Os 3 Tipos de Fundos Mútuos

Muitos investidores diversificam a sua carteira, incluindo uma combinação de fundos de investimento. Os fundos mútuos são geralmente colocados em uma das quatro categorias primárias: patrimônio líquido, renda fixa, mercado monetário ou híbrido (equilibrado).

Fundos de capital são ações ou equivalentes, enquanto os fundos mútuos de renda fixa são tesouros públicos ou títulos corporativos. Fundos do mercado monetário são investimentos de curto prazo em instrumentos de dívida de alta qualidade (tais como títulos corporativos AAA) do governo, bancos ou empresas.

Fundos de ações

Fundos de ações, também chamados fundos de ações (que investem em empresas de capital aberto em oposição a empresas privadas), são os mais voláteis dos três, com seu valor às vezes subindo e descendo acentuadamente durante um curto período.

Mas, historicamente, as ações têm tido melhor desempenho a longo prazo do que outros tipos de investimentos. Isso porque as ações são negociadas na expectativa de que os resultados futuros de uma empresa incluirão expansão da participação no mercado, maior receita e lucros maiores.

Em geral, as ações flutuam devido à avaliação dos investidores sobre as condições econômicas e seu provável impacto nos lucros corporativos. Investidores socialmente responsáveis também consideram outros riscos para os lucros, como exposição a multas, processos judiciais por poluição da economia ou discriminação de empregados específicos.

Nem todos os fundos de ações são iguais. Alguns fundos comuns de ações incluem:

• Fundos de crescimento, que oferecem o potencial de grande valorização do capital, mas podem não pagar um dividendo regular
• Fundos de rendimento que investem em ações que pagam dividendos regulares
• Fundos de índice, que tentam espelhar a performance de um determinado índice de mercado, como o S&P 500 Índice de Preço de Ações Compostas
• Fundos setoriais, que normalmente se especializam em um segmento particular da indústria, como finanças, saúde ou tecnologia

Fundos de Renda Fixa

Fundos de Obrigações, também conhecidos como renda fixa, investem em dívida corporativa e governamental com o propósito de prover renda através do pagamento de dividendos. Os fundos de obrigações são frequentemente incluídos numa carteira para impulsionar o retorno total do investidor, fornecendo renda estável quando os fundos de ações perdem valor.

Apenas como os fundos de ações podem ser organizados por setor, os fundos de obrigações também podem. Eles podem variar em risco desde baixo, como nos EUA.a títulos do Tesouro com garantia, até muito arriscados na forma de títulos de alto rendimento ou “junk bonds”, que têm uma classificação de crédito mais baixa do que os títulos corporativos com classificação de investimento.

Pois geralmente mais seguros que os fundos de ações, os fundos de títulos enfrentam seus próprios riscos:

• A possibilidade de que o emissor dos títulos, como empresas ou municípios, possa não pagar suas dívidas.
• Pode haver uma chance de que as taxas de juros subam, o que pode fazer com que o valor dos títulos diminua. Vice-versa, há uma relação inversa entre o valor dos títulos e as taxas de juros quando as taxas caem.
• A possibilidade de que um título seja pago antecipadamente. Quando isso acontece com fundos de obrigações há a possibilidade do gestor não ser capaz de reinvestir os lucros em algo que paga um retorno tão elevado.

Fundos do Mercado Monetário

Os fundos do mercado monetário têm riscos relativamente baixos, em comparação com outros fundos mútuos e com a maioria dos outros investimentos. Por lei, eles estão limitados a investir apenas em investimentos específicos de alta qualidade e de curto prazo emitidos pelo governo dos EUA, empresas americanas e governos estaduais e locais.

Fundos do mercado monetário tentam manter seu “valor patrimonial líquido” (NAV) – que representa o valor de uma ação em um fundo – em um valor constante de US$1 por ação.Mas o NAV pode cair abaixo de $1 se os investimentos do fundo tiverem um mau desempenho.

Histórico, os retornos dos fundos do mercado monetário têm sido inferiores aos dos fundos de obrigações ou de acções, deixando-os vulneráveis ao aumento da inflação. Em outras palavras, se um fundo do mercado monetário pagasse uma taxa garantida de 3%, mas durante o período de investimento a inflação subisse 4%, o valor do dinheiro do investidor teria sido corroído em 1%.

Durante a crise financeira global, uma das maiores preocupações era a potencial insuficiência de fundos do mercado monetário. Essas preocupações desapareceram com a recuperação da economia global. No entanto, o sentimento dos investidores é um actor importante no mercado monetário, e a política tende a influenciar o sentimento neste mercado.

Existe um quarto tipo de fundo de investimento – o híbrido. Como o nome indica, este tipo é uma combinação de diferentes tipos de fundos que podem ser adaptados à situação e necessidades do investidor.

O Quarto Tipo – Fundos Híbridos

Este tipo de fundo investe tanto em acções como em obrigações. Isto não só dá ao fundo o atractivo de um risco diminuído, mas geralmente dá retornos relativamente decentes para investidores principiantes ou investidores que necessitam de uma abordagem personalizada.

A atractividade de um fundo híbrido está na diversificação da carteira, e na capacidade dos fundos para alocar activos de maneiras diferentes ao longo da propriedade do investidor do fundo.

Os fundos híbridos assumem os riscos dos fundos que são compilados dentro da carteira do fundo. Se houver uma mistura de obrigações mais elevada do que acções no fundo do que se houver um risco mais específico de obrigações no fundo, e vice-versa.

Bambos os fundos de acções e obrigações podem especializar-se tanto em participações domésticas (EUA) como internacionais. A diversificação global pode ser tão ou mais importante do que a diversificação entre acções, rendimento fixo e mercados monetários.

Um último pensamento

Há mais um tipo de fundo a ter em conta. Não é um fundo por si só, mas sim uma opção que pode utilizar, um grupo (ou cesta) de títulos que negoceiam numa bolsa – o fundo negociado em bolsa (ETF). Os ETFs são um segmento crescente de opções de investimento para o investidor médio; geralmente são fundos com taxas mais baixas que acompanham um índice, como o S&P 500, o Russell 2000, ou mesmo setores específicos da economia, como Tecnologia. Basta dizer que os ETFs oferecem inúmeras opções de investimento a serem consideradas pelos investidores.

O Balanço não oferece impostos, investimentos ou serviços e consultoria financeira. A informação é apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco, incluindo a possível perda de capital.