FXのレバレッジ 諸刃の剣

しかしながら、証拠金に基づくレバレッジが必ずしもリスクに影響するとは限らず、トレーダーが取引額の1%を証拠金に出すか2%を差し入れするかは利益または損失には影響しないことがあります。 なぜなら、投資家はどのようなポジションでも、常に必要な証拠金よりも多い額を属性することができるからです。 このことは、証拠金に基づくレバレッジではなく、実質的なレバレッジが損益の強い指標であることを示しています。

現在使用している実質レバレッジを計算するには、オープンポジションの額面合計を取引資本で割るだけです：

実質レバレッジ = 取引総額 / 取引資本合計

たとえば、口座に1万ドルあり、10万ドルのポジション（これは1標準ロットと同等）を建てた場合、口座では10倍のレバレッジ（10万/1万）で取引していることになります。 1万ドルの口座で額面20万ドルに相当する2つの標準ロットを取引する場合、口座に対するレバレッジは20倍（20万/1万）となります。

これはまた、証拠金に基づくレバレッジがトレーダーが使用できる最大の実質レバレッジと同じであることを意味しています。 ほとんどのトレーダーは、各取引で口座全体を証拠金として使用しないため、実際のレバレッジは証拠金ベースのレバレッジと異なる傾向があります。 トレーダーは、明らかに有利な場合にのみレバレッジを使用すべきです。

一旦、ピップ数で表されるリスク量がわかれば、資本の潜在的損失を決定することができます。 一般的なルールとして、この損失は取引資本の3%以上であってはなりません。 潜在的な損失が取引資本の30%になる可能性があるほどポジションにレバレッジがかかっている場合、レバレッジはこの尺度によって削減される必要があります。 トレーダーは、それぞれの経験とリスクパラメータのレベルを持っており、3%という一般的なガイドラインから逸脱することを選択することができます。 取引口座に1万ドルあり、米ドル/円のミニロットを10枚取引することに決めたとします。 ミニ口座での1ピップの動きは約1ドルの価値がありますが、10個のミニを取引する場合、1ピップの動きは約10ドルの価値があります。 100ミニを取引する場合、1ピップの動きは約100ドルの価値があります。

したがって、30ピップのストップロスは、1つのミニロットで30ドル、10ミニロットで300ドル、100ミニロットで3,000ドルの潜在的損失を表すことができます。 したがって、1万ドルの口座で、取引あたりの最大リスクが3%の場合、もっと取引できる能力があっても、30ミニロットまでしかレバレッジをかけるべきではありません。

FX取引のレバレッジ

外国為替市場では、レバレッジは通常100：1まで高くなります。 これは、口座の1,000ドルに対して、10万ドルまでの価値のある取引ができることを意味します。 多くのトレーダーは、外国為替マーケットメーカーがこれほど高いレバレッジを提供する理由は、レバレッジがリスクの関数であるためだと考えています。 口座が適切に管理されていれば、リスクも非常に管理しやすいとわかっており、そうでなければレバレッジを提供することはないでしょう。

取引では、通貨価格の最小の変化であり、通貨ペアに依存するピップ単位で、通貨の動きを監視します。 これらの動きは、実際には1セント未満の端数です。 たとえば、GBP/USD のような通貨ペアが 1.9500 から 1.9600 へ 100 pips 動く場合、それは為替レートが 1 セント動くだけです。

このため、通貨取引はかなりの額で行う必要があり、レバレッジを使用して拡大すると、これらの微細な価格変動が大きな利益に変換されるようになります。 10万ドルなどの金額を扱う場合、通貨の価格の小さな変化が大きな利益または損失につながる可能性があります。

FX取引における過度の実質レバレッジのリスク

これが諸刃の剣となるところです。 適用する資金に対するレバレッジの額が大きければ大きいほど、負うリスクは高くなります。 このリスクは、トレーダーが注意を怠ると影響を及ぼす可能性がありますが、必ずしも証拠金に基づくレバレッジと関係がないことに注意してください。

この点を例で説明しましょう。 トレーダーAとトレーダーBはともに1万米ドルの取引資金を持っており、1%の証拠金預託を必要とするブローカーで取引しています。 分析を行った結果、両者とも米ドル/円は天井を打っており、値下がりするはずだという意見で一致しています。 したがって、二人ともUSD/JPYを120で空売りします。

トレーダーAはこの取引で、1万ドルの取引資金に基づいて50万米ドル相当（50×1万ドル）を空売りし、実質レバレッジ50倍を適用することにしました。 米ドル/円は120円台なので、1標準ロットの米ドル/円の1ピップは約8.30米ドルの価値があり、5標準ロットの米ドル/円の1ピップは約41.50米ドルの価値があります。 USD/JPYが121まで上昇した場合、トレーダーAはこの取引で100pipを失うことになり、これはUS$4,150の損失に相当します。

トレーダーBはより慎重なトレーダーで、1万ドルの取引資金に基づいて5万ドル相当のUSD/JPY（5×1万ドル）をショートすることにより、この取引に実質5倍のレバレッジをかけることにします。 この50,000ドル分のUSD/JPYは、ちょうど1標準ロットの半分に相当します。 USD/JPYが121まで上昇した場合、トレーダーBはこの取引で100ピップス失うことになり、これは415ドルの損失に相当します。 この1回の損失は、総取引資金の4.15%に相当します。

この表は、100ピップの損失の後、これら2人のトレーダーの取引口座がどのように比較されるかを示しています。