This Is How Warren Buffett Says to Invest

Warren Buffett, beroemd belegger en op drie na rijkste persoon ter wereld, heeft wat beleggingsadvies voor u. En het heeft niets te maken met ratio’s, waarderingen, of onzinnige acroniemen die iets te maken hebben met cash flow. Nope, Buffett’s aanbeveling is veel eenvoudiger: hij zegt dat u indexfondsen moet kopen.

De markt verslaan versus met de markt meebewegen

Een indexfonds is een beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) dat het gedrag van een onderliggende index nabootst. Wanneer u in indexfondsen belegt, is het uw doel om gelijke tred te houden met de markt. Dat is iets heel anders dan de benadering van stock pickers en actieve beleggingsfondsbeheerders – mensen zoals Buffett zelf. Aandelenplukkers willen niet met de markt meelopen; ze willen de markt verslaan.

Afbeelding bron: Getty Images.

Het probleem is dat maar weinig mensen dat consequent voor elkaar kunnen krijgen. Buffett, als CEO van Berkshire Hathaway, heeft het de laatste tijd geweldig beter gedaan dan de S&P 500, maar zelfs hij is de laatste tijd minder succesvol. En volgens S&P Indices Versus Active (SPIVA) heeft 80,6% van de actief beheerde beleggingsfondsen voor grote kapitalisaties het de afgelopen vijf jaar slechter gedaan dan de S&P 500. Met andere woorden, het verslaan van de markt is voor iedereen moeilijk — laat staan voor de part-time belegger.

Als belegger moet u uw gevechten kiezen. U kunt proberen de markt te verslaan door aandelen te selecteren of door te beleggen in actief beheerde fondsen. Helaas is de kans groot dat u of uw fondsbeheerder ondermaats presteert. Als alternatief kunt u ervoor kiezen om met de markt mee te bewegen via indexfondsen. Als u bedenkt dat de S&P 500 sinds zijn oprichting een gemiddelde jaarlijkse groei van 7% na inflatie heeft laten zien, is het helemaal geen slechte deal om op die jaspanden mee te liften.

Timing is belangrijk

Zoals het eerste kwartaal van 2020 ons eraan heeft herinnerd, kunnen de langetermijntrends van de S&P 500 heel anders zijn dan wat er op dit moment in de markt gebeurt. De gemiddelde groei kan 7% zijn, maar in een bepaald jaar kan de index 30% stijgen, 30% dalen, of ergens daartussenin liggen.

Wanneer u belegt in een S&P 500-indexfonds, tekent u voor het goede en het slechte. Daarom is het belangrijk om alleen te beleggen in fondsen die u zeven jaar of langer niet nodig hebt. Op die manier kunt u de onvermijdelijke recessies rustig uitzitten, zonder op een dieptepunt te moeten liquideren.

Waarom de prestaties van het fonds niet precies overeenkomen met de index

Kijk eens naar een handvol S&P 500-indexfondsen en u zult snel zien dat ze niet precies overeenkomen met hun index. Daar zijn verschillende redenen voor. Sommige fondsen bereiken het indexniveau door de index exact na te bootsen; andere gebruiken een representatieve steekproef die zich net als de index gedraagt, vaak om de kosten laag te houden. Wijzigingen in de samenstelling van de index moeten ook achteraf door het fonds worden gerepliceerd, wat het rendement kan beïnvloeden. Maar de grootste rem op het rendement van het fonds ten opzichte van de index is de kostenratio van het fonds.

De kostenratio is het percentage van de bedrijfskosten van het fonds ten opzichte van het totale vermogen. Aangezien de fondskosten het rendement voor de aandeelhouders verminderen, moet u indexfondsen kiezen met een zeer lage kostenratio. Dat stelt het fonds in staat rendementen te behalen die meer in overeenstemming zijn met de onderliggende index. Ter vergelijking, Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) heeft een zeer lage kostenratio van .03%.

U kunt diversifiëren met meerdere fondsen

Buffett is een voorstander van S&P 500-indexfondsen in het bijzonder, omdat de portefeuilles van nature gediversifieerd zijn over 500 grote, gerenommeerde bedrijven. Maar het aanhouden van slechts één grootkapitaalaandelenfonds past misschien niet bij uw risicotolerantie of tijdschema. Dat is echter een probleem dat gemakkelijk kan worden opgelost. U kunt het risiconiveau in uw portefeuille aanpassen door — u raadt het al — andere indexfondsen aan te houden. U kunt bijvoorbeeld een obligatie-indexfonds toevoegen om uw afhankelijkheid van aandelen te verminderen of een internationaal aandelenindexfonds om uw afhankelijkheid van de Amerikaanse economie te verminderen.

Rebalans om risico te beheren

Als u meerdere indexfondsen aanhoudt, let er dan op hoe de samenstelling van uw portefeuille in de loop van de tijd verandert. Over het algemeen zullen uw aandelenfondsen in waarde toenemen, terwijl uw obligatiefondsen geld zullen wegsluizen, maar redelijk stabiel zullen blijven. Aangezien aandelen risicovoller zijn dan obligaties, zal het ongecontroleerd laten van die trend risico’s toevoegen aan uw portefeuille.

De oplossing is om uw holdings elk jaar opnieuw in evenwicht te brengen. Rebalancing is het proces van het aanpassen van uw portefeuille samenstelling terug naar waar je wilt dat het is. U doet dit door enkele van de overwogen fondsen te verkopen en met de opbrengst fondsen te kopen die onderwogen zijn. In de praktijk betekent dit meestal dat u uw aandelenposities vermindert en uw obligatieposities verhoogt.

Indexfondsen zijn eenvoudig en betrouwbaar

U hoeft uw dagen niet te besteden aan het porren over financiële ratio’s en winstrapporten om geld te verdienen op de aandelenmarkt. Beleggen in indexfondsen is een alternatief dat eenvoudig, toegankelijk en – wat belangrijk is – betrouwbaar is op de lange termijn. In Buffett’s eigen woorden: “Ik denk dat het het ding is dat praktisch altijd het meest zinvol is, en dat is om consequent een S&P 500 low-cost indexfonds te kopen.”

Trending

• {{ headline }}

Catherine Brock heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. The Motley Fool bezit aandelen van Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.