Wekelijkse Opties

Wat zijn Wekelijkse Opties?

Wekelijkse opties gedragen zich in alle opzichten als maandelijkse opties, behalve dat ze slechts acht dagen bestaan. Ze worden elke donderdag geïntroduceerd en ze vervallen acht dagen later op vrijdag (met aanpassingen voor feestdagen). Beleggers die in het verleden 12 maandelijkse expiraties op de derde vrijdag van elke maand genoten, kunnen nu 52 expiraties per jaar genieten.

Hoe weekopties werken

In 1973 introduceerde de Chicago Board Options Exchange (CBOE) de standaard callopties die we vandaag de dag kennen. In 1977 werd de putoptie geïntroduceerd. Ze hebben bewezen zeer populair te zijn, aangezien het handelsvolume in de loop der decennia hand over hand is gegroeid. In 2005, 32 jaar na de introductie van de call-optie, begon de Chicago Board Options Exchange (CBOE) een proefprogramma met wekelijkse opties.

Speciale overwegingen

Virtueel elke strategie die u kunt implementeren met de opties met een langere datum kunt u ook doen met wekelijkse opties. Voor premieverkopers die graag profiteren van de snel versnellende tijdvervalcurve in de laatste week van de looptijd van een optie, zijn de weeklys een bonanza.

Nu kunt u 52 keer per jaar betaald krijgen in plaats van 12. Of u nu graag naakte puts en calls, gedekte calls, spreads, condors of een ander type verkoopt, ze werken allemaal met weeklys zoals ze doen met de monthlies, alleen op een kortere tijdlijn.

Voor- en nadelen van weekopties

Voordelen

Bovendien, gedurende drie van de vier weken, bieden de weeklys iets wat u niet kunt bereiken met de monthlies – de mogelijkheid om op zeer korte termijn in te zetten op een bepaald nieuwsbericht of een verwachte plotselinge koersbeweging.

Stel dat het de eerste week van de maand is en u verwacht dat het aandeel XYZ zal bewegen omdat hun winstrapport deze week wordt gepubliceerd. Hoewel het mogelijk zou zijn om de XYZ maandbladen te kopen of verkopen om te profiteren van uw theorie, zou u drie weken premie riskeren in het geval u het mis hebt en XYZ tegen u in beweegt. Met de weekbladen hoeft u slechts één week premie te riskeren. Dit zal u potentieel geld besparen als u verkeerd bent, of u een mooi rendement geven als u correct bent.

Hoewel de open interest en het volume van de weeklys groot genoeg zijn om redelijke bid-ask spreads te produceren, zijn ze gewoonlijk niet zo hoog als de maandelijkse expiraties. De bekende “pinning” actie die plaatsvindt in de maandelijkse expiraties, waar een aandeel de neiging heeft om naar een uitoefenprijs te bewegen op de expiratiedag, lijkt niet zo veel of zo sterk te gebeuren bij de wekelijkse expiraties.

Nadelen

Er zijn een paar nadelen aan wekelijkse expiraties. Ten eerste, vanwege hun korte looptijd en snelle tijdsverloop, heeft u zelden de tijd om een handel die zich tegen u heeft bewogen te herstellen door de strikes aan te passen of gewoon te wachten op een soort van gemiddelde herziening in het onderliggende effect.

Ten tweede, hoewel de open rente en het volume goed zijn, is dat niet noodzakelijkerwijs waar voor elke strike in de wekelijkse serie. Sommige strikes zullen zeer grote spreads hebben, en dat is niet goed voor kortetermijnstrategieën.

Voorbeeld van weekopties

Indexen waarvoor weekstanden beschikbaar zijn, omvatten:

• CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX)
• S&P 500 Index (SPX)

Populaire exchange-traded funds (ETF’s) waarvoor weekstanden beschikbaar zijn, omvatten:

• SPDR Gold Trust ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF(EEM)
• iShares Russell 2000 Index Fund (IWM)
• PowerShares QQQ (QQQQ)
• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)