Opcje tygodniowe

Czym są opcje tygodniowe?

Opcje tygodniowe zachowują się jak opcje miesięczne pod każdym względem, z wyjątkiem tego, że istnieją tylko przez osiem dni. Są one wprowadzane w każdy czwartek i wygasają osiem dni później w piątek (z korektami dla świąt). Inwestorzy, którzy historycznie cieszyli się 12 miesięcznymi terminami wygaśnięcia w trzeci piątek każdego miesiąca, mogą teraz cieszyć się 52 terminami wygaśnięcia w roku.

Jak działają opcje tygodniowe

W 1973 r. Chicago Board Options Exchange (CBOE) wprowadziła standardowe opcje kupna, które znamy dzisiaj. W 1977 roku, opcja put została wprowadzona. Okazało się, że są one niezwykle popularne, jak wolumen obrotu wzrosła handily przez dziesięciolecia. W 2005 roku, 32 lata po wprowadzeniu opcji call, Chicago Board Options Exchange (CBOE) rozpoczął program pilotażowy z opcji tygodniowych.

Specjalne rozważania

Praktycznie każda strategia, którą można wdrożyć z dłuższych opcji datowanych można również zrobić z tygodniowych. Dla sprzedawców premii, którzy lubią wykorzystywać szybko przyspieszającą krzywą rozkładu czasu w ostatnim tygodniu życia opcji, tygodniki są bonanzą.

Teraz możesz otrzymać zapłatę 52 razy w roku zamiast 12. Niezależnie od tego, czy lubisz sprzedawać nagie put i call, covered calls, spready, kondory czy inny typ, wszystkie one działają z tygodnikami, tak jak z miesięcznikami, tylko na krótszej osi czasu.

Zalety i wady opcji tygodniowych

Zalety

Dodatkowo, w ciągu trzech z czterech tygodni, tygodniki oferują coś, czego nie można osiągnąć z opcjami miesięcznymi – możliwość postawienia bardzo krótkoterminowego zakładu na konkretną wiadomość lub przewidywany nagły ruch ceny.

Wyobraźmy sobie, że jest pierwszy tydzień miesiąca i oczekujemy, że akcje firmy XYZ poruszą się, ponieważ w tym tygodniu ukaże się ich raport o zyskach. Chociaż można by kupić lub sprzedać miesięczne papiery wartościowe XYZ, aby wykorzystać swoją teorię, ryzykowałoby się trzy tygodnie premii w przypadku, gdyby nie miało się racji i akcje XYZ zmieniłyby się wbrew nam. W przypadku tygodników musisz zaryzykować premię tylko za jeden tydzień. Potencjalnie pozwoli ci to zaoszczędzić pieniądze, jeśli się mylisz, lub da ci niezły zwrot, jeśli masz rację.

Ale chociaż otwarte zainteresowanie i wolumen na tygodnikach są wystarczająco duże, aby wytworzyć rozsądne spready bid-ask, zwykle nie są one tak wysokie jak w przypadku miesięcznych wygaśnięć. Znana akcja pinning, która ma miejsce w miesięcznych, gdzie akcje mają tendencję do grawitacji w kierunku ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, nie wydaje się zdarzać tak dużo lub tak silnie z tygodnikami.

Wady

Jest kilka negatywów dotyczących tygodniowych. Po pierwsze, z powodu ich krótkiego czasu trwania i szybkiego rozkładu czasu, rzadko masz czas na naprawę handlu, który poruszył się przeciwko tobie poprzez dostosowanie strajków lub po prostu czekając na jakiś rodzaj średniej korekty w podstawowym bezpieczeństwie.

Po drugie, chociaż otwarte zainteresowanie i wolumen są dobre, to niekoniecznie jest prawdziwe dla każdego strajku w serii tygodniowej. Niektóre strajki będą miały bardzo szeroki spread, a to nie jest dobre dla strategii krótkoterminowych.

Przykład opcji tygodniowych

Indeksy z dostępnymi opcjami tygodniowymi obejmują:

• CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX)
• S&P 500 Index (SPX)

Popularne exchange-traded funds (ETFs), dla których dostępne są opcje tygodniowe obejmują:

• SPDR Gold Trust ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF(EEM)
• iShares Russell 2000 Index Fund. (IWM)
• PowerShares QQQ (QQQ)
• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)

.