7 Stocks to Buy to Ride the Vegan Wave
On octombrie 15, 2021 by admin- 7/31/2020 2:03pm EDT
- By Will Ashworth, InvestorPlace Contributor
Succesul IPO al Beyond Meat (NASDAQ:BYND) m-a făcut să revizitez lumea alimentelor pe bază de plante și a acțiunilor vegane pentru a explora modul în care investitorii ar putea profita de trecerea la alternativele fără carne.
Astăzi, piața globală a cărnii pe bază de plante are o valoare estimată la 12,1 miliarde de dolari. Noile cercetări sugerează că piața globală a alimentelor pe bază de plante ar putea crește la 74 de miliarde de dolari până în anul 2027.
În timp ce multe companii s-au concentrat pe piețele vegetariene și vegane în trecut, este clar că majoritatea companiilor alimentare se îndreaptă acum spre consumatorul „flexitarian”: persoane care încă mănâncă carne, dar care optează în mod regulat pentru alternative fără carne.
Astăzi, 29% dintre americani se identifică ca fiind „flexitari”, iar aproximativ 79% din Generația Z (cei născuți între 1995 și 2015) mănâncă alimente pe bază de plante de 1-2 ori pe săptămână.
Potrivit Nielsen, 98% dintre consumatorii care cumpără carne pe bază de plante, cumpără și carne animală. De fapt, Plant Based Foods Association sugerează că vânzările de carne pe bază de plante cresc cu 23%, în medie, atunci când este pusă în raionul de carne și nu în cel de legume. „Valul vegan” este acum valul flexitarian.
Indiferent cum vreți să-i spuneți, aceste șapte companii profită de trecerea la alternativele fără carne, cu un potențial serios de a face mulți bani pe termen lung:
- Beyond Meat (NASDAQ:BYND)
- Tyson Foods (NYSE:TSN)
- Kellogg (NYSE:K)
- Forum Mergr II (NASDAQ:FMCI)
- ConAgra Brands (NYSE:CAG)
- Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF)
- Impossible Foods
Ca urmare a schimbărilor în gusturile consumatorilor, companiile au investit un total de 16 miliarde de dolari în carne, ouă și produse lactate pe bază de plante. Să vedem cum acționarii pot face ca acești bani să lucreze pentru ei.
Beyond Meat (BYND)
Până acum, Beyond Meat este un nume recognoscibil pentru majoritatea investitorilor, așa că voi fi succint în ceea ce privește detaliile IPO.
Compania de alimente pe bază de plante a devenit publică la 1 mai 2019, la 25 de dolari pe acțiune, vânzând 11,1 milioane de unități ale acțiunilor sale pentru încasări nete de 252 de milioane de dolari, inclusiv supraalocarea subscriitorilor. Trei luni mai târziu, la 2 august 2019, persoane din interior au vândut 3,3 milioane de acțiuni la 160 de dolari pe acțiune. Compania a vândut 250.000 de acțiuni către public, obținând încasări nete de 36,8 milioane de dolari.
Compania a renunțat în mod înțelept la perioada de blocare de 180 de zile pentru principalii săi investitori, astfel încât aceștia să poată încasa o parte din acțiunile lor în timp ce acestea au crescut de aproape șase ori.
Veniturile nete ale Beyond Meat în T1 2020 au crescut cu 141% de la an la an, până la 97 de dolari.1 milioane de dolari, în timp ce profitul său brut s-a îmbunătățit la 37,7 milioane de dolari (38,8% marjă brută), pentru un profit net de 1,8 milioane de dolari, o creștere de 127% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Mai important, pe 11 martie 2020, Beyond Meat a lansat noul său produs Beyond Breakfast Sausage. Cu 33% mai puține calorii decât o marcă de top de chifteluțe de cârnați de porc, acestea vor fi cu siguranță un succes pentru consumatorii preocupați de sănătate.
La 22 iulie, Beyond Meat a anunțat că va produce versiunea canadiană a Beyond Burger la o unitate de co-producție din provincia Quebec. Producând burgerul pe bază de plante la nivel local, îi permite să deservească mai bine piața canadiană, reducând în același timp amprenta asupra mediului.
Ca canadian, mă bucur să văd că Canada primește atenție din partea companiilor americane.
Tyson Foods (TSN)
Tyson Foods (NYSE:TSN) a investit inițial în Beyond Meat în 2016, cumpărând 5% din compania de carne pe bază de plante. Și-a mărit participația la sfârșitul anului 2017, ca parte a unei runde de investiții de 55 de milioane de dolari.
Din păcate pentru acționarii Tyson, compania nu a ajuns la bal, vânzându-și acțiunile în aprilie 2019 pentru o sumă nedezvăluită, după ce CEO-ul Tyson, Noel White, a decis că firma își va crea propria linie de proteine pe bază de plante. Marca Tyson se numește Raised & Rooted.
Este în competiție cu Beyond Meat. Cu toate acestea, în timp ce produsul său chicken nugget nu conține carne, burgerul său conține carne de vită Angus, precum și izolat proteic de mazăre.
Potrivit directorului de marketing al TSN, „În timp ce majoritatea americanilor încă aleg carnea ca sursă principală de proteine, interesul pentru proteinele vegetale și mixte crește semnificativ.”
Până în luna noiembrie a anului trecut, produsele Raised & Rooted au ajuns în 7.000 de magazine din Statele Unite, aproape dublu față de numărul de magazine care purtau marca în luna august.
În ciuda creșterii numărului de lansări, Tyson nu a făcut referire la Raised & Rooted nici în trimestrul II 2020 10-Q, nici în teleconferința trimestrială cu analiștii.
Cu toate acestea, Tyson a menționat Raised & Rooted în raportul său de sustenabilitate din 2019, care a fost publicat la 27 mai 2020.
„Tyson Foods se angajează să ofere în mod durabil proteinele și produsele alimentare pe care le doresc consumatorii. Prin introducerea mărcii sale Raised & Rooted™ de proteine vegetale și a opțiunilor de proteine amestecate, inclusiv burgeri și nuggets, Tyson Foods a devenit cel mai mare producător de carne din SUA care a intrat pe segmentul în creștere al proteinelor alternative”, a declarat Tyson.
Kellogg (K)
Când majoritatea oamenilor se gândesc la Kellogg, primul lucru care le vine în minte sunt probabil cerealele: Special K, Frosted Flakes, Mini-Wheats, etc. Cu toate acestea, deține o marcă de alimente vegetariene numită MorningStar Farms de când a achiziționat afacerea în 1999.
Compania vinde peste 90 de milioane de kilograme de carne falsă pe an, cu aproximativ o treime din acest volum în hamburgeri falși și restul de două treimi din alte produse, cum ar fi alternative de pui și cârnați. Estimările sugerează că MorningStar generează venituri anuale de 450 de milioane de dolari, de aproximativ 1,3 ori mai mari decât cele 355 de milioane de dolari pe care Beyond Meat le-a vândut în ultimele 12 luni.
Beyond Meat este evaluată la un preț de 22 de ori mai mare decât vânzările. Dacă MorningStar Farms ar primi aceeași evaluare, ar valora 10 miliarde de dolari pentru Kellogg, aproximativ 41% din capitalizarea de piață actuală a companiei.
Și este clar că Kellogg este conștient de potențialul MorningStar Farm. Marea întrebare este dacă managementul este suficient de inteligent pentru a profita de popularitatea produselor fără carne.
La 30 aprilie 2020, Kellogg a anunțat în cadrul teleconferinței sale trimestriale că a amânat lansarea hamburgerilor săi „Incogmeato” de la sfârșitul primului trimestru până cândva în a doua jumătate a anului, din cauza noului coronavirus. Hamburgerii vor fi lansați acum în același timp cu noile sale produse de mezeluri pe bază de plante, mai târziu în 2020.
Forum Merger II (FMCI)
Este normal ca o societate de achiziții cu scop special (SPAC), unul dintre cele mai fierbinți vehicule de investiții de pe planetă, să anunțe o fuziune pe 12 iunie 2020, cu Itella International, cu sediul în Florida, o companie de produse alimentare pe bază de plante care operează sub marca „Tattooed Chef”.
Veternicii SPAC David Boris și Marshall Kiev au vândut 20 de milioane de acțiuni ale FMCI la 2 august 2018, obținând 200 de milioane de dolari pentru a achiziționa o afacere în funcțiune în termen de 18 luni, care avea o valoare de întreprindere de 500 de milioane de dolari până la 2 miliarde de dolari. În februarie, acționarii au votat pentru prelungirea perioadei de 18 luni cu încă patru luni, până la 10 iunie 2020.
Combinația creează o afacere operațională cu o valoare de întreprindere inițială de 482 de milioane de dolari sau de aproximativ 2,2 ori mai mare decât veniturile estimate ale Tattooed Chef pentru 2021, de 222 de milioane de dolari, și de 15,6 ori mai mare decât EBITDA ajustată pentru 2021, de 30,8 milioane de dolari.
„Privind în viitor, credem că ne aflăm în primele etape de creștere a Tattooed Chef și vom continua să creștem gradul de conștientizare a mărcii, să extindem distribuția cu clienți noi și existenți, să lansăm produse inovatoare și să investim în infrastructura noastră pentru a capitaliza pe piața globală a alimentelor alimentate cu plante”, a declarat Sam Galletti, directorul general al Tattooed Chef.
Pe baza veniturilor estimate de Tattooed Chef pentru 2021 de 222 de milioane de dolari, compania își va fi crescut vânzările cu 66,7% pe o bază compusă pe o perioadă de trei ani.
În ceea ce privește vânzările, Tattooed Chef generează 53% din produsele sale de marcă, iar restul de 47% din mărcile private, oferind acționarilor două fluxuri diversificate de venituri.
La 27 iulie, Itella International a raportat vânzări preliminare record de 65,2 milioane de dolari pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie. Acestea au fost cu 96% mai mari decât cele înregistrate cu un an mai devreme.
Con Agra (CAG)
Acesta poate fi un pic alambicat, dar rămâneți cu mine. Într-un articol anterior despre trecerea la alimentele pe bază de plante, am discutat despre Hain Celestial (NASDAQ:HAIN), unul dintre primii adoptatori ai alternativelor fără carne și vegane. Una dintre filialele sale este Yves Veggie Cuisine, fondată de antreprenorul alimentar canadian Yves Potvin în 1985. Potvin a vândut Yves către Hain în 2001.
Următoarea mișcare a lui Potvin a fost să creeze Gardein în 2003, un producător de alternative fără carne, inclusiv burgeri vegetarieni și sandvișuri de pui. Potvin a vândut Gardein în 2014 către Pinnacle Foods, care este acum o filială a ConAgra Brands (NYSE:CAG), pentru 154 de milioane de dolari.
ConAgra a achiziționat probabil Pinnacle Foods în parte pentru a profita de mișcarea flexitariană.
„Asta înseamnă că oportunitatea aici ar putea fi de ordinul a 30 de miliarde de dolari doar în SUA”, a declarat directorul executiv Sean Connolly în august 2019. „Și știți, există chiar mai multe oportunități la nivel internațional.”
În timp ce magazinele alimentare se luptă să păstreze carnea pe rafturile lor în timpul epidemiei de coronavirus nou, produsele fără carne au devenit o alternativă populară. Potrivit Nielsen, vânzarea de produse fără carne în ultima săptămână a lunii martie a crescut cu 255% față de aceeași săptămână a anului trecut. Prin comparație, vânzările de carne au crescut cu doar 53% de la an la an pentru aceeași săptămână.
Cum s-a descurcat Gardein în timpul pandemiei? ConAgra spune că vânzările au crescut cu 65% de la an la an în cele șase săptămâni dintre 13 martie și 19 aprilie.
La 14 iulie, Gardein a lansat mai multe supe pe bază de plante, inclusiv o versiune vegană a supei de tăiței chick’n noodle. În plus, lansează aripioare de conopidă, boluri pentru micul dejun, mâncăruri la tigaie, chiftele de cârnați italieni și ramen.
Dacă sunteți acționar CAG, Gardein este un motiv important pentru a vă păstra acțiunile.
Maple Leaf Foods (MLFNF)
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) obișnuia să fie pe această listă. Cu toate acestea, la începutul acestui an a renunțat la produsele Beyond Meat în toate locațiile sale Tim Hortons din Canada.
Din fericire, în calitate de canadian, am putut să o înlocuiesc cu Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF), cu sediul în Toronto, al cărui Protein Group, care include mărci de alimente pe bază de plante precum Lightlife și Field Roast, îndeplinește cu siguranță acest obiectiv.
La începutul lunii mai, Maple Leaf a raportat rezultatele sale din primul trimestru. Vânzările pentru Grupul de Proteine Vegetale al companiei au crescut cu 25,9%, dublu față de vânzările Grupului de Proteine din Carne. Cu toate acestea, Maple Leaf a pierdut bani în acest trimestru din cauza creșterii investițiilor strategice pentru afacerea sa bazată pe plante și a prețurilor mai mici de pe piață pentru animale.
Cu toate acestea, șeful afacerii pe bază de plante a companiei consideră că Covid-19 i-a oferit o oportunitate de a pune în lumină produsele sale.
„Cred că acesta este un moment crucial pentru alimentele pe bază de plante”, a declarat directorul general Dan Curtin pentru FoodNavigator-USA. „Vedem o creștere semnificativă în această categorie. Penetrarea în gospodării este încă de o singură cifră, deși este în continuă creștere, iar noi suntem incredibil de bine poziționați pentru a crește cu cele două platforme ale noastre.”
Îmi place mai mult gustul produselor Beyond Meat, dar asta este o chestiune subiectivă.
Impossible Foods
Compania Restaurant Brands International, menționată mai sus, deține Burger King. Anul trecut, Burger King a anunțat că testează Impossible Whopper, o versiune pe bază de plante a celui mai bine vândut burger, timp de o lună în toate cele 7.200 de magazine din SUA.
Astăzi, această opțiune pe bază de plante este încă disponibilă, deși cel mai mare francizat al companiei, Carrols Restaurant Group (NASDAQ:TAST), a declarat recent că numărul de Impossible Whoppers pe care îl servește zilnic într-o singură locație a scăzut de la 32 la 28. În comparație, acesta vinde zilnic aproximativ 234 de Whoppers obișnuiți din carne de vită.
Impossible Foods produce Impossible Whopper, aceiași oameni din spatele burgerului pe bază de plante care este disponibil în toate locațiile Wahlburger din SUA.
Cu toate acestea, deoarece burgerul conține leghemoglobină din soia, nu este considerat a fi vegan. Dar acest lucru ar putea fi de fapt un lucru bun; același ingredient este esența atracției burgerului pentru flexitari, care sunt obișnuiți cu aroma puternică a cărnii.
În martie, Impossible Foods a strâns încă 500 de milioane de dolari pentru a lupta împotriva amenințării coronavirusului și pentru a continua R&D. Compania a strâns mai mult de 1,2 miliarde de dolari de la înființarea sa în 2011. Deși se aștepta ca firma să devină publică la un moment dat în 2020, nu se grăbește să facă IPO.
La 27 iulie, Trader Joe’s a început să vândă Impossible Burger, care este acum disponibil în peste 5.000 de magazine alimentare din SUA. La începutul anului 2020, era disponibil în doar 150.
„Plănuim să ne extindem prezența în magazine de 50 de ori numai în 2020 și să facem Impossible Burger-ul accesibil oriunde americanii merg la cumpărături… Suntem deosebit de entuziasmați de lansarea Impossible la Trader Joe’s, o instituție îndrăgită cu fani înrăiți și o companie cunoscută în special pentru selecția sa excelentă de carne, brânză și vinuri”, a susținut președintele Impossible Foods, Dennis Woodside.
Când va fi scoasă la bursă, așteptați-vă ca evaluarea să fie foarte mare.
Will Ashworth a scris despre investiții cu normă întreagă din 2008. Printre publicațiile în care a apărut se numără InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger și multe altele, atât în SUA, cât și în Canada. Îi place în mod deosebit să creeze portofolii model care rezistă în timp. Locuiește în Halifax, Noua Scoție. La momentul redactării acestui articol, Will Ashworth nu deținea o poziție în niciunul dintre titlurile de valoare menționate mai sus.
SubscribeUnsubscribe
Lasă un răspuns