Rácio entre Fluxo de Caixa e Dívida

Qual é a Relação entre Fluxo de Caixa e Dívida?

O rácio de fluxo de caixa/dívida é o rácio entre o fluxo de caixa das operações de uma empresa e a sua dívida total. Este rácio é um tipo de rácio de cobertura e pode ser usado para determinar quanto tempo levaria uma empresa a pagar a sua dívida se dedicasse todo o seu fluxo de caixa ao pagamento da dívida. O fluxo de caixa é usado ao invés dos lucros porque o fluxo de caixa fornece uma melhor estimativa da capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações.

A Fórmula para o Índice de Fluxo de Caixa para Dívida

Fluxo de Caixa para Dívida=Fluxo de Caixa das Operações &\i1>texto{Fluxo de caixa para a dívida} = {Fluxo de caixa das operações} = {Fluxo de caixa das operações} = {Fluxo de caixa das operações} = {Fluxo de caixa das operações Texto: “Total da dívida”. }

O que o rácio de fluxo de caixa/dívida lhe pode dizer?

Embora seja irrealista para uma empresa dedicar todo o seu fluxo de caixa das operações ao pagamento da dívida, o rácio de fluxo de caixa/dívida fornece um instantâneo da saúde financeira global de uma empresa. Um rácio elevado indica que uma empresa é mais capaz de pagar a sua dívida e, portanto, é capaz de assumir mais dívida se necessário.

Outra forma de calcular o rácio de fluxo de caixa/dívida é olhar para o EBITDA de uma empresa em vez do fluxo de caixa das operações. Esta opção é usada com menos frequência porque inclui investimento em estoque, e como o estoque pode não ser vendido rapidamente, não é considerado tão líquido quanto o caixa das operações.

Sem mais informações sobre a composição dos ativos de uma empresa, é difícil determinar se uma empresa é tão prontamente capaz de cobrir suas obrigações de dívida usando o método do EBITDA.

A diferença entre o fluxo de caixa livre e o fluxo de caixa das operações

Alguns analistas usam o fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações porque esta medida subtrai o caixa usado para gastos de capital. O uso do fluxo de caixa livre ao invés do fluxo de caixa das operações pode, portanto, indicar que a empresa é menos capaz de cumprir suas obrigações.

A razão fluxo de caixa/dívida examina a razão entre o fluxo de caixa e a dívida total. Os analistas às vezes também examinam a relação entre o fluxo de caixa e apenas a dívida de longo prazo. Este rácio pode fornecer uma imagem mais favorável da saúde financeira de uma empresa se esta tiver contraído dívidas significativas a curto prazo. Ao examinar qualquer um desses rácios, é importante lembrar que eles variam amplamente entre os setores. Uma análise adequada deve comparar esses rácios com os de outras empresas do mesmo setor.

Exemplo de Como Usar o Índice de Fluxo de Caixa em Dívida

Casar que a ABC Widgets, Inc. tem uma dívida total de $1.250.000 e um fluxo de caixa das operações para o ano de $312.500. Calcule o fluxo de caixa da empresa em relação à dívida da seguinte forma:

Cash Flow to Debt=$312.500$1.250.000=,25=25%\begin{alinhado} &texto{Fluxo de caixa para a dívida} = $312.500 {$1.250.000 } = .25 = 25% {alinhado}Fluxo de caixa para a dívida=$1.250.000$312.500=.25=25%

O resultado do rácio da empresa de 25% indica que, assumindo que tem fluxos de caixa estáveis e constantes, levaria aproximadamente quatro anos para pagar a sua dívida, uma vez que seria capaz de pagar 25% a cada ano. Dividindo o número 1 pelo resultado do rácio (1 / .25 = 4) confirma que seriam necessários quatro anos para pagar a dívida da empresa.

Se a empresa tivesse um resultado de rácio mais elevado, com um fluxo de caixa das operações maior em relação à sua dívida total, isso indicaria um negócio financeiramente mais forte que poderia aumentar o valor em dólares do pagamento da sua dívida se necessário.