3 Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Wielu inwestorów dywersyfikuje swój portfel poprzez włączenie mieszanki funduszy inwestycyjnych. Fundusze inwestycyjne są zazwyczaj umieszczane w jednej z czterech podstawowych kategorii: akcyjne, o stałym dochodzie, rynku pieniężnego lub hybrydowe (zrównoważone).

Fundusze akcyjne są akcjami lub ich odpowiednikami, podczas gdy fundusze inwestycyjne o stałym dochodzie są skarbowymi papierami wartościowymi lub obligacjami korporacyjnymi. Fundusze rynku pieniężnego są krótkoterminowymi inwestycjami w wysokiej jakości instrumenty dłużne (takie jak obligacje korporacyjne AAA) pochodzące od rządu, banków lub korporacji.

Fundusze akcyjne

Fundusze akcyjne, zwane również funduszami kapitałowymi (inwestujące w spółki będące w obrocie publicznym, w przeciwieństwie do spółek będących własnością prywatną), są najbardziej zmienne spośród tych trzech rodzajów funduszy, a ich wartość czasami gwałtownie wzrasta i spada w krótkim okresie czasu.

Ale historycznie, akcje osiągały lepsze wyniki w długim okresie czasu niż inne rodzaje inwestycji. Dzieje się tak dlatego, że akcjami handluje się w oparciu o oczekiwanie, że przyszłe wyniki spółki będą obejmować zwiększony udział w rynku, większe przychody i wyższe zyski.

Generalnie, akcje zmieniają się z powodu oceny przez inwestorów warunków ekonomicznych i ich prawdopodobnego wpływu na zyski spółek. Społecznie odpowiedzialni inwestorzy biorą również pod uwagę inne ryzyka dla zysków, takie jak narażenie na grzywny, pozwy sądowe związane z zanieczyszczeniem gospodarki lub dyskryminacją poszczególnych pracowników.

Nie wszystkie fundusze akcji są takie same. Niektóre popularne fundusze obejmują:

• Fundusze wzrostowe, które oferują potencjał dużego wzrostu kapitału, ale mogą nie wypłacać regularnej dywidendy
• Fundusze dochodowe, które inwestują w akcje wypłacające regularne dywidendy
• Fundusze indeksowe, które starają się odzwierciedlać wyniki określonego indeksu rynkowego, takiego jak S&P 500 Composite Stock Price Index
• Fundusze sektorowe, które zazwyczaj specjalizują się w określonym segmencie przemysłu, takim jak finanse, opieka zdrowotna lub technologia

Fundusze o stałym dochodzie

Fundusze obligacji, znane również jako fundusze o stałym dochodzie, inwestują w dług korporacyjny i rządowy w celu zapewnienia dochodu poprzez wypłaty dywidendy. Fundusze obligacji są często włączane do portfela w celu zwiększenia całkowitego zwrotu inwestora, poprzez zapewnienie stałego dochodu, gdy fundusze akcji tracą na wartości.

Tak jak fundusze akcji mogą być zorganizowane według sektora, tak samo mogą być zorganizowane fundusze obligacji. Mogą one charakteryzować się różnym stopniem ryzyka, od niskiego, jak np.obligacje skarbowe, do bardzo ryzykownych w postaci obligacji wysokodochodowych lub „śmieciowych”, które mają niższy rating kredytowy niż obligacje korporacyjne klasy inwestycyjnej.

Chociaż zwykle bezpieczniejsze niż fundusze akcji, fundusze obligacji są narażone na następujące ryzyka:

• Możliwość, że emitent obligacji, taki jak spółki lub gminy, może nie spłacić swoich długów.
• Może istnieć szansa, że stopy procentowe wzrosną, co może spowodować spadek wartości obligacji. I odwrotnie, istnieje odwrotna zależność między wartością obligacji a stopami procentowymi, gdy stopy spadają.
• Możliwość, że obligacja zostanie wcześniej spłacona. Kiedy tak się dzieje z funduszami obligacji, istnieje szansa, że zarządzający nie będzie w stanie ponownie zainwestować wpływów w coś innego, co przynosi równie wysoki zwrot.

Fundusze rynku pieniężnego

Fundusze rynku pieniężnego mają stosunkowo niskie ryzyko, w porównaniu z innymi funduszami wzajemnymi i większością innych inwestycji. Zgodnie z prawem, są one ograniczone do inwestowania tylko w określone, wysokiej jakości, krótkoterminowe inwestycje emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych, amerykańskie korporacje oraz rządy stanowe i lokalne.

Fundusze rynku pieniężnego starają się utrzymać swoją „wartość aktywów netto” (NAV) – która reprezentuje wartość jednej jednostki uczestnictwa w funduszu – na stałym poziomie 1 USD za jednostkę uczestnictwa.Ale NAV może spaść poniżej 1 USD, jeżeli inwestycje funduszu osiągają słabe wyniki.

Historycznie, zwroty z funduszy rynku pieniężnego były niższe niż z funduszy obligacji lub akcji, co czyni je podatnymi na rosnącą inflację. Innymi słowy, jeżeli fundusz rynku pieniężnego płacił gwarantowaną stopę procentową w wysokości 3%, ale w okresie inwestycji inflacja wzrosła o 4%, wartość pieniędzy inwestora zmniejszyłaby się o 1%.

Podczas globalnego kryzysu finansowego jednym z większych zmartwień były potencjalne braki w funduszach rynku pieniężnego. Obawy te zniknęły wraz z ożywieniem gospodarki światowej. Jednakże nastroje inwestorów są głównym graczem na rynku pieniężnym, a polityka ma tendencję do wpływania na nastroje na tym rynku.

Istnieje czwarty rodzaj funduszu wspólnego inwestowania – hybrydowy. Jak sama nazwa wskazuje, typ ten jest połączeniem różnych typów funduszy, które mogą być dostosowane do sytuacji i potrzeb inwestora.

Czwarty typ – fundusze hybrydowe

Ten typ funduszu inwestuje zarówno w akcje, jak i obligacje. To nie tylko daje funduszowi atrakcyjność zmniejszonego ryzyka, ale generalnie daje stosunkowo przyzwoite zyski dla początkujących inwestorów lub inwestorów potrzebujących dostosowanego podejścia.

Atrakcyjność funduszu hybrydowego polega na dywersyfikacji portfela i zdolności funduszy do alokacji aktywów w różny sposób przez cały okres posiadania funduszu przez inwestora.

Fundusze hybrydowe biorą na siebie ryzyko funduszy, które są skompilowane w ramach portfela funduszu. Jeżeli w funduszu jest większy udział obligacji niż akcji, to w funduszu będzie więcej ryzyka związanego z obligacjami i odwrotnie. Zarówno fundusze akcyjne, jak i obligacyjne mogą specjalizować się w portfelach krajowych (amerykańskich) lub międzynarodowych. Dywersyfikacja globalna może być równie, jeśli nie bardziej, ważna niż dywersyfikacja pomiędzy rynkami akcji, instrumentów o stałym dochodzie i pieniężnymi.

Ostatnia myśl

Jest jeszcze jeden typ funduszu, o którym należy pamiętać. Nie jest to fundusz sam w sobie, ale raczej opcja, z której można skorzystać, grupa (lub koszyk) papierów wartościowych, które są notowane na giełdzie – exchange-traded fund (ETF). ETF to rosnący segment opcji inwestycyjnych dla przeciętnego inwestora; są to zazwyczaj fundusze o niższych opłatach, które śledzą indeks, taki jak S&P 500, Russell 2000, lub nawet konkretne sektory gospodarki, takie jak technologia. Wystarczy powiedzieć, że ETF-y oferują wiele możliwości inwestycyjnych dla inwestorów do rozważenia.

The Balance nie świadczy usług i porad podatkowych, inwestycyjnych lub finansowych. Informacje te są prezentowane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym z możliwością utraty kapitału.