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Term Sheet

On 9月 22, 2021 by admin
  • What Is the Term Sheet?
  • Key Takeaways:
  • タームシートを理解する
  • タームシートの類似文書

What Is the Term Sheet?

タームシートとは、投資に関する基本的な条件を示した拘束力のない契約書である。 タームシートは、より詳細で法的拘束力のある文書のテンプレートおよび基礎として機能します。

Key Takeaways:

  • タームシートは、投資が行われる際の基本条件を概説する拘束力のない契約書です。 企業家は、この文書が、企業に資金を提供するベンチャー キャピタル (VC) などの投資家を引きつけるために重要であることに気づきます。
  • 企業の評価、投資額、出資比率、議決権、清算優先権、希釈禁止規定、投資家の約束などは、用語集に明記すべき項目の一部です。

タームシートを理解する

タームシートは、拘束力のある契約によってカバーされる細かい偶発事象をすべて詳述するのではなく、取引の重要な側面をカバーすべきものです。 タームシートは基本的に、ビジネス取引の当事者がほとんどの主要な側面で合意するための土台となるものである。 タームシートは、誤解や不要な争いの可能性を低減する。 さらに、タームシートは、拘束力のある合意や契約の作成に関わる高価な法的費用を早期に発生させないようにする。

すべてのタームシートには、資産に関する情報、価格に影響する可能性のあるあらゆる偶発事項を含む最初の購入価格、回答のタイムフレーム、その他の重要な情報

タームシートは新興企業に最もよく関連しています。 起業家は、投資家(多くの場合、ベンチャー キャピタル (VC))が新興企業に資金を提供する際に、この文書が非常に重要であることに気づきます。 以下は、新興企業のタームシートが定義するいくつかの条件です:

  1. それは拘束力のないものです。
  2. 会社の評価、投資額、出資比率、希薄化防止の規定は、明確に記載されるべきです。 資金調達を行う新興企業は通常、投資リターンを最大化したいVCの言いなりになっている。 その結果、投資家は会社の方向性に不釣り合いな影響力を求め、それを得ることになりかねない
  3. 清算優先権。 タームシートは、売却収入が起業家と投資家の間でどのように分配されるかを明記する必要がある
  4. 投資家のコミットメント。

合併または買収の試みの一部として使用されるタームシートは、通常、最初の購入価格の提示、優先支払方法、および取引に含まれる資産に関する情報を含んでいるであろう。

タームシートの類似文書

買収のように一方的な行動が主体の場合、タームシートは趣意書 (LOI) に似ているかもしれないし、より集中的な交渉の出発点となる作業文書に思えるかもしれない。 LOIとタームシートの主な違いは文体であり、前者は正式な手紙として書かれ、後者は条件の概要を示す箇条書きで構成されている。

タームシートはLOIおよび覚書(MOU)とは異なるが、同様の目的を達成し同様の情報を含むため、この3つの文書はしばしば互換的に呼ばれる。

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