7 Stocks to Buy to Ride the Vegan Wave
On 15 października, 2021 by admin- 7/31/2020 2:03pm EDT
- By Will Ashworth, InvestorPlace Contributor
Sukces IPO spółki Beyond Meat (NASDAQ:BYND) sprawił, że wróciłem do świata żywności pochodzenia roślinnego i akcji wegańskich, aby zbadać, w jaki sposób inwestorzy mogą skorzystać z przejścia na bezmięsne alternatywy.
Dzisiaj, globalny rynek mięsa roślinnego jest wart szacunkowo 12,1 miliarda dolarów. Nowe badania sugerują, że globalny rynek żywności opartej na roślinach może wzrosnąć do 74 miliardów dolarów do roku 2027.
W przeszłości wiele firm skupiło się na rynkach wegetariańskich i wegańskich, jasne jest, że większość firm spożywczych idzie teraz za „fleksitarnym” konsumentem: ludzie, którzy nadal jedzą mięso, ale regularnie wybierają bezmięsne alternatywy.
Dzisiaj 29% Amerykanów identyfikuje się jako „flexitarian”, z około 79% Gen Z (urodzonych w latach 1995-2015) jedzących żywność opartą na roślinach 1-2 razy w tygodniu.
Według Nielsena, 98% konsumentów, którzy kupują mięso oparte na roślinach, kupują również mięso zwierzęce. W rzeczywistości, Stowarzyszenie Żywności Opartej na Roślinach sugeruje, że sprzedaż mięsa roślinnego wzrasta średnio o 23%, gdy umieszcza się je w dziale mięsnym, a nie w sekcji warzyw. Wegańska fala” to teraz fala flexitarian.
Bez względu na to, jak chcesz to nazwać, te siedem firm korzysta z ruchu do bezmięsnych alternatyw, z poważnym potencjałem, aby zarobić dużo pieniędzy w dłuższej perspektywie:
- Beyond Meat (NASDAQ:BYND)
- Tyson Foods (NYSE:TSN)
- Kellogg (NYSE:K)
- Forum Mergr II (NASDAQ:FMCI)
- ConAgra Brands (NYSE:CAG)
- Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF)
- Impossible Foods
W wyniku zmian w gustach konsumentów, firmy zainwestowały łącznie 16 miliardów dolarów w roślinne produkty mięsne, jajeczne i mleczne. Przyjrzyjmy się, jak posiadacze akcji mogą sprawić, by te pieniądze pracowały dla nich.
Beyond Meat (BYND)
Do tej pory Beyond Meat jest rozpoznawalną nazwą dla większości inwestorów, więc będę trzymał szczegóły IPO krótko.
Spółka zajmująca się żywnością pochodzenia roślinnego weszła na giełdę 1 maja 2019 r., przy cenie 25 USD za akcję, sprzedając 11,1 mln jednostek swoich akcji za wpływy netto w wysokości 252 mln USD, w tym nadwyżkę przydziału subemitentów. Trzy miesiące później, 2 sierpnia 2019 r., insiderzy sprzedali 3,3 mln akcji po cenie 160 USD za akcję. Firma sprzedała 250 000 akcji publicznie, pozyskując 36,8 miliona dolarów wpływów netto.
Firma mądrze zrzekła się 180-dniowego okresu lock-up dla swoich głównych inwestorów, aby mogli spieniężyć część swoich akcji, podczas gdy były one w górę prawie sześciokrotnie.
Dochody netto Beyond Meat’s Q1 2020 wzrosły o 141% rok do roku do 97 USD.1 mln USD, a zysk brutto poprawił się do 37,7 mln USD (38,8% marży brutto), co dało zysk netto w wysokości 1,8 mln USD, co stanowi wzrost o 127% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
Co ważniejsze, 11 marca 2020 r. firma Beyond Meat wprowadziła na rynek swój nowy produkt Beyond Breakfast Sausage. Dzięki 33% mniej kalorii niż wiodąca marka kiełbasek wieprzowych, będą one hitem wśród konsumentów dbających o zdrowie.
22 lipca Beyond Meat ogłosiło, że będzie produkować kanadyjską wersję Beyond Burger w zakładzie produkcyjnym w prowincji Quebec. Produkując burgera na bazie roślin lokalnie pozwala lepiej służyć kanadyjskiemu rynkowi, jednocześnie zmniejszając swój ślad środowiskowy.
Jako Kanadyjczyk cieszę się, że Kanada zyskuje uwagę amerykańskich firm.
Tyson Foods (TSN)
Tyson Foods (NYSE:TSN) pierwotnie zainwestował w Beyond Meat w 2016 roku, kupując 5% udziałów w firmie produkującej mięso na bazie roślin. Podniosła swój udział pod koniec 2017 roku w ramach rundy inwestycyjnej o wartości 55 milionów dolarów.
Niestety dla akcjonariuszy Tyson, firma nie zdążyła na bal, sprzedając swoje akcje w kwietniu 2019 roku za nieujawnioną kwotę po tym, jak dyrektor generalny Tyson, Noel White, zdecydował, że firma stworzy własną linię białka roślinnego. Marka Tysona nazywa się Raised & Rooted.
Konkuruje z Beyond Meat. Jednakże, podczas gdy jego produkt nugget kurczaka jest bezmięsny, jego burger zawiera wołowinę Angus, jak również izolat białka grochu.
Według szefa marketingu TSN, „Podczas gdy większość Amerykanów nadal wybiera mięso jako główne źródło białka, zainteresowanie roślin i białek mieszanych znacznie rośnie.”
Do listopada ubiegłego roku, Raised & Rooted produkty trafiły do 7000 sklepów w całych Stanach Zjednoczonych, prawie dwukrotnie więcej niż w sierpniu. Pomimo zwiększonej liczby sklepów, Tyson nie odniósł się do Raised & Rooted ani w swoim Q2 2020 10-Q, ani w kwartalnej konferencji z analitykami.
Jednakże Tyson wspomniał o Raised & Rooted w swoim 2019 Sustainability Report, który został wydany 27 maja 2020 roku.
„Tyson Foods jest zaangażowany w zrównoważone oferowanie białka i produktów spożywczych, których chcą konsumenci. Poprzez wprowadzenie swojej marki Raised & Rooted™ z białkiem roślinnym i opcji mieszanych białek, w tym burgerów i nuggetsów, Tyson Foods stał się największym amerykańskim producentem mięsa, który wszedł w rosnący segment białka alternatywnego” – stwierdził Tyson.
Kellogg (K)
Kiedy większość ludzi myśli o Kellogg, pierwszą rzeczą, która przychodzi do głowy jest prawdopodobnie płatki śniadaniowe: Special K, Frosted Flakes, Mini-Wheats, itp. Jednak posiada wegetariańskiej marki żywności o nazwie MorningStar Farms od przejęcia firmy w 1999 roku.
Firma sprzedaje ponad 90 milionów funtów fałszywego mięsa rocznie, z około jedną trzecią tej objętości w fałszywych hamburgerów i pozostałe dwie trzecie z innych produktów, takich jak kurczak i kiełbasy alternatywy. Szacuje się, że MorningStar generuje 450 milionów dolarów rocznego przychodu, około 1,3 razy 355 milionów dolarów Beyond Meat sprzedał w ciągu 12 miesięcy.
Beyond Meat jest wyceniany na 22-krotność sprzedaży. Jeśli MorningStar Farms otrzymałby taką samą wycenę, byłby wart 10 miliardów dolarów dla Kellogg, około 41% obecnej kapitalizacji rynkowej firmy.
I to jest jasne, że Kellogg jest świadomy potencjału MorningStar Farm. Duże pytanie brzmi, czy zarządzanie jest wystarczająco inteligentny, aby skorzystać z popularności produktów bezmięsnych.
Na 30 kwietnia 2020, Kellogg ogłosił na swojej kwartalnej konferencji telefonicznej, że opóźnił uruchomienie jego „Incogmeato” hamburgery z końca pierwszego kwartału do gdzieś w drugiej połowie roku z powodu nowego koronawirusa. Burgery zostaną teraz wprowadzone w tym samym czasie, co nowe produkty wędliniarskie na bazie roślin później w 2020 r.
Forum Merger II (FMCI)
Właściwe jest tylko to, że spółka akwizycyjna specjalnego przeznaczenia (SPAC), jeden z najgorętszych pojazdów inwestycyjnych na planecie, ogłosiła połączenie 12 czerwca 2020 r. z Itella International z siedzibą na Florydzie, firmą zajmującą się żywnością roślinną, która działa pod marką „Tattooed Chef”.
WeteraniSPAC David Boris i Marshall Kiev sprzedali 20 milionów akcji FMCI 2 sierpnia 2018 r., Pozyskując 200 milionów dolarów, aby nabyć działającą firmę w ciągu 18 miesięcy, która miała wartość przedsiębiorstwa od 500 milionów dolarów do 2 miliardów dolarów. W lutym akcjonariusze głosowali za przedłużeniem 18-miesięcznego okresu o dodatkowe cztery miesiące do 10 czerwca 2020 r.
Połączenie tworzy biznes operacyjny o początkowej wartości przedsiębiorstwa 482 mln USD lub około 2,2-krotności szacowanych przychodów Tattooed Chef w 2021 r. w wysokości 222 mln USD i 15,6-krotności skorygowanego zysku EBITDA w 2021 r. w wysokości 30,8 mln USD.
„Patrząc w przyszłość, wierzymy, że jesteśmy na wczesnym etapie rozwoju Tattooed Chef i będziemy nadal budować świadomość marki, rozszerzać dystrybucję z nowymi i istniejącymi klientami, wprowadzać innowacyjne produkty i inwestować w naszą infrastrukturę w celu kapitalizacji na globalnym rynku żywności zasilanej roślinami” – powiedział dyrektor generalny Tattooed Chef Sam Galletti.
Based on Tattooed Chef’s estimated 2021 revenue of $222 million, the company will have grown its sales by 66.7% on a compounded basis over a three-year period.
W zakresie sprzedaży, Tattooed Chef generuje 53% ze swoich markowych produktów, a pozostałe 47% z marek własnych, zapewniając akcjonariuszom dwa zdywersyfikowane strumienie przychodów.
27 lipca Itella International poinformowała o rekordowej wstępnej sprzedaży w wysokości 65,2 mln USD za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca. Były one o 96% wyższe niż rok wcześniej.
Con Agra (CAG)
To może być trochę zagmatwane, ale trzymaj się mnie. W poprzednim artykule o ruchu do żywności opartej na roślinach, omówiłem Hain Celestial (NASDAQ: HAIN), jeden z najwcześniejszych adopterów bezmięsnych i wegańskich alternatyw. Jedną z jego spółek zależnych jest Yves Veggie Cuisine, założona przez kanadyjskiego przedsiębiorcy spożywczego Yves Potvin w 1985 roku. Potvin sprzedał Yves do Hain w 2001.
Kolejnym ruchem Potvina było stworzenie Gardein w 2003 roku, producenta bezmięsnych alternatyw, w tym wegetariańskich burgerów i sliderów z kurczaka. Potvin sprzedał Gardein w 2014 roku do Pinnacle Foods, który jest obecnie spółką zależną ConAgra Brands (NYSE:CAG), za 154 milionów dolarów.
ConAgra prawdopodobnie nabyła Pinnacle Foods w części, aby skorzystać z ruchu flexitarian.
„Oznacza to, że możliwość tutaj może być w zakresie 30 miliardów dolarów tylko w USA”, powiedział dyrektor generalny Sean Connolly w sierpniu 2019 roku. „I wiesz, jest jeszcze więcej możliwości na arenie międzynarodowej.”
Jak sklepy spożywcze walczą o utrzymanie mięsa na swoich półkach podczas wybuchu nowatorskiego koronawirusa, produkty bezmięsne stały się popularną alternatywą. Według Nielsena, sprzedaż produktów bezmięsnych w ostatnim tygodniu marca wzrosła o 255% w porównaniu z tym samym tygodniem rok wcześniej. Dla porównania, sprzedaż mięsa wzrosła tylko o 53% rok do roku w tym samym tygodniu.
Jak Gardein radził sobie podczas pandemii? ConAgra mówi sprzedaż wzrosła o 65% rok do roku w ciągu sześciu tygodni między 13 marca i kwietnia 19.
Na 14 lipca, Gardein uruchomiła kilka zup opartych na roślinach, w tym wegańskiej wersji chick’n zupy makaronowej. Ponadto, to uruchomienie skrzydeł kalafiora, miski śniadanie, posiłki patelni, włoskie patties kiełbasy i ramen.
Jeśli jesteś akcjonariuszem CAG, Gardein jest głównym powodem do powieszenia na akcje.
Maple Leaf Foods (MLFNF)
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) był kiedyś na tej liście. Jednak na początku tego roku pozbyła się produktów Beyond Meat we wszystkich swoich lokalizacjach Tim Hortons w Kanadzie.
Na szczęście, jako Kanadyjczyk, byłem w stanie zastąpić go z Toronto Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF), którego Grupa Protein, która obejmuje roślinne marki żywności, takie jak Lightlife i Field Roast, z pewnością wypełnia bill.
Na początku maja, Maple Leaf poinformował o swoich wynikach pierwszego kwartału. Sprzedaż dla firmy Grupa białka roślinnego wzrosła 25,9%, dwukrotnie sprzedaży jej Grupa białka mięsa. Jednak Maple Leaf stracił pieniądze w kwartale ze względu na zwiększone inwestycje strategiczne dla swojej działalności opartej na roślinach i niższe ceny rynkowe dla zwierząt gospodarskich.
Jeszcze szef firmy na bazie roślin biznesu wierzy Covid-19 dostarczyła mu okazję do świecenia światłem na swoich produktach.
„Myślę, że jest to kluczowy moment dla żywności opartej na roślinach,” CEO Dan Curtin powiedział FoodNavigator-USA. „Widzimy znaczny wzrost w tej kategorii. Penetracja gospodarstw domowych jest wciąż na poziomie jednocyfrowym, choć cały czas rośnie, a my jesteśmy niesamowicie dobrze przygotowani do wzrostu dzięki naszym dwóm platformom.”
Lubię bardziej smak produktów Beyond Meat, ale to kwestia subiektywna.
Impossible Foods
Wspomniany Restaurant Brands International jest właścicielem Burger Kinga. W zeszłym roku, Burger King ogłosił, że testuje Impossible Whopper, roślinna wersja jego najlepiej sprzedającym się burger, na jeden miesiąc we wszystkich 7,200 sklepach w USA.
Dzisiaj, że opcja roślinna jest nadal dostępna, choć firmy największy franczyzobiorca, Carrols Restaurant Group (NASDAQ: TAST), niedawno powiedział, że liczba Impossible Whopper służy na co dzień w jednej lokalizacji spadła z 32 do 28. W porównaniu, sprzedaje około 234 regularne Whoppers wołowiny dziennie.
Impossible Foods zrobić Impossible Whopper, tych samych ludzi za roślinnego burgera, który jest dostępny we wszystkich lokalizacjach Wahlburger w całych Stanach Zjednoczonych.
Jednakże, ponieważ burger zawiera leghemoglobiny sojowej, to nie jest uważane za wegańskie. Ale to może być faktycznie dobra rzecz; ten sam składnik jest sednem odwołania hamburgera do flexitarians, którzy są przyzwyczajeni do silnego smaku mięsa.
W marcu, Impossible Foods podniósł dodatkowe 500 milionów dolarów do walki zagrożenie koronawirusem i kontynuować R&D. Firma zebrała ponad 1,2 miliarda dolarów od momentu powstania w 2011 roku. Chociaż oczekiwano, że firma wejdzie na giełdę w pewnym momencie w 2020 roku, nie spieszy się do IPO.
W dniu 27 lipca Trader Joe’s rozpoczął sprzedaż Impossible Burger, który jest obecnie dostępny w ponad 5000 amerykańskich sklepach spożywczych. Na początku 2020 roku był dostępny w zaledwie 150.
„Planujemy rozszerzyć naszą obecność detaliczną 50x w samym 2020 roku i sprawić, by Impossible Burger był dostępny wszędzie tam, gdzie Amerykanie robią zakupy spożywcze … Jesteśmy szczególnie podekscytowani uruchomieniem Impossible w Trader Joe’s, ukochanej instytucji z zagorzałymi fanami i firmą znaną szczególnie z wielkiego wyboru mięsa, sera i wina”, twierdził prezes Impossible Foods, Dennis Woodside.
Gdy wejdzie na giełdę, spodziewajcie się, że wycena przebije dach.
Will Ashworth pisze o inwestycjach na pełen etat od 2008 roku. Publikacje, w których się pojawiał, obejmują InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger i kilka innych zarówno w USA, jak i w Kanadzie. Szczególną przyjemność sprawia mu tworzenie portfeli modelowych, które wytrzymują próbę czasu. Mieszka w Halifax, Nowa Szkocja. W momencie pisania tego tekstu, Will Ashworth nie posiadał pozycji w żadnym z wyżej wymienionych papierów wartościowych.
SubscribeUnsubscribe
Dodaj komentarz