Dźwignia na rynku Forex: A Double-Edged Sword

Jednakże dźwignia finansowa oparta na depozycie zabezpieczającym niekoniecznie wpływa na ryzyko, a to, czy od inwestora wymaga się wniesienia 1% czy 2% wartości transakcji jako depozytu zabezpieczającego, może nie mieć wpływu na jego zyski lub straty. Dzieje się tak dlatego, że inwestor zawsze może przypisać więcej niż wymagany depozyt zabezpieczający dla każdej pozycji. To wskazuje, że rzeczywista dźwignia, a nie dźwignia oparta na marży, jest silniejszym wskaźnikiem zysków i strat.

Aby obliczyć rzeczywistą dźwignię, której obecnie używasz, po prostu podziel całkowitą wartość nominalną swoich otwartych pozycji przez swój kapitał handlowy:

Realna dźwignia = Całkowita wartość transakcji / Całkowity kapitał handlowy

Na przykład, jeśli masz $10,000 na swoim koncie i otwierasz pozycję o wartości $100,000 (co odpowiada jednemu standardowemu lotowi), będziesz handlować z 10-krotną dźwignią na swoim koncie (100,000/10,000). Jeśli handlujesz dwoma standardowymi lotami, których wartość nominalna wynosi $200,000 z $10,000 na rachunku, wtedy Twoja dźwignia na rachunku jest 20-krotna (200,000/10,000).

To również oznacza, że dźwignia finansowa oparta na depozycie zabezpieczającym jest równa maksymalnej rzeczywistej dźwigni, którą inwestor może wykorzystać. Ponieważ większość traderów nie wykorzystuje całego swojego konta jako depozytu zabezpieczającego dla każdej ze swoich transakcji, ich rzeczywista dźwignia finansowa różni się od dźwigni opartej na depozycie zabezpieczającym.

Ogólnie, trader nie powinien wykorzystywać całego dostępnego depozytu zabezpieczającego. Inwestor powinien korzystać z dźwigni tylko wtedy, gdy przewaga jest wyraźnie po jego stronie.

Gdy znana jest wielkość ryzyka w kategoriach liczby pipsów, możliwe jest określenie potencjalnej utraty kapitału. Zgodnie z ogólną zasadą, strata ta nigdy nie powinna być większa niż 3% kapitału handlowego. Jeśli pozycja jest lewarowana do tego stopnia, że potencjalna strata może wynieść, powiedzmy, 30% kapitału handlowego, wtedy dźwignia powinna zostać zmniejszona o tę miarę. Traderzy mają swój własny poziom doświadczenia oraz parametry ryzyka i mogą zdecydować się na odstępstwo od ogólnej wytycznej 3%.

Traderzy mogą również obliczyć poziom depozytu zabezpieczającego, który powinni wykorzystać. Załóżmy, że masz $10,000 na koncie handlowym i decydujesz się na handel 10 mini lotami USD/JPY. Każdy ruch o jeden pips na rachunku mini jest warty około 1$, ale kiedy handlujesz 10 mini, każdy ruch jest wart około 10$. Jeśli handlujesz 100 mini, wtedy każdy ruch pipsa jest warty około $100.

Tak więc, stop-loss na poziomie 30 pipsów może reprezentować potencjalną stratę $30 dla pojedynczego mini lota, $300 dla 10 mini lotów i $3,000 dla 100 mini lotów. Dlatego, mając konto o wartości 10 000 USD i 3% maksymalnego ryzyka na transakcję, powinieneś wykorzystać dźwignię tylko do 30 mini lotów, nawet jeśli masz możliwość handlowania większą ilością.

Dźwignia finansowa w handlu na rynku Forex

Na rynkach walutowych, dźwignia finansowa jest zazwyczaj tak wysoka jak 100:1. Oznacza to, że za każde 1.000$ na koncie, można handlować do 100.000$ wartości. Wielu inwestorów uważa, że powodem, dla którego animatorzy rynku forex oferują tak wysoką dźwignię, jest fakt, że dźwignia jest funkcją ryzyka. Wiedzą oni, że jeśli konto jest odpowiednio zarządzane, ryzyko będzie również bardzo łatwe do opanowania, w przeciwnym razie nie oferowaliby takiej dźwigni. Ponadto, ponieważ rynki spot cash forex są tak duże i płynne, możliwość wejścia i wyjścia z transakcji na pożądanym poziomie jest o wiele łatwiejsza niż na innych mniej płynnych rynkach.

W handlu monitorujemy ruchy walut w pipsach, co jest najmniejszą zmianą w cenie waluty i zależy od pary walutowej. Ruchy te są tak naprawdę tylko ułamkami centa. Na przykład, gdy para walutowa taka jak GBP/USD porusza się o 100 pipsów z 1.9500 do 1.9600 – to jest to tylko 1 centowy ruch kursu walutowego.

Dlatego też transakcje walutowe muszą być przeprowadzane w dużych kwotach, co pozwala na przełożenie tych minutowych ruchów cenowych na większe zyski, gdy są one powiększone poprzez wykorzystanie dźwigni. Kiedy masz do czynienia z kwotą taką jak $100,000, małe zmiany w cenie waluty mogą skutkować znacznymi zyskami lub stratami.

Ryzyko nadmiernej dźwigni w handlu na rynku Forex

To właśnie tutaj pojawia się miecz obosieczny, ponieważ prawdziwa dźwignia ma potencjał do powiększenia Twoich zysków lub strat o tę samą wielkość. Im większa kwota dźwigni na kapitale, który stosujesz, tym większe ryzyko, które podejmujesz. Zauważ, że to ryzyko nie jest koniecznie związane z dźwignią opartą na marży, chociaż może mieć wpływ, jeśli inwestor nie jest ostrożny.

Zilustrujmy ten punkt przykładem. Zarówno inwestor A jak i inwestor B posiadają kapitał handlowy w wysokości 10 000 USD i handlują z brokerem, który wymaga depozytu zabezpieczającego w wysokości 1%. Po przeprowadzeniu analizy, obaj zgadzają się, że USD/JPY osiąga szczyt i powinien stracić na wartości. Dlatego obaj dokonują krótkiej transakcji na USD/JPY po cenie 120.

Trader A decyduje się zastosować 50-krotną dźwignię finansową w tej transakcji, dokonując krótkiej transakcji na USD/JPY o wartości 500 000 USD (50 x 10 000 USD), bazując na swoim kapitale handlowym wynoszącym 10 000 USD. Ponieważ USD/JPY jest na poziomie 120, jeden pips na USD/JPY za jeden standardowy lot jest wart około 8,30 USD, więc jeden pips na USD/JPY za pięć standardowych lotów jest wart około 41,50 USD. Jeśli USD/JPY wzrośnie do 121, inwestor A straci 100 pipsów na tej transakcji, co jest równoważne stracie w wysokości 4 150 USD. Ta pojedyncza strata będzie stanowić aż 41,5% ich całkowitego kapitału handlowego.

Trader B jest bardziej ostrożnym inwestorem i postanawia zastosować pięciokrotną rzeczywistą dźwignię finansową w tej transakcji poprzez shortowanie USD/JPY o wartości 50 000 USD (5 x 10 000 USD) w oparciu o ich kapitał handlowy wynoszący 10 000 USD. Ta wartość 50 000 USD/JPY jest równa połowie standardowego lota. Jeśli USD/JPY wzrośnie do 121, inwestor B straci 100 pipsów na tej transakcji, co jest równoznaczne ze stratą 415 dolarów. Ta pojedyncza strata stanowi 4,15% jego całkowitego kapitału handlowego.

Ta tabela pokazuje porównanie kont handlowych tych dwóch traderów po stracie 100 pipsów: