Cash Flow-to-Debt Ratio

Co to jest Cash Flow-to-Debt Ratio?

Stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia to stosunek przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej firmy do jej całkowitego zadłużenia. Wskaźnik ten jest rodzajem wskaźnika pokrycia i może być stosowany do określenia czasu, jaki zajęłaby firmie spłata zadłużenia, gdyby przeznaczyła ona wszystkie swoje przepływy pieniężne na spłatę zadłużenia. Przepływy pieniężne są wykorzystywane zamiast zysków, ponieważ przepływy pieniężne zapewniają lepsze oszacowanie zdolności firmy do spłaty swoich zobowiązań.

Wzór na wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia

Przepływy pieniężne do zadłużenia=Przepływy pieniężne z działalności operacyjnejZadłużenie ogółem &

Stosunek ten jest rzadziej obliczany przy użyciu EBITDA lub wolnych przepływów pieniężnych.

Co może Ci powiedzieć wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia?

Jakkolwiek nierealistyczne jest, aby firma przeznaczała wszystkie swoje przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na spłatę zadłużenia, wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia daje obraz ogólnej kondycji finansowej firmy. Wysoki wskaźnik wskazuje, że firma jest w stanie lepiej spłacić swoje zadłużenie, a tym samym jest w stanie zaciągnąć więcej długu w razie potrzeby.

Innym sposobem obliczenia wskaźnika przepływów pieniężnych do zadłużenia jest spojrzenie na EBITDA firmy, a nie na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Opcja ta jest rzadziej stosowana, ponieważ obejmuje inwestycje w zapasy, a ponieważ zapasy mogą nie być szybko sprzedawane, nie są uważane za tak płynne jak środki pieniężne z działalności operacyjnej.

Bez dalszych informacji na temat składu aktywów przedsiębiorstwa trudno jest ustalić, czy przedsiębiorstwo jest w stanie równie łatwo pokryć swoje zobowiązania dłużne przy użyciu metody EBITDA.

Różnica między wolnymi przepływami pieniężnymi a przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej

Niektórzy analitycy używają wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, ponieważ ta miara odejmuje środki pieniężne wykorzystane na wydatki kapitałowe. Wykorzystanie wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej może zatem wskazywać, że spółka jest mniej zdolna do wywiązywania się ze swoich zobowiązań.

Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia bada stosunek przepływów pieniężnych do całkowitego zadłużenia. Analitycy czasami badają również stosunek przepływów pieniężnych do samego zadłużenia długoterminowego. Wskaźnik ten może dać bardziej korzystny obraz kondycji finansowej spółki, jeśli zaciągnęła ona znaczne zadłużenie krótkoterminowe. Badając którykolwiek z tych wskaźników, należy pamiętać, że różnią się one znacznie w zależności od branży. Prawidłowa analiza powinna porównać te wskaźniki ze wskaźnikami innych firm z tej samej branży.

Przykład zastosowania wskaźnika Cash Flow-to-Debt

Załóżmy, że firma ABC Widgets, Inc. ma całkowite zadłużenie w wysokości 1 250 000 USD i przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za rok w wysokości 312 500 USD. Oblicz wskaźnik przepływów pieniężnych firmy do długu w następujący sposób:

Przepływy pieniężne do długu=$312 500$1 250 000$=.25=25%

Wynik wskaźnika firmy wynoszący 25% wskazuje, że przy założeniu, że firma ma stabilne, stałe przepływy pieniężne, spłata zadłużenia zajęłaby jej około czterech lat, ponieważ byłaby w stanie spłacać 25% każdego roku. Podzielenie liczby 1 przez wynik wskaźnika (1 / .25 = 4) potwierdza, że spłata zadłużenia firmy zajęłaby cztery lata.

Jeśli firma miałaby wyższy wynik wskaźnika, a jej przepływy pieniężne z działalności operacyjnej byłyby wyższe w stosunku do całkowitego zadłużenia, wskazywałoby to na silniejszą finansowo firmę, która w razie potrzeby mogłaby zwiększyć kwotę spłacanego zadłużenia.

.