M&A flashback: Amazon kondigt $775M Kiva Systems overname aan

De aankoop van Whole Foods zal zonder twijfel de geschiedenis ingaan als een van Amazon’s belangrijkste overnames van dit decennium – en verdiend. Het was een slimme zet, een die de bredere retail-industrie op de hoogte bracht. Maar Amazon’s deal voor Kiva Systems, hoewel misschien minder bekend, blijft de meer transformatieve, radicaal veranderen hoe de e-commerce gigant miljoenen bestellingen vervult en potentieel bespaart het bedrijf, volgens sommige schattingen, tot $ 2,5 miljard.
Op 19 maart 2012 kondigde Amazon aan dat het de robotica startup zou overnemen. De deal vertegenwoordigde de 25e M&A-transactie van de e-commercegigant sinds 2007 en geldt nog steeds als de op vier na grootste aankoop, volgens het PitchBook Platform.
In zijn aankondiging van de deal noemde Amazon Kiva gewoon “een toonaangevende vernieuwer van materiaalverwerkingstechnologie.” Maar de overname was revolutionair.
Amazon wist wat de robots van Kiva konden doen tegen de tijd dat het het bedrijf overnam, nadat het de technologie had gebruikt om zendingen te vervullen voor twee van zijn eerdere overnames, Zappos.com en Diapers.com, en zag duidelijk de potentiële waarde van het bezitten van de technologie zelf. De aankoopprijs van $ 775 miljoen voor Kiva, waarvan de geldschieters Bain Capital Ventures en Meakem Becker Venture Capital omvatten, vertegenwoordigde een premie van ongeveer 300% ten opzichte van de laatste particuliere waardering van het bedrijf van $ 192 miljoen, daterend van zijn $ 16,25 miljoen Series D in 2008.
De deal verzekerde Amazon van een leger robots op maat gemaakt om door magazijnen te zoeven, waarbij verzendverzoeken in een duizelingwekkend tempo werden vervuld. Tegen de tijd dat Amazon het gebruik van Kiva-robots in 2014 volledig had geïmplementeerd, had het bedrijf de zogenaamde “click to ship”-cyclus teruggebracht van de 60 tot 75 minuten die mensen nodig hadden tot slechts 15 minuten, volgens een notitie van Deutsche Bank die dat jaar werd gepubliceerd. Het bespaarde het bedrijf ook 20% op de bedrijfskosten.
Zelfs als een Amazon-dochteronderneming had Kiva beloofd om zijn tech te blijven verzenden naar andere verkopers. Maar het werkte niet op die manier: In het voorjaar van 2015 veranderde Amazon de naam van Kiva in Amazon Robotics. Vervolgens stelde het voor dat andere detailhandelaren die graag zijn robotleger wilden gebruiken, Amazon Robotics en Amazon Services hun bestellingen laten afhandelen met behulp van Amazon-robots in Amazon-magazijnen.
Dat heeft een opening in de markt gelaten voor startups die in robotica werken en die VC-investeerders maar al te graag lijken te ondersteunen.

Opkomst van de robots

In de jaren sinds Amazon zijn deal voor Kiva sloot, zijn VC-investeringen in de robotica- en dronespaceh consistent YoY toegenomen sinds 2010, volgens het PitchBook Platform, met investeringsactiviteit die met name na 2013 begon te stijgen.
Vorig jaar pompten investeerders maar liefst $ 2,73 miljard in de ruimte over 271 deals, de hoogwatermark voor de periode. En 2018 ligt op schema voor nog een sterke prestatie, met $ 955,31 miljoen die al in 38 deals is gestoken:

A Amazon heeft van zijn kant partnerschappen met bedrijven en universiteiten ontwikkeld om innovatie in het hele ecosysteem van de robotica te ondersteunen. Het bedrijf heeft ook robots ingezet in magazijnen en fulfillmentcentra over de hele wereld, en heeft onlangs de Duitse pakketbezorger en logistiekgigant DHL aangezet tot het testen van een reeks robottechnologieën, waaronder Locus Bots en Sawyer-robots, in zijn magazijnen in de VS, alleen maar om bij te blijven nu Amazon meer van zijn eigen verzendingen overneemt.
Op de dag dat Amazon de overname van Kiva aankondigde, sloot het aandeel op $185,52 per aandeel. Aandelen van het bedrijf eindigden vorige week in de handel op $ 1.571,68 per stuk-een ruwweg 8,5x stijging van de market cap in zes jaar. Ter vergelijking: in dezelfde periode is de NASDAQ, waarop de aandelen van Amazon genoteerd staan, 2,5x in waarde gestegen. Terwijl Amazon zijn uitgestrekte wereldwijde toeleveringsketen verder automatiseert, is de overname van Kiva zes jaar geleden misschien wel de deal die het meest heeft gedaan om die automatisering mogelijk te maken.