This Is How Warren Buffett Says to Invest

Warren Buffett, słynny inwestor i czwarta najbogatsza osoba na świecie, ma dla Ciebie kilka rad dotyczących inwestowania. I nie chodzi tu o wskaźniki, wyceny, czy inne bezsensowne akronimy, które mają coś wspólnego z przepływem pieniężnym. Nie, zalecenie Buffetta jest o wiele bardziej proste: mówi on, że należy kupować fundusze indeksowe.

Pokonywanie rynku kontra poruszanie się z rynkiem

Fundusz indeksowy jest funduszem wzajemnym lub funduszem typu ETF (exchange-traded fund), który naśladuje zachowanie indeksu bazowego. Kiedy inwestujesz w fundusze indeksowe, Twoim celem jest dotrzymanie kroku rynkowi. To bardzo różni się od podejścia stosowanego przez osoby wybierające akcje i aktywnych zarządzających funduszami inwestycyjnymi – ludzi takich jak sam Buffett. Osoby wybierające akcje nie chcą jeździć razem z rynkiem; chcą go pokonać.

Źródło zdjęcia: Getty Images.

Kłopot w tym, że niewielu ludzi potrafi konsekwentnie to ciągnąć. Buffett, jako prezes Berkshire Hathaway, miał niesamowitą passę osiągania lepszych wyników niż S&P 500, ale nawet jemu ostatnio się to nie udaje. Według S&P Indices Versus Active (SPIVA), 80,6% aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych o dużej kapitalizacji nie osiągnęło wyniku S&P 500 w ciągu ostatnich pięciu lat. Innymi słowy, pokonanie rynku jest trudne dla każdego – nie mówiąc już o inwestorze pracującym w niepełnym wymiarze godzin.

Jako inwestor, musisz wybrać swoje bitwy. Możesz próbować pokonać rynek, wybierając akcje lub inwestując w aktywnie zarządzane fundusze. Niestety, jest prawdopodobne, że Ty lub Twój menedżer funduszu nie osiągniecie zadowalających wyników. Alternatywnie, można zdecydować się na podążanie za rynkiem poprzez fundusze indeksowe. Biorąc pod uwagę, że indeks S&P 500 wykazuje średni roczny wzrost w wysokości 7% po uwzględnieniu inflacji od momentu jego powstania, jazda na tych kocich ogonach nie jest wcale złym interesem.

Timing is important

Jak przypomniał nam pierwszy kwartał 2020 roku, długoterminowe trendy indeksu S&P 500 mogą być zupełnie inne od tego, co dzieje się teraz na rynku. Średni wzrost może wynosić 7%, ale w danym roku indeks może wzrosnąć o 30%, spaść o 30% lub znaleźć się gdzieś pomiędzy tymi wartościami.

Kiedy inwestujesz w fundusz indeksowy S&P 500, zapisujesz się na dobre i na złe. Dlatego też ważne jest, aby inwestować tylko w fundusze, które nie są nam potrzebne przez siedem lat lub dłużej. W ten sposób, możesz spokojnie przetrwać nieuniknione spadki, bez konieczności likwidacji w najniższym punkcie.

Dlaczego wyniki funduszu nie będą dokładnie odpowiadać indeksowi

Spójrz na garść funduszy indeksu S&P 500, a szybko zauważysz, że nie podążają one dokładnie za swoim indeksem. Istnieje kilka powodów takiego stanu rzeczy. Niektóre fundusze osiągają wyniki na poziomie indeksu poprzez dokładne odwzorowanie indeksu; inne wykorzystują reprezentatywną próbę, która zachowuje się jak indeks, często w celu utrzymania niskich kosztów. Zmiany w składzie indeksu również muszą być powielane przez fundusz po fakcie, co może mieć wpływ na wyniki. Jednak największym czynnikiem wpływającym na wyniki funduszu w stosunku do indeksu jest wskaźnik kosztów funduszu.

Wskaźnik kosztów to koszty operacyjne funduszu jako procent całkowitych aktywów. Ponieważ wydatki funduszu zmniejszają zyski akcjonariuszy, należy praktykować wybieranie funduszy indeksowych o bardzo niskich wskaźnikach kosztów. To zasadniczo pozwala funduszowi na osiąganie zwrotów, które są bardziej zgodne z indeksem bazowym. Dla porównania, Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) ma bardzo niski wskaźnik kosztów wynoszący 0,03%.

Możesz dywersyfikować za pomocą wielu funduszy

Buffett jest zwolennikiem funduszy indeksowych S&P 500 w szczególności, ponieważ portfele są naturalnie zdywersyfikowane pomiędzy 500 dużymi, renomowanymi spółkami. Jednak posiadanie tylko jednego funduszu akcji o dużej kapitalizacji może nie odpowiadać Państwa tolerancji na ryzyko lub harmonogramowi. Jest to jednak problem, który można łatwo rozwiązać. Można dostosować poziom ryzyka w swoim portfelu poprzez posiadanie – zgadliście Państwo – innych funduszy indeksowych. Na przykład, możesz dodać fundusz indeksowy obligacji, aby zmniejszyć swoją zależność od akcji lub międzynarodowy fundusz indeksowy akcji, aby zmniejszyć swoją zależność od gospodarki amerykańskiej.

Rebalansowanie w celu zarządzania ryzykiem

Jeśli posiadasz wiele funduszy indeksowych, zwróć uwagę na to, jak skład Twojego portfela zmienia się w czasie. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze akcyjne będą rosły w wartość, podczas gdy fundusze obligacyjne będą wyrzucać gotówkę, ale pozostaną dość stabilne. Ponieważ akcje są bardziej ryzykowne niż obligacje, pozwolenie, aby ten trend nie był kontrolowany, zwiększy ryzyko dla Twojego portfela.

Rozwiązaniem jest coroczne równoważenie swoich udziałów. Rebalansowanie to proces dostosowywania składu portfela do pożądanego poziomu. Dokonuje się tego poprzez sprzedaż niektórych funduszy, które są nadmiernie przeważone i wykorzystanie uzyskanych w ten sposób środków do zakupu funduszy, które są niedoważone. W praktyce oznacza to zazwyczaj zmniejszenie pozycji w akcjach i zwiększenie pozycji w obligacjach.

Fundusze indeksowe są proste i niezawodne

Nie musisz spędzać dni na wertowaniu wskaźników finansowych i raportów o zyskach, aby zarabiać pieniądze na giełdzie. Inwestowanie z wykorzystaniem funduszy indeksowych to alternatywa, która jest prosta, dostępna i – co ważne – niezawodna w długim okresie. Według słów samego Buffetta, „Myślę, że jest to rzecz, która ma największy sens praktycznie przez cały czas, a jest nią konsekwentne kupowanie taniego funduszu indeksowego S&P 500.”

Trending

• {{ nagłówek }}

Catherine Brock nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada udziały w Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool prowadzi politykę ujawniania informacji.

.