Branże, które rozwijają się podczas recesji

Source: YCharts

Discount Retailers

Akcją, która pokonała wszystkie inne akcje S&P 500 w 2008 roku był Dollar General, rosnąc o ponad 60% w tym roku, prawie dwukrotnie więcej niż druga akcja o najwyższym zwrocie. W rzeczywistości, jedyną branżą, która pojawiła się dwukrotnie w pierwszej dziesiątce najlepiej radzących sobie akcji 2008 roku były sklepy dyskontowe, z Walmartem na szóstym miejscu.

To ma intuicyjny sens, ponieważ recesje zmniejszają dochody konsumentów. Kiedy dochody konsumentów idą w dół, mogą oni albo zastąpić tańsze towary, albo kupić mniej przedmiotów. Ponieważ istnieje minimum, ile podstawowych dóbr, takich jak żywność i podstawowe artykuły gospodarstwa domowego trzeba kupić, nie można po prostu wyciąć je z budżetu, jak można z nową grą wideo. Oznacza to, że aby zaoszczędzić pieniądze na nich, będziesz zwracać się do tańszych alternatyw. W rezultacie, detaliści dyskontowi prawdopodobnie dobrze sobie poradzą w recesji.

Opieka zdrowotna

Jeśli zgrupujesz wszystkie firmy związane z przemysłem opieki zdrowotnej, w pierwszej dziesiątce są trzy, nawet więcej niż detaliści dyskontowi.

Powód za tym jest jasny. Potrzebujesz opieki zdrowotnej, aby żyć, a zatem są znacznie mniej prawdopodobne, aby skąpić na to nawet wtedy, gdy twój dochód spada. Techniczny termin dla tego jest cena inelasticity. Nie wszystkie firmy z branży opieki zdrowotnej są sobie równe, a recesje mogą zaszkodzić tym firmom, które mają więcej długów i mniejszy przepływ gotówki. Przedsiębiorstwa te mają mniejszą zdolność do absorbowania strat i jednoczesnej obsługi zadłużenia. Dlatego też, rozważnie może być trzymać się akcji opieki zdrowotnej, które mają niskie wskaźniki długu do kapitału własnego i unikać startupów biotechnologicznych, które są nadal w swoich wczesnych fazach.

Żywność i restauracje

Podobnie jak w przypadku opieki zdrowotnej, ludzie potrzebują żywności i mogą ograniczyć wydatki na nią tylko o tyle. Oprócz sklepów dyskontowych, takich jak Dollar Tree i Walmart, które są głównymi producentami żywności, kilka innych firm, które produkują lub sprzedają żywność również na liście. Należą do nich firma produkująca żywność pakowaną General Mills, Inc, sieć sklepów spożywczych Kroger Co. (KR), a także sieci restauracji McDonalds Corp. (MCD) i Darden Restaurants,Inc. (DRI) (właściciele Olive Garden i innych sieci restauracji typu casual dining). Wszystkie z nich są stosunkowo niedrogie opcje żywności, jak ludzie mają tendencję do zakupu niedrogich elementów, takich jak płatki śniadaniowe i przełączyć się do mniej kosztownych restauracji, gdy zamawiają lub dine out.

Fracht i logistyka

Towary muszą być przeniesione, recesji lub nie. Podczas gdy osobiste podróże na wakacje zmniejszają się podczas recesji, nadal istnieje potrzeba przenoszenia towarów, aby zaopatrzyć półki sklepowe. Old Dominion Freight, Westinghouse Air Brake Technologies (WAB) i C.H. Robinson Worldwide (CHRW) miały pozytywne zwroty w 2008 roku. Wszystkie te spółki albo przewożą towary, albo wytwarzają produkty, które pomagają w przewożeniu towarów, w przypadku Westinghouse. Więc spółki towarowe są często bezpieczne zakłady podczas recesji.

DIY i naprawy

Gdy czasy są napięte, jednym ze sposobów na obniżenie kosztów jest naprawa tego, co posiadasz, a nie wymiana, a także wykonywanie rutynowych czynności konserwacyjnych samodzielnie. To może być powodem dla silnego 2008 wydajność z auto części detalisty AutoZone Inc. (AZO), a także sprzedawców detalicznych artykułów gospodarstwa domowego i ogrodniczego Tractor Supply Co. (TSCO) i Sherwin-Williams Co. LTD. (SHW). W czasie recesji konsumenci częściej naprawiają swoje samochody niż kupują nowe, a także samodzielnie wykonują prace domowe i ogrodowe. Przy trwających zamknięciach firm związanych z COVID-19, działania typu „zrób to sam” mogą tym razem obejmować jeszcze więcej branż.

Specjalne rozważania

Z powodu wyjątkowego szoku gospodarczego, jaki stanowi pandemia COVID-19 i zamknięcia związane ze zdrowiem publicznym, firmy, które dobrze sobie radzą w obecnym środowisku, będą nieco inne niż w przypadku typowej recesji. Na przykład, w branży żywności i napojów, restauracje w szczególności już widziały masowe zamknięcia i będą walczyć w najbliższym czasie, ale może to również stanowić okazję dla nich do osiągnięcia lepszych wyników, gdy ograniczenia zostaną zniesione.

Z drugiej strony firmy, które specjalizują się w usługach online i zdalnych, w tym wiele firm technologicznych, lub firm, które produkują w domu alternatywy dla tradycyjnych towarów i usług, takich jak domowa siłownia i sprzęt do ćwiczeń w kategorii DIY, widziałem boom biznesowy w tym czasie i może nadal korzystać. Przedsiębiorstwa i konsumenci mogą być niezdecydowani, aby ponownie przyjąć swoje przedspołeczne wzorce pracy, zakupów i stylu życia, a niektórzy mogą odkryć, że po prostu wolą nowe sposoby robienia tych rzeczy.

Inną rzeczą, o której należy pamiętać, jest to, że ze względu na nadzwyczajny charakter obecnej sytuacji, wybory polityki publicznej będą miały ogromny wpływ na to, które firmy i branże radzą sobie lepiej lub gorzej. Branże, które mogą bezpośrednio korzystać z odpowiedzi na epidemię lub może skutecznie wywierać wpływ, aby uzyskać się uznane za niezbędne będzie zrobić lepiej niż inni. Wreszcie, istnieje również możliwe zagrożenie, które należy rozważyć w formie proponowanych podatków od nadmiernych zysków; firmy, które osiągają lepsze wyniki w najbliższym czasie, mogą również stanąć w obliczu karnych podatków od zysków, które czerpią z obecnej sytuacji.

The Bottom Line

Powyższa lista nie jest wyczerpująca, ponieważ inwestowanie podczas spowolnienia gospodarczego to ogromny temat. Inne obszary, które są tradycyjne inwestycje defensywne są media (ludzie zawsze potrzebują wody i ciepła), i przechowywania osobistego (miejsce, aby umieścić rzeczy, gdy downsizing). To powiedziawszy, powinno to dać ci dobre miejsce do rozpoczęcia poszukiwań, jak inwestować w czasie recesji. Dobrze jest pamiętać o tym, bez jakich towarów i usług ludzie i firmy mogą łatwo żyć, a jakie są niezbędne. Ponadto, należy pamiętać, jakie firmy ludzie mogą patronować więcej, jeśli ich dochody spada.

Jak wspomniano, ważne jest, aby pamiętać, że każda recesja jest inna, i tak będzie akcje, które robią dobrze podczas nich. Na przykład, wiele firm biotechnologicznych wzrasta w tej chwili z powodu powszechnego kryzysu COVID-19. Firmy finansowe zostały zniszczone w recesji 2008, ponieważ wynikał z kryzysu finansowego, ale to spółki energetyczne w 2020 są jednymi z najgorszych wykonawców ze względu na obecną wojnę cenową ropy naftowej.

Jednym z ostatnich przypomnień jest to, że akcje i branże, które dobrze sobie radzą podczas recesji nie zawsze mogą sobie dobrze radzić, gdy gospodarka odzyskuje. Tak więc trzeba będzie zmienić swoją strategię inwestycyjną, gdy powrócą dobre czasy. Pamiętaj o tym podczas budowania swojego portfela.