Cele 3 tipuri de fonduri mutuale

Mulți investitori își diversifică portofoliul prin includerea unui mix de fonduri mutuale. Fondurile mutuale sunt, în general, încadrate într-una dintre cele patru categorii principale: acțiuni, venit fix, piață monetară sau hibrid (echilibrat).

Fondurile de acțiuni sunt acțiuni sau echivalente, în timp ce fondurile mutuale cu venit fix sunt trezorerii guvernamentale sau obligațiuni corporative. Fondurile de piață monetară sunt investiții pe termen scurt în titluri de creanță de înaltă calitate (cum ar fi obligațiunile corporative AAA) de la guvern, bănci sau corporații.

Fonduri de acțiuni

Fondurile de acțiuni, numite și fonduri de acțiuni (care investesc în companii cotate la bursă, spre deosebire de cele private), sunt cele mai volatile dintre cele trei, valoarea lor crescând și scăzând uneori brusc într-o perioadă scurtă de timp.

Dar, din punct de vedere istoric, acțiunile au avut performanțe mai bune pe termen lung decât alte tipuri de investiții. Acest lucru se datorează faptului că acțiunile sunt tranzacționate pe baza așteptărilor că rezultatele viitoare ale unei companii vor include o cotă de piață extinsă, venituri mai mari și profituri mai mari.

În general, acțiunile fluctuează din cauza evaluării de către investitori a condițiilor economice și a impactului lor probabil asupra veniturilor companiilor. De asemenea, investitorii responsabili din punct de vedere social iau în considerare și alte riscuri pentru profituri, cum ar fi expunerea la amenzi, procese din cauza poluării economiei sau a discriminării anumitor angajați.

Nu toate fondurile de acțiuni sunt la fel. Unele fonduri comune includ:

• Fonduri de creștere, care oferă potențialul unei aprecieri mari a capitalului, dar este posibil să nu plătească dividende regulate
• Fonduri de venit care investesc în acțiuni care plătesc dividende regulate
• Fonduri de indice, care încearcă să reflecte performanța unui anumit indice de piață, cum ar fi indicele S&P 500 Composite Stock Price Index
• Fonduri sectoriale, care se specializează, de obicei, într-un anumit segment industrial, cum ar fi finanțele, sănătatea sau tehnologia

Fonduri cu venit fix

Fondurile de obligațiuni, cunoscute și sub denumirea de venit fix, investesc în datorii corporative și guvernamentale cu scopul de a oferi venituri prin plata dividendelor. Fondurile de obligațiuni sunt adesea incluse într-un portofoliu pentru a crește randamentul total al unui investitor, prin furnizarea unui venit constant atunci când fondurile de acțiuni își pierd valoarea.

La fel cum fondurile de acțiuni pot fi organizate pe sectoare, la fel și fondurile de obligațiuni. Acestea pot varia în funcție de risc, de la risc scăzut, cum ar fi cele americanesusținute de obligațiuni ale Trezoreriei SUA, până la foarte riscante, sub forma obligațiunilor cu randament ridicat sau „junk bonds”, care au un rating de credit mai mic decât obligațiunile corporative cu grad de investiție.

Deși, de obicei, sunt mai sigure decât fondurile de acțiuni, fondurile de obligațiuni se confruntă cu propriile riscuri:

• Posibilitatea ca emitentul obligațiunilor, cum ar fi companiile sau municipalitățile, să nu reușească să își plătească datoriile.
• Poate exista o șansă ca ratele dobânzilor să crească, ceea ce poate determina scăderea valorii obligațiunilor. Viceversa, există o relație inversă între valoarea obligațiunilor și ratele dobânzilor atunci când ratele scad.
• Posibilitatea ca o obligațiune să fie achitată mai devreme. Atunci când acest lucru se întâmplă cu fondurile de obligațiuni, există posibilitatea ca managerul să nu poată reinvesti veniturile în altceva care să ofere un randament la fel de ridicat.

Fonduri de piață monetară

Fondurile de piață monetară au riscuri relativ scăzute, în comparație cu alte fonduri mutuale și cu majoritatea celorlalte investiții. Prin lege, acestea sunt limitate să investească numai în anumite investiții de înaltă calitate, pe termen scurt, emise de guvernul SUA, de corporațiile americane și de guvernele de stat și locale.

Fondurile de piață monetară încearcă să-și mențină „valoarea netă a activelor” (NAV) – care reprezintă valoarea unei acțiuni a unui fond – la o valoare constantă de 1 dolar pe acțiune.Dar VAN poate scădea sub 1 dolar dacă investițiile fondului au performanțe slabe.

În mod istoric, randamentele fondurilor de piață monetară au fost mai mici decât cele ale fondurilor de obligațiuni sau de acțiuni, ceea ce le face vulnerabile la creșterea inflației. Cu alte cuvinte, dacă un fond de piață monetară a plătit o rată garantată de 3%, dar pe parcursul perioadei de investiție, inflația a crescut cu 4%, valoarea banilor investitorului ar fi fost erodată cu 1%.

În timpul crizei financiare globale, una dintre cele mai mari îngrijorări a fost legată de potențialele deficite ale fondurilor de piață monetară. Aceste îngrijorări au dispărut odată cu redresarea economiei globale. Cu toate acestea, sentimentul investitorilor este un jucător important pe piața monetară, iar politica tinde să influențeze sentimentul pe această piață.

Există un al patrulea tip de fond mutual – hibridul. După cum sugerează și numele, acest tip este o combinație de diferite tipuri de fonduri care pot fi adaptate pentru a corespunde situației și nevoilor unui investitor.

Al patrulea tip – fondurile hibride

Acest tip de fond investește atât în acțiuni, cât și în obligațiuni. Acest lucru nu numai că oferă fondului atractivitatea unui risc diminuat, dar, în general, oferă randamente relativ decente pentru investitorii începători sau pentru investitorii care au nevoie de o abordare personalizată.

Atractivitatea unui fond hibrid constă în diversificarea portofoliului și în capacitatea fondurilor de a aloca activele în maniere diferite pe parcursul deținerii fondului de către investitor.

Fondurile hibride își asumă riscurile fondurilor care sunt compilate în cadrul portofoliului fondului. Dacă în cadrul fondului există un amestec mai mare de obligațiuni decât de acțiuni, atunci va exista un risc mai specific obligațiunilor în cadrul fondului și viceversa.

Atât fondurile de acțiuni, cât și cele de obligațiuni se pot specializa în participații naționale (SUA) sau internaționale. Diversificarea globală poate fi la fel de importantă, dacă nu chiar mai importantă, decât diversificarea între acțiuni, venituri fixe și piețe monetare.

Un ultim gând

Există încă un tip de fond de care trebuie să fim conștienți. Nu este un fond de sine stătător, ci mai degrabă o opțiune pe care o puteți folosi, un grup (sau un coș) de valori mobiliare care se tranzacționează la o bursă – fondul tranzacționat la bursă (ETF). ETF-urile reprezintă un segment în creștere al opțiunilor de investiții pentru investitorul mediu; acestea sunt, în general, fonduri cu comisioane mai mici care urmăresc un indice, cum ar fi S&P 500, Russell 2000, sau chiar sectoare specifice ale economiei, cum ar fi cel al tehnologiei. Este suficient să spunem că ETF-urile oferă numeroase opțiuni de investiții pe care investitorii trebuie să le ia în considerare.

The Balance nu oferă servicii și sfaturi fiscale, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele de investiții, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și este posibil să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu sunt un indicator al rezultatelor viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv posibila pierdere a capitalului.

.