7 Stocuri de restaurante de cumpărat pentru o mare revenire
On octombrie 2, 2021 by admin- 8/3/2020 11:00am EDT
- De Chris Lau, Colaborator InvestorPlace
Închiderea afacerilor neesențiale din Statele Unite a fost un șoc brusc și neașteptat pentru economie.
Desigur, având în vedere ceea ce știam despre gravitatea noului coronavirus, lumea trebuia să facă orice pentru a-i opri răspândirea. Dar, în timp ce industria serviciilor a fost decimată, alături de industria turismului și a ospitalității, redeschiderea de pe o coastă pe alta a dus la o revenire constantă a stocurilor de restaurante. Reducerile abrupte ale acestor acțiuni s-au redus înainte de redeschidere.
Companii susțin în continuare teleworkingul în timp ce continuă să funcționeze. Dar industriile care necesită o interacțiune față în față, în special în domeniul restaurantelor, se vor redresa încet.
În urmă cu câteva luni, guvernul american a aprobat un pachet de stimulare monstruos de mare, în parte pentru a-i ajuta pe consumatori să plătească chiria și să cumpere produse de primă necesitate. Guvernul a crescut cheltuielile, în timp ce Rezerva Federală a relaxat ratele pentru a crește lichiditatea.
La acea vreme, Laura Gonzalez, profesor asociat de finanțe la California State University Long Beach, a declarat:
„producția de alimente procesate ar putea să nu fie susținută în câteva luni, iar Statele Unite ar putea asista la o perturbare a pieței alimentelor perisabile. Acest lucru ar modifica veniturile în alte industrii, deoarece prețul unor produse de bază ar putea crește într-un moment de lipsă de lichidități.”
Investitorii care au cumpărat acțiuni precum Conagra Brands (NYSE:CAG) sau Kellogg (NYSE:K) pentru expunerea la piața produselor procesate și ambalate s-au descurcat bine. Ambele acțiuni se tranzacționează aproape de maximele ultimelor 52 de săptămâni. În mod similar, acțiunile din sectorul restaurantelor au redus reducerile abrupte pe care le-am văzut la apogeul închiderii.
După ce SUA a ridicat restricțiile, investitorii trebuie să reevalueze următoarele șapte acțiuni din sectorul restaurantelor, după un raliu care a durat un trimestru.
Acțiuni din sectorul restaurantelor: Restaurant Brands International (QSR)
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) s-a tranzacționat în intervalul 40-60 de dolari din 2017. Breakout-ul din vara anului trecut până în jurul valorii de 76 de dolari s-a dovedit a fi de foarte scurtă durată.
Compania deține Burger King, o afacere globală care a avut performanțe bune anul trecut. În ultimul său trimestru, compania a declarat că urmărește cu atenție desfășurarea închiderii în China. Dar, din moment ce Burger King a reprezentat aproximativ 2% din vânzări, compania nu se aștepta la o scădere semnificativă a afacerilor.
Burger King a adăugat 23 de miliarde de dolari în vânzări pentru QSR, în creștere cu 9% față de anul precedent. Popeyes s-a bucurat, de asemenea, de un an puternic. Vânzările au crescut cu un impresionant 18% în acest an. Acest lucru se datorează lansării sandvișului cu pui cult-favorit al acestui brand.
De fapt, QSR a observat cererea puternică pentru acest produs de care se bucura Chick-fil-A. Conducerea a declarat că „pentru marea majoritate a oaspeților noștri care au cumpărat sandvișul, am văzut că au cheltuit de fapt mai mult pe alte produse decât pe sandvișul în sine, ceea ce a dus la niveluri foarte sănătoase ale cecurilor și la o conștientizare și testare incredibil de valoroase.”
Acest an contrastează puternic cu rezultatele puternice de anul trecut. Tim Hortons, deținut de QSR, un lanț popular în Canada, va raporta mai mult ca sigur o scădere puternică a vânzărilor după ce multe provincii din țară au impus un blocaj.
La un preț de 17 ori mai mare decât câștigurile și majoritatea analiștilor evaluând acțiunile cu calificativul „cumpărare”, acțiunile QSR își continuă revenirea. Atenție, însă. Acțiunile intră într-o perioadă de slăbiciune sezonieră începând cu luna septembrie:
Carte tipărită de Stock Rover
Stock Rover consideră că valoarea justă este de 63,48 dolari.
McDonald’s (MCD)
McDonald’s (NYSE:MCD) a scăzut până la 124,23 dolari în martie 2020, doar pentru a-și reveni în ultimele câteva luni. Lanțul de fast-food va raporta probabil o scădere puternică a veniturilor pentru trimestrul curent.
Chiar și așa, compania s-a adaptat la condițiile mai dificile de pe piață prin scoaterea temporară a unor produse din meniul său. Acest lucru a simplificat operațiunile și ajută la scăderea volumului de muncă pentru personalul de bucătărie și echipajul său. Gigantul burgerilor a închis, de asemenea, toate locațiile sale din Irlanda și Regatul Unit.
McDonald’s a înregistrat o creștere a volumelor de drive-thru. Acest lucru nu va compensa afacerea pierdută, dar ar trebui ca clienții săi să continue să primească serviciile pe care le cer.
După redeschiderea și reapariția ulterioară a cazurilor de coronavirus, McDonald’s a implementat o cerință obligatorie de mască pentru clienți. Este posibil ca traficul inițial de clienți să scadă, dar oamenii își vor pune o mască pentru a se conforma noilor reguli ale lanțului de fast-food.
Financiar vorbind, McDonald’s are un bilanț sănătos. Veniturile sale operaționale depășesc cu mult cheltuielile de capital, cheltuielile cu dobânzile și costurile administrative.
Pentru a fi în siguranță, compania a depus la bănci un împrumut de 1 miliard de dolari. Acest lucru îi va oferi o poziție puternică de numerar și flexibilitate financiară, în cazul în care incertitudinile se înrăutățesc din cauza pandemiei.
Yum! Brands (YUM)
Yum! Brands (NYSE:YUM) s-a menținut la un nivel cuprins între 100 și 110 dolari până când epidemia de coronavirus a oprit economia. Dar această acțiune, care plătește un dividend cu un randament de ~2%, a văzut lumina de la capătul tunelului. În recentul său dosar 8K, compania a scris că „am văzut primele semne de redresare a vânzărilor pe piețele care au fost afectate pentru prima dată de COVID-19, deși nu se poate asigura o îmbunătățire continuă.”
La momentul depunerii dosarului, Yum a prognozat că vânzările din magazinele similare au scăzut cu o singură cifră de la mijlocul până la cel mai înalt nivel. Dincolo de trimestrul încheiat la 31 martie, compania nu este poziționată pentru a oferi investitorilor o prognoză.
În iunie, compania a dat în judecată Grubhub (NYSE:GRUB) pentru că ar fi încălcat un acord de livrare. Dacă Grubhub impune taxe mai mari, marjele de profit ale Yum vor scădea.
Pentru a păstra lichiditățile, Yum și-a suspendat programul de răscumpărare de acțiuni. În schimb, va reinvesti în companie. De asemenea, va cheltui pentru a maximiza sănătatea și bunăstarea personalului său în timp ce acesta servește clienții.
La un raport preț-beneficiu de aproximativ 17 ori, acțiunile YUM sunt un bun joc de redresare pentru investitorii răbdători. În medie, analiștii au o țintă de preț de 97,13 dolari pentru Yum! Brands.
În schimb, cititorii pot presupune o rată de actualizare de 7% și o rată modestă de creștere a perpetuității de 2% într-un model de ieșire de creștere a fluxului de numerar actualizat pe 5 ani. În acest scenariu, acțiunile YUM valorează 84,25 dolari. Acest lucru sugerează că investitorii vor dori să aștepte o scădere înainte de a deține acțiuni.
Starbucks (SBUX)
Acțiunile Starbucks (NASDAQ:SBUX) s-au menținut într-un interval de tranzacționare îngust, între 70 și 75 de dolari, din cauza pandemiei care afectează afacerile. Cu toate acestea, pe măsură ce China a pus capăt închiderii în provincia sa Hubei la începutul lunii aprilie, Starbucks va începe să vadă că afacerile își revin în regiune.
Reîntoarcerea clienților nu este deloc asigurată. Dar clienții loiali se vor întoarce probabil pe măsură ce afacerile revin la normal și oamenii încep să facă naveta la serviciu.
Acțiunile SBUX au rezistat bine în timpul vânzării din martie, în parte pentru că piața se așteaptă ca afacerea să își revină. Acest optimism va fi subminat dacă blocajul va dura mai mult timp. Acest lucru întârzie ipoteza privind revenirea la o viață normală în China sau în alte țări.
În ciuda tendinței de scădere a cererii de cafea, investitorii pot paria pe loialitatea clienților pentru produsele premium Starbucks. Obligația de a purta masca în locațiile de vânzare cu amănuntul este un inconvenient minor pentru clienți, dar va salva și vieți, deoarece minimizează răspândirea virusului. Acest lucru va duce la o redresare a traficului de clienți.
Analiștii au un preț mediu de 81,45 dolari pentru acțiunile SBUX. În schimb, investitorii pot presupune o rată de creștere anuală compusă a veniturilor de 5,3%. Acest lucru implică faptul că acțiunile SBUX valorează 74 de dolari.
Domino’s Pizza (DPZ)
Domino’s Pizza (NYSE:DPZ) a angajat aproximativ 1.000 de angajați în plus în peste 100 de magazine din Chicago. Acest lucru semnalează că firma are o înțelegere puternică a cartierelor pe care le deservește. Prin poziționarea sa ca opțiune preferată de restaurant, Domino’s are oportunitatea de a-și crește cota de piață.
Domino’s a raportat câștiguri puternice în al doilea trimestru, de 2,99 dolari pe acțiune. Veniturile au înregistrat o creștere solidă de 13,4% de la an la an. Vânzările din magazinele interne au crescut cu 16,1%. Și chiar dacă acțiunile DPZ au scăzut după raportul privind câștigurile, deoarece investitorii „au vândut la știri”, investitorii care cumpără și păstrează ar trebui să rămână interesați.
CEO Jeff Lawrence a declarat că livrarea sa comparabilă „a fost, de asemenea, influențată pozitiv de un număr mai mare de comenzi, în plus față de dimensiuni mai mari ale comenzilor”. Pe măsură ce cererea s-a accelerat la mijlocul trimestrului, compania s-a confruntat cu o scădere minimă a cererii.
La nivel internațional, Domino’s a beneficiat de o creștere puternică a numărului de bilete. Cele 106 trimestre consecutive de creștere sugerează că această acțiune merită să fie păstrată pe termen lung.
Chipotle Mexican Grill (CMG)
Acțiunile Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) sunt aproape de maximele ultimelor 52 de săptămâni. Evaluările pentru acest restaurant popular sunt mai nefavorabile ca niciodată pe baza raportului preț-beneficiu. Dar această acțiune rămâne atractivă pentru investitorii în creștere.
Compania a semnat un acord cu Uber Eats pentru a oferi servicii de livrare pentru clienții săi. CMG a declarat că acest parteneriat va extinde livrările și va crește accesul comunităților la mâncare „adevărată”.
Președintele executiv al companiei Chipotle, Brian Niccol, a declarat că strategia sa de achiziție de clienți funcționează, „atât de mulți dintre acești clienți noi au venit prin intermediul afacerii noastre digitale, iar cea mai mare parte dintre ei s-au înscris și în programul nostru de recompense”. Prin adoptarea economiei digitale, compania găsește noi clienți și le influențează comportamentele.
În comparație cu colegii săi, acțiunea se tranzacționează peste valoarea sa justă într-un model de evaluare multiplă. Piața a apreciat profitul de 40 de cenți pe acțiune al Chipotle la venituri de 1,36 miliarde de dolari în al doilea trimestru. Această companie se află în continuare pe lista mea de acțiuni din sectorul restaurantelor pe care să le acumulez, deoarece prosperă, indiferent de condițiile de pe piață.
Shake Shack (SHAK)
Shake Shack (NYSE:SHAK) și-a retras recent orientările financiare și a trecut la un model „to-go”. Acest lucru a dus la blocarea acțiunilor SHAK în jurul nivelului de 50 de dolari.
În cadrul noului model, clienții pot comanda în restaurant, online pe site-ul său, sau pot folosi aplicația Shack App pentru preluare. Investitorii ar trebui să rețină că acțiunile au intrat într-o tendință de scădere prelungită în ultimul an. Evaluările sunt nefavorabile, iar actualele vânturi frontale îi vor încetini creșterea.
Pentru a revitaliza vânzările în scădere, Shake Shack se extinde, cu planuri de a avea 55 de Shack-uri în China până în 2030.
„La sfârșitul lunii iunie, compania a anunțat o extindere a parteneriatului său existent cu licențiatul Maxim’s Caterers Limited, pentru a deschide un minim de 15 Shacks suplimentare în sudul Chinei până în 2030, inclusiv locații în Shenzhen, Guangzhou, Fuzhou și Xiamen.”
Investitorii nu pot prezice când economia va reveni la normal. Chiar și așa, o conștientizare puternică a mărcii pe numeroasele sale piețe din SUA va ajuta afacerea Shake Shack să își revină. Deocamdată, strategia sa de livrare integrată cu Grubhub va adăuga valoare și va genera noi piste de afaceri.
Chris Lau este un autor care contribuie la InvestorPlace.com și la numeroase alte site-uri financiare. Chris are peste 20 de ani de experiență în investiții pe piața bursieră și conduce piața Do-It-Yourself Value Investing Marketplace pe Seeking Alpha. El împărtășește selecțiile sale de acțiuni pentru ca cititorii să primească o perspectivă originală care ajută la îmbunătățirea randamentului investițiilor. La data scrierii acestui articol, autorul nu deținea o poziție în niciunul dintre titlurile de valoare menționate mai sus.
SubscribeUnsubscribe
Lasă un răspuns