Term Sheet

Co to jest Term Sheet?

Term Sheet to niewiążąca umowa, która przedstawia podstawowe warunki inwestycji. Term Sheet służy jako szablon i podstawa dla bardziej szczegółowych, prawnie wiążących dokumentów. Gdy zaangażowane strony dojdą do porozumienia w sprawie szczegółów określonych w arkuszu terminowym, wiążące porozumienie lub umowa, która jest zgodna ze szczegółami arkusza terminowego jest sporządzony.

Zrozumienie Term Sheets

Termin arkusz powinien obejmować znaczące aspekty transakcji bez wyszczególniania każdego drobnego ewentualności objętych wiążącą umową. Term Sheet zasadniczo stanowi podstawę do zapewnienia, że strony zaangażowane w transakcję biznesową zgadzają się na większość głównych aspektów. Term sheet zmniejsza prawdopodobieństwo nieporozumień lub niepotrzebnych sporów. Dodatkowo, arkusz terminowy zapewnia, że kosztowne opłaty prawne związane z opracowaniem wiążącego porozumienia lub umowy nie są ponoszone przedwcześnie.

Wszystkie arkusze terminowe zawierają informacje na temat aktywów, wstępnej ceny zakupu, w tym wszelkie warunki, które mogą wpłynąć na cenę, ramy czasowe odpowiedzi i inne istotne informacje.

Arkusze terminowe są najczęściej związane z startupów. Przedsiębiorcy uważają ten dokument za kluczowy dla inwestorów, często venture capitalists (VC), którzy mogą oferować kapitał na finansowanie startupów. Poniżej przedstawiamy kilka warunków, które określają term sheet startupu:

1. Jest niewiążący. Ani przedsiębiorca, ani VC jest prawnie zobowiązany do przestrzegania tego, co jest nakreślone na term sheet.
2. Wyceny firmy, kwoty inwestycji, procent udziałów i anty-dilutive postanowienia powinny być jasno sprecyzowane.
3. Prawa głosu. Startupy poszukujące finansowania są zazwyczaj na łasce VC, którzy chcą zmaksymalizować zwrot z inwestycji. Może to spowodować, że inwestor prosi o i uzyskuje nieproporcjonalny wpływ na kierunek spółki.
4. Preferencje likwidacyjne. Term sheet powinien określać, w jaki sposób wpływy ze sprzedaży zostaną podzielone między przedsiębiorcę i inwestorów.
5. Zobowiązanie inwestora. Arkusz warunków powinien określać, jak długo inwestor jest zobowiązany do zachowania uprawnień.

Arkusz warunków używany jako część fuzji lub próby przejęcia zazwyczaj zawiera informacje dotyczące wstępnej oferty ceny zakupu, preferowanej metody płatności i aktywów zawartych w transakcji. Term sheet może również zawierać informacje dotyczące tego, co, jeśli cokolwiek, jest wyłączone z transakcji lub jakichkolwiek elementów, które mogą być uznane za wymagania przez jedną lub obie strony.

Podobne dokumenty do Term Sheets

Term sheet może wydawać się podobny do listu intencyjnego (LOI), gdy działanie jest głównie jednostronne, jak w przypadku przejęć, lub dokument roboczy służący jako punkt wyjścia do bardziej intensywnych negocjacji. Główna różnica między LOI i arkusza terminowego jest stylistyczna; pierwszy jest napisany jako formalny list, podczas gdy drugi składa się z punktów wypunktowanych przedstawiających warunki.

Ale arkusze terminowe różnią się od LOI i protokołów ustaleń (MOU), te trzy dokumenty są często określane zamiennie, ponieważ osiągają podobne cele i zawierają podobne informacje.

.