înclinat mixul de stagiari și mai mult către universitățile de top.

De asemenea, există mult mai mult material de pregătire decât era cu mult timp în urmă – mulți stagiari au absolvit deja cursuri de Excel, PowerPoint și modelare financiară sau au citit cărți pe aceste teme.

Ca urmare a acestor schimbări, mulți stagiari au dezvoltat un fals sentiment de încredere.

Ei presupun că, din moment ce pot completa un model cu 3 declarații în Excel, vor fi capabili să impresioneze pe toată lumea la locul de muncă și să câștige oferte de revenire – dar nu reușesc să realizeze că politica de birou și o mulțime de factori intangibili intră, de asemenea, în joc.

Deci, înțelegerea „abilităților soft” este mai importantă ca niciodată, deoarece atât de mulți stagiari intră acum cu abilități hard decente spre bune.

Acest articol se va concentra pe stagiul în sine, inclusiv pe obiectivele tale, la ce să te aștepți la locul de muncă și cum să câștigi o ofertă de revenire.

Dacă doriți ghiduri de internship în investment banking pe alte subiecte, cum ar fi ce se întâmplă înainte (recrutare și pregătire) și după (oferta de revenire sau nu), vă rugăm să consultați:

• Cum să te pregătești pentru recrutarea pentru stagiul de vară în investment banking
• Cum să te decizi asupra ofertelor de stagiu de vară în investment banking
• Cum să te pregătești pentru stagiul de vară în investment banking în mai puțin de 8 ore
• Cum să te pregătești pentru stagiul de vară în investment banking în mai puțin de 8 ore
• Ce se întâmplă dacă nu primești o ofertă de retur de la stagiul de vară în investment banking?

În cele din urmă, rețineți că acest articol se referă doar la stagiile de practică în investment banking.

Dacă doriți să aflați despre stagiile de vânzări & stagiile de tranzacționare, stagiile de cercetare, stagiile de gestionare a activelor sau stagiile în fonduri speculative, vă rugăm să consultați aceste articole separate.

Care este adevăratul scop al unui stagiu în investment banking?

Un stagiu în investment banking este un interviu de angajare prelungit.

Acesta permite băncilor să separe BS de realitate: oricine poate memora răspunsurile la întrebările de la interviu, să vorbească bine și să pară cunoscător.

Dar mult mai puțini studenți pot să lucreze 80+ ore pe săptămână, să livreze produse de lucru cu acuratețe și la timp și să reziste timp de 8-10 săptămâni întregi.

Se recrutează pentru stagii cu mult înainte de începerea stagiilor, uneori până la 1,5 – 2.0 ani în avans în America de Nord, iar apoi efectuați stagiul de practică în vara dinaintea ultimului an de facultate.

Aplici și câștigi stagiul de practică prin crearea de rețele, prin depunerea unei aplicații online și apoi prin completarea unei serii de interviuri și alte evaluări, în funcție de regiunea ta.

Dacă urmați un program de MBA cu normă întreagă, veți efectua acest stagiu între primul și al doilea an; dacă urmați un program part-time sau EMBA, îl faceți între al doilea și al treilea an, presupunând un program de 3 ani.

În cadrul stagiului, asistați analiștii și asociații cu normă întreagă cu tot ceea ce vă puteți imagina, de la sarcini mărunte, cum ar fi comanda de mâncare și cafea, până la sarcini care necesită ceva mai multă gândire, cum ar fi prezentări, modelare financiară și analiza tranzacțiilor.

În ambele stagii, atât la nivel de licență, cât și la nivel de MBA, obiectivul tău principal este să câștigi o ofertă de revenire cu normă întreagă, astfel încât să ai un loc de muncă după absolvire pentru următorii ~2 ani.

Există, de asemenea, multe alte varietăți de stagii:

• În calitate de student de licență, ai putea efectua stagii în timpul anului școlar sau în perioadele de vară înainte de penultimul an. Aceste stagii vă pregătesc pentru un stagiu „real” la o bancă mare.
• În regiuni precum America Latină, stagii prelungite de 9-12 luni după absolvire sunt comune și duc la roluri cu normă întreagă… dacă aveți performanțe suficient de bune.
• În locuri precum Franța și Marea Britanie, stagii de 6 luni „în afara ciclului” sunt comune, chiar dacă ați absolvit deja. Adesea, băncile le folosesc pentru a înșira stagiari fără nicio intenție reală de a-i angaja.

Dacă doriți să aflați mai multe despre aceste alte tipuri de stagii, dați click pe linkurile articolelor de mai sus.

Aici, ne concentrăm pe stagiile tradiționale de vară care duc la oferte de revenire cu normă întreagă.

Care este obiectivul unui stagiu?

Există trei obiective în orice stagiu în investment banking:

1. Obiectiv principal: Câștigați o ofertă de revenire cu normă întreagă. Chiar dacă decideți că nu doriți să lucrați la această bancă, tot aveți nevoie de o ofertă, astfel încât să o puteți folosi pentru a câștiga alte oferte.
2. Obiectiv secundar: Să decideți dacă banca de investiții este sau nu potrivită pentru dumneavoastră. Din moment ce recrutarea începe atât de devreme, trebuie să recrutezi pentru aceste stagii fără să știi măcar dacă le vrei. Dacă, după 2-3 luni de stagiu, decideți că urâți activitatea bancară și că nu mai vreți să o faceți niciodată, minunat! Misiune îndeplinită.
3. Obiectiv secundar pentru stagii mai timpurii: Construiți o secvență de experiență de muncă pe care o puteți folosi pentru a răspunde la întrebarea „Povestește-mi despre CV-ul tău” în scopuri de networking și interviu.

Obiectivele nr. 2 și nr. 3 de aici se explică de la sine, dar primul obiectiv despre câștigarea unei oferte de revenire cu normă întreagă necesită mai multe explicații:

Cum să câștigi o ofertă de revenire cu normă întreagă după stagiul tău de practică

Analiștii și asociații care au lucrat cel mai îndeaproape cu stagiarii de vară au o influență semnificativă și fac sugestii cu privire la cine ar trebui și cine nu ar trebui să primească oferte.

De obicei, există o „masă rotundă” aproape de sfârșitul stagiului în care toți cei din grupul dvs. se adună și discută performanța stagiarilor.

Din moment ce este o discuție de grup care implică mai multe persoane, trebuie să faceți următoarele:

1. Câștigați cel puțin un avocat puternic și, în mod ideal, alte câteva persoane care vă plac și care vor susține ceea ce spune prima persoană.
2. Nu încercați să ocoliți bancherii juniori mergând direct la bancherii seniori în timpul stagiului. Continuând cu tema „falsului sentiment de încredere”, mulți stagiari încearcă să lingușească bancherii seniori încă de la început și să îi ignore pe cei juniori. Dar acest lucru se poate întoarce cu ușurință împotriva lor, deoarece toată lumea participă la masa rotundă de la final.
3. Nu vă faceți griji cu privire la „rata de conversie” sau la cât de multă concurență există. Cel puțin 50% dintre stagiari vor sfârși prin a fi incompetenți sau nepotriviți pentru locul de muncă, așa că acest lucru reduce imediat concurența cu 50%.

Stagiarii fac multe greșeli (a se vedea mai jos), dar una dintre principalele greșeli este aceea de a se împrăștia prea mult și de a încerca să „relaționeze” în mod repetat în loc să își facă munca în mod eficient.

Ar trebui să faceți opusul și să lucrați îndeaproape cu 1-2 membri ai echipei, să faceți o treabă excelentă la cel puțin un singur proiect și apoi să vă asigurați că și alte câteva persoane vă vor recomanda.

Bancherii vă judecă pe baza:

1. Produsul muncii – Ați înțeles sarcinile, le-ați finalizat cu acuratețe și la timp și ați tras concluziile corecte?
2. Entuziasm – V-ați făcut disponibil 24/7 și nu v-ați plâns de sarcinile de noapte, de weekend și de ultim moment? Ați părut interesat de afaceri fără a părea ciudat sau ciudat din punct de vedere social?
3. Interpersonal/Fit – V-ați înțeles cu toată lumea din echipă, chiar dacă nu ați devenit BFFs?

Mulți stagiari se concentrează pe punctele 2 și 3 în detrimentul punctului 1.

Dar aceasta este o greșeală, deoarece bancherii ar prefera pe cineva care este moderat de sociabil și care produce o muncă precisă în mod constant, în detrimentul cuiva care este „sufletul petrecerii”, dar care, de asemenea, produce o muncă medie sau slabă.

Ce trebuie să faci într-un stagiu de practică în domeniul băncilor de investiții?

Am parcurs jumătate din acest ghid al stagiului în investment banking și abia acum am ajuns la partea despre ce veți face la locul de muncă – și asta pentru că faceți aceleași lucruri într-un stagiu IB ca și într-un loc de muncă IB cu normă întreagă:

1. Pitch pentru tranzacții (marketing).
2. Lucrați la tranzacții pentru clienți (execuție).
3. Îndepliniți sarcini aleatorii.

În cazul primului, pitching, veți cerceta o companie și veți crea un pitch book care prezintă o propunere din partea băncii dumneavoastră, cum ar fi modul în care compania s-ar putea vinde sau ar putea obține capital.

În calitate de stagiar, veți contribui, de obicei, la porțiuni mai mici ale pitch-ului, cum ar fi colectarea datelor necesare pentru anumite slide-uri.

Vezi articolul despre pitch book-urile băncilor de investiții pentru mai multe informații.

Cea de-a doua sarcină – executarea tranzacțiilor – este abordată în articolele despre piețele de capitaluri proprii, piețele de capital de împrumut, finanțarea cu efect de levier și fuziuni & achiziții.

„Execuția afacerii” include totul, de la întocmirea de liste de potențiali cumpărători și urmărirea răspunsurilor acestora la crearea de documente de marketing, cum ar fi memo-urile echipei de vânzări și CIM-urile, până la completarea modelelor financiare și a altor analize.

Încă o dată, în calitate de stagiar, veți contribui la părți mai mici ale tranzacțiilor, concentrându-vă pe munca brută pe care angajații cu normă întreagă nu vor să o facă.

În cele din urmă, cea de-a treia categorie – sarcini aleatorii – include elemente cum ar fi ridicarea de mâncare/cafea, transportul documentelor, lucrul la prezentări introductive sau actualizări de piață și căutarea de informații de fond de care un MD are nevoie pentru un apel.

În cadrul unui stagiu, veți avea tendința de a finaliza un procent mai mare de muncă în această categorie „sarcini aleatorii” decât în rolurile cu normă întreagă, deoarece:

1. Avansările necesită adesea ani de zile pentru a fi executate și încheiate. Băncile nu pot pune un stagiar să se ocupe de detalii critice, doar pentru ca acesta să plece în 2-3 luni.
2. Bancherii seniori și angajații tind să fie mai puțin implicați cu stagiarii și să lase analiștii și asociații cu normă întreagă să aloce munca. Asta înseamnă că veți face tot ceea ce ei nu vor să facă.
3. Multe bănci, în special cele mai mici, nu au programe structurate pentru stagiari. Totul este ad-hoc și se bazează pe ceea ce trebuie să termine în ziua respectivă.

Nu vă așteptați să lucrați la modele complexe Excel/VBA/Python/alte modele sau să discutați zilnic cu directorii executivi, pentru că ambele sunt puțin probabile spre imposibile în timpul unui stagiu.

Tratați un stagiu IB ca pe o versiune îmbunătățită a muncii la McDonald’s, cu un salariu mai bun și un nume de marcă mai respectabil.

Cum să te pregătești (și să reușești) într-un stagiu de practică într-o bancă de investiții

Dacă vrei să câștigi o ofertă de retur, iată care sunt cele mai importante puncte:

1. Peste toate, fii de încredere.
2. Fii proactiv, dar nu enervant.
3. Sub-promite și oferă mai mult decât trebuie.
4. Verifică-ți întotdeauna munca prin tipărirea și revizuirea ei de mai multe ori.
5. Fă o impresie puternică și pozitivă în prima săptămână, pentru că asta dă tonul pentru întregul stagiu.
6. Solicită critici constructive/feedback pe măsură ce stagiul avansează și corectează-ți defectele.

Slujba ta este să faci viața analiștilor, asociaților și bancherilor seniori mai ușoară, astfel încât să poată pleca mai devreme de la serviciu și să poată dormi o oră sau două în plus.

Dacă continui să o dai în bară, să uiți lucruri sau să le înrăutățești viața în orice alt mod, atunci ai o șansă de ~0% de a câștiga o ofertă de revenire.

Acest sfat sună ca ceva ce i-ai spune unui copil de 5 ani, dar un număr surprinzător de stagiari vin cu o „atitudine”.”

Primul punct cu privire la fiabilitate este simplu: dacă ți se atribuie o sarcină, îndeplinește-o la timp.

Dacă spui că vei fi undeva sau vei face ceva, fă-o.

Dacă mai sunt oameni la birou, rămâneți acolo până pleacă toți ceilalți, iar dacă vi se spune să mergeți acasă, verificați mai întâi dacă nu este nimic cu care să puteți ajuta.

Să fii de încredere înseamnă, de asemenea, să răspunzi rapid la e-mailuri – în mod ideal, în 15-30 de minute în zilele lucrătoare și în câteva ore în weekenduri. Și va trebui să fiți mai rapid decât atât dacă lucrați la un proiect critic sau sensibil la timp.

Dacă vi se cere să comandați mâncare sau să aduceți cafea, notați comenzile tuturor și nu o dați în bară.

Și pe măsură ce primiți sarcini de la angajații cu normă întreagă, notați detaliile într-un carnețel pentru a nu uita mai târziu mărunțișurile (luarea de notițe pe telefoane/tablete este mai riscantă).

Cu privire la al doilea punct, există o distincție subtilă între a fi „proactiv” și a fi enervant pentru bancherii cu normă întreagă.

De exemplu, să spunem că v-ați terminat sarcinile pentru ziua respectivă și nu mai aveți nimic de făcut.

De obicei, acest lucru se întâmplă atunci când toți ceilalți sunt ocupați cu ședințe, teleconferințe și exerciții de incendiu aleatorii, iar ei uită de tine.

Când se întâmplă acest lucru, ai putea găsi un analist și să ceri de lucru într-unul din cele două moduri:

• Bună întrebare: „Hei, este ceva ce vrei să fac pentru tine?”
• Întrebare proastă: „Hei, este ceva ce pot face pentru tine?”

A doua întrebare pare puțin insistentă – iar dacă analistul este ocupat, s-ar putea chiar să se enerveze pe tine.

Prima întrebare este formulată în termenii unui beneficiu pentru analist, astfel încât acesta este în mod natural mai înclinat să răspundă bine.

În ceea ce privește cel de-al treilea punct – sub-promisiune și supra-prestare – un truc este să adăugați cel puțin 50% la timpul pe care credeți că îl va dura o sarcină.

De exemplu, dacă un analist vă cere să creați profiluri de companii pentru o carte de prezentare și credeți că va dura 4 ore, spuneți că o veți termina în 6 ore.

Un alt truc este să luați în considerare programul altor persoane înainte de a promite ceva.

De exemplu, dacă un vicepreședinte va fi pe drum toată ziua de marți, nu-i trimiteți prezentarea dvs. în mijlocul zilei de marți; trimiteți-o luni după-amiază, astfel încât să o poată revizui înainte de a pleca. Și puteți verifica cu ușurință calendarele sau întrebați asistentul persoanei respective pentru a găsi aceste informații.

În ceea ce privește cel de-al patrulea punct – verificarea lucrării – secretul este să o tipăriți înainte de a preda ceva.

Vă veți observa erori și potențiale probleme în versiunea pe hârtie pe care le-ați ratat pe ecran.

De asemenea, este util să lăsați lucrarea să „stea” o vreme și să reveniți la ea mai târziu, deoarece veți observa probleme și după ce ați stat departe de ea.

Potrivit punctului #5 despre a face o impresie puternică și pozitivă în prima săptămână, veți completa adesea un scurt training sau o orientare chiar atunci.

Aceasta este șansa dvs. de a cunoaște alți stagiari, de a vă prezenta celor cu normă întreagă și de a arăta că sunteți de încredere.

De asemenea, ajută să vă îmbrăcați puțin mai mult decât trebuie în această primă săptămână, cum ar fi purtând inițial o ținută formală de afaceri mai degrabă decât una casual de afaceri; folosiți acest lucru pentru a evalua ce fac de obicei oamenii la birou.

În cele din urmă, în ceea ce privește ultimul punct referitor la critica constructivă și feedback-ul, multe grupuri și persoane vor fi reticente în a vă spune ceva, cu excepția cazului în care insistați cu adevărat pentru detalii.

Deci, nu doriți să întrebați despre acest lucru în fiecare zi, dar va fi de ajutor să întrebați periodic (poate o dată la 1-2 săptămâni).

„Masa rotundă de discuții cu stagiarii” de la sfârșit tinde să fie ponderată în funcție de ceea ce ai făcut la început și de ceea ce ai făcut la sfârșit.

Dacă ai dat-o în bară la început, fiind prea gălăgios, venind târziu, nu purtând ținuta potrivită sau fiind dezordonat, nu poți face prea multe pentru a șterge asta.

Dar dacă poți face o schimbare mare până la sfârșit, îți poți cel puțin îmbunătăți șansele.

Ce se întâmplă dacă stagiul tău de practică este nașpa și nu poți să-l îmbunătățești?

În unele cazuri, stagiul tău de practică va fi groaznic și nu vei putea face prea multe pentru a-l îmbunătăți.

Cea mai bună opțiune a ta în acest caz este să transformi sarcinile aleatorii pe care le-ai îndeplinit în ceva care să sune ca experiențe mai substanțiale.

De exemplu, să spunem că finalizezi o cercetare de piață pentru un potențial client ca parte a unui pitch book.

Banca dvs. merge înainte și înapoi de câteva ori, dar sfârșiți prin a nu câștiga afacerea, deoarece compania își amână planurile.

Dacă descrieți doar cercetarea calitativă pe care ați făcut-o, intervievatorii își vor da seama că nu ați făcut prea multă muncă tehnică și că afacerea nu a progresat prea mult.

În schimb, ar trebui să finalizați o evaluare pentru această companie în timpul liber, pe baza cărții de prezentare și a altor fișiere de la companie, și să o transformați într-o tranzacție „potențială”.

Spuneți că societatea era interesată de o vânzare sau de o investiție cu participație minoritară și dorea să cunoască evaluarea pe care ar putea să o primească.

Sarcina dvs. a fost de a face cercetarea de piață, de a contribui la evaluare și de a veni cu estimări.

Puteți apoi să descrieți unele dintre cererile de tip „back-and-forth” și de urmărire din partea societății.

Dacă intervievatorii vă întreabă care a fost rezultatul, spuneți că ați plecat înainte ca afacerea să avanseze mai departe, așa că nu știți (o afirmație adevărată, dar nu „tot adevărul”).

În afară de a vă crea propriile afaceri de acest gen, puteți, de asemenea, să vă folosiți timpul liber pentru a studia contabilitatea și modelarea financiară și pentru a vă îmbunătăți abilitățile tehnice.

Și dacă te simți îndrăzneț și ești sigur că nu vei primi o ofertă de retur, ai putea, de asemenea, să abordezi cei 2-3 angajați cu normă întreagă pe care îi cunoști cel mai bine și să le ceri recomandări către alte firme care ar putea face angajări (evident, fă acest lucru doar la sfârșitul stagiului).

Nu renunțați la jumătatea stagiului doar pentru că stagiul este prost.

În 99% din cazuri, este mai bine să obțineți un nume de marcă și o experiență cu aspect decent în CV-ul dvs. și să învârtiți detaliile a ceea ce ați făcut.

Ghidul „anti” stagiului în investment banking: Ce NU trebuie să faci

Pentru a-l rezuma într-o singură frază, aș spune:

„Luați toate stereotipurile pe care oamenii mai în vârstă le au despre mileniali și „Gen Z” – și apoi, acționați în mod opus.”

Stereotipurile comune despre „generația tânără” includ:

• Sunt leneși și nesiguri.
• Sunt dependenți de telefoanele lor și au abilități sociale slabe sau inexistente.
• Sunt îndreptățiți și se așteaptă să deruleze afaceri de mai multe miliarde de dolari în prima zi de stagiu.

Nu cred în aceste stereotipuri, dar mulți bancheri și directori mai în vârstă o fac.

Prelucrând de la această temă, iată ce trebuie evitat în stagiile de practică:

1. Nu ajungeți târziu și nu plecați devreme (de ex, când bancherii cu normă întreagă sunt încă acolo).
2. Nu vă certați despre contabilitate și finanțe. Știți mult mai puțin decât credeți că știți.
3. NU puneți întrebări seniorilor despre amănunte, cum ar fi scurtături Excel sau PowerPoint. Căutați pe Google aceste întrebări, întrebați alți stagiari sau întrebați analiștii, dacă este necesar.
4. Nu vă îmbrăcați prea bine. Da, aveți nevoie de niște haine formale și casual de afaceri, dar nu vă cumpărați un costum de 10.000 de dolari pentru a vă lăuda.
5. Nu fiți prea entuziast. Îi veți enerva pe oameni dacă puneți în mod constant întrebări legate de finanțe și păreți că nu aveți interese exterioare. Descoperiți misiunea, îndepliniți-o și raportați rezultatele.
6. Nu vă plângeți de muncă sau spuneți că sunteți „prea ocupat” pentru a face ceva. Stagiul durează doar câteva luni, așa că înghite-l, iar dacă îl urăști, nu te mai întoarce.
7. Nu te implica în relații romantice cu nimeni de la locul de muncă, fie că este vorba de un angajat cu normă întreagă sau de un alt stagiar. Nu este nevoie de nicio explicație.
8. Nu vă îmbătați la evenimente și NU vă prezentați la serviciu cu mahmureală.
9. Nu vorbiți de rău firma sau grupul dvs. atunci când faceți networking cu alți bancheri. Finanțele sunt o industrie mică, iar zvonurile despre stagiarii sub așteptări se răspândesc rapid.
10. Nu vă împrăștiați prea mult. Unul sau două proiecte bune, pe termen lung, bate o duzină de proiecte mediocre în care abia dacă ați făcut ceva.
11. Nu dormiți la serviciu. Da, vă vor găsi în baie sau în sala de conferințe goală, și va fi de rău.
12. În cele din urmă, NU vă jucați pe telefon tot timpul. Folosiți-vă telefonul în primul rând pentru e-mail atunci când sunteți în afara biroului; dacă sunteți la birou, luați în considerare setarea acestuia pe modul avion pentru a evita tentația.

Vérité: It’s Mostly About Common Sense

Mulți studenți sunt obsedați de modul în care trebuie să se ocupe de stagiile IB și care bănci și grupuri au cele mai mici sau cele mai mari „rate de conversie” (de ex, procentajul de stagiari care primesc oferte de întoarcere cu normă întreagă).

Dar adevărul este că a avea performanțe bune într-un stagiu de practică ține în mare parte de bunul simț.

Dacă ești de încredere, îți termini sarcinile la timp și ușurezi viața tuturor celor din jurul tău, ai șanse mari să câștigi o ofertă de întoarcere.

Și dacă nu, cel puțin ai aflat că banca de investiții nu este pentru tine – fără să te rănești prea mult de la groapa de lavă.

.