7 Restaurant Stocks to Buy for Big Rebound
On 10月 2, 2021 by admin- 8/3/2020 11:00am EDT
By Chris Lau, InvestorPlace Contributor
全米で必要ない企業の閉鎖は突然で予想外のショックだった。
もちろん、新型コロナウイルスの深刻さがわかっていた以上、世界はその拡大を食い止めるために何でもしなければなりませんでした。 しかし、観光業や接客業と並んでサービス業が壊滅的な打撃を受けた一方で、沿岸から沿岸への再開により、レストラン銘柄は着実に回復していった。 これらの銘柄の急な値引きは再開を前に狭まった。
企業は走り続ける中で、テレワークを支持している。 しかし、対面でのやり取りが必要な業界、特に飲食業は徐々に回復していくとみられる。
数ヶ月前、米国政府は消費者の家賃支払いや必需品の購入を支援するため、怪しげなほど大規模な刺激策を承認した。 連邦準備制度理事会が流動性を高めるために金利を緩和したため、政府は支出を増やしました。
カリフォルニア州立大学ロングビーチ校のローラ ゴンザレス准教授は当時、次のように述べていました：「加工食品の生産は数カ月以内に維持できなくなるかもしれないし、米国は生鮮食品の市場に混乱が生じるかもしれない。 流動性がないときに一部の必需品の価格が上昇する可能性があるため、他の産業の収入も変わるだろう」
加工・包装品市場へのエクスポージャーとして、コナ・ブランズ（NYSE：CAG）やケロッグ（NYSE：K）などの株を買った投資家はうまくいったといえるだろう。 両銘柄とも52週高値付近で取引されている。 同様に、レストランセクターの銘柄は、閉鎖の最盛期に見られた急なディスカウントを縮小した。
米国が規制を解除した後、投資家は四半期にわたって上昇した以下のレストラン銘柄7つを再評価する必要がある。
Restaurant Stocks: レストラン・ブランズ・インターナショナル（QSR）
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) は2017年以降、40ドルから60ドルのレンジで取引されている。 昨年夏の76ドル前後へのブレイクアウトは非常に短命であることが判明した。
同社はバーガーキングを所有しており、昨年は好調なグローバルビジネスであった。 同社は前四半期に、中国で展開されるロックダウンを注意深く見守っていると述べている。 しかし、バーガーキングが売上高に占める割合はおよそ2％であるため、同社はビジネスの重大な落ち込みは予想していなかった。
バーガーキングはQSRの売上高に230億ドルを加え、前年比9％増とした。 ポパイズも好調な1年だった。 この年の売上は18％という目覚ましい伸びを示しました。 これは、そのブランドのカルト的な人気を誇るチキン・サンドイッチの発売によるものです。
事実上、QSRは、チックフィルエーが楽しんでいたこの製品への強い需要に気づきました。 経営陣は、「このサンドイッチを購入するゲストの大半は、実際にはサンドイッチそのものよりも他の製品に多く費やしており、その結果、非常に健全なチェックレベル、信じられないほど貴重な認識と試用が得られた」と述べています。
今年は、昨年の好調な結果とは対照的です。 QSR傘下のティムホートンズはカナダで人気のチェーンですが、国内の多くの州がロックダウンを実施したため、売上が大きく落ち込むことは間違いありません。
収益が17倍で、大多数のアナリストが「買い」と評価しているQSR株は、リバウンドが続いています。 しかし、気をつけよう。 9月から季節的な弱気の時期に入る。
Chart courtesy of Stock Rover
Stock Roverが考えるフェアバリューは63ドル48セントである。
マクドナルド（MCD）
McDonald’s (NYSE:MCD) was to low as $124.23 in March 2020 only to bounce back over past several months. ファストフードチェーンは、おそらく今四半期の収益の強い低下を報告するだろう。
それでも、同社はメニューからいくつかの項目を一時的に取り出すことによって、より厳しい市場環境に適応した。 これは、操作を簡素化し、その厨房スタッフとクルーの作業負荷を低減するのに役立ちます。 また、ハンバーガー大手はアイルランドとイギリスの全店舗を閉鎖した。
McDonald’s はドライブスルーのボリュームが急増した。 これは、失われたビジネスを相殺することはできませんが、顧客が要求するサービスを提供し続けることができます。
再開とその後のコロナウイルス事件の再発後、マクドナルドは顧客のためにマスクの義務付けを実施しました。 最初の客足は落ちるかもしれないが、人々はファストフード・チェーンの新しい規則を守るためにマスクをつけるだろう。
財務的に言えば、マクドナルドは健全なバランスシートを持っている。 営業利益が資本支出、支払利息、管理費を大きく上回っている。
念のため、同社は銀行に10億ドルの借り入れを申請した。 これにより、パンデミックによる不確実性の悪化に備えて、強力なキャッシュポジションと財務の柔軟性を確保する。
Yum! Brands (YUM)
Yum! Brands (NYSE:YUM) はコロナウイルスの発生で景気が止まるまで100ドルから110ドルの水準で安定的に推移していた。 しかし、配当利回り〜2％を支払うこの株式は、トンネルの端に光を見てきました。 最近の8K提出書類で、同社は「COVID-19の影響を最初に受けた市場で売上回復の初期兆候が見られたが、継続的な改善の保証はない」
提出時のYum予想既存店売上高は1桁半ばから後半に落ち込んでいる。 3月31日に終了した四半期を超えて、同社は投資家に予測を与える立場にない。
6月に同社は、デリバリー取引に違反した疑いでグラブハブ（NYSE：GRUB）を提訴している。 グラブハブがより厳しい手数料を課せば、ヤムの利益率は低下する。
キャッシュを保全するため、ヤムは自社株買いプログラムを停止した。 その代わり、同社に再投資する。 また、彼らは顧客にサービスを提供しながら、そのスタッフの健康と幸福を最大化するために費やすことになります。
17倍前後の株価収益率で、YUM株は忍耐強い投資家のための良いターンアラウンドプレイである。
逆に、読者は、5年間の割引キャッシュフロー成長出口モデルにおいて、7%の割引率と控えめな2%の永久成長率を仮定することができます。 そのシナリオでは、YUM株は84.25ドルの価値があります。 これは、投資家が株式を保有する前にディップを待つことを示唆している。
Starbucks (SBUX)
Shares of Starbucks (NASDAQ:SBUX) has held to the narrow trading range between $70 and $75 due to the pandemic affecting business. しかし、中国が4月上旬に湖北省でのロックダウンを終了したため、スターバックスは同地域でビジネスが回復し始めるだろう。
顧客の復帰はほとんど保証されていない。
顧客の復帰は確実ではない。しかし、企業が正常に戻り、人々が通勤を始めると、忠実な顧客が戻ってくる可能性が高い。
SBUX 株は、市場が事業の回復を期待していることもあり、3月の暴落時によく持ち堪えた。 この楽観論は、ロックダウンがより長く再生された場合、損なわれるでしょう。
コーヒー需要が減少傾向にあるにもかかわらず、投資家はプレミアムスターバックス製品に対する顧客の忠誠心に賭けることができる。 小売店舗でのマスク着用義務は、顧客にとっては些細な不便さだが、ウイルスの拡散を最小限に抑えることができるため、人命救助にもつながる。 これは客足の回復につながる。
アナリストはSBUX株の平均価格を81.45ドルとしている。 逆に、投資家は収益の年複利成長率を5.3％と想定している可能性があります。 これはSBUX株の価値が74ドルであることを意味する
ドミノピザ（DPZ）
Domino’s Pizza（DPZ）はシカゴの100以上の店舗で約1000人のスタッフを増員した。 これは、同社がサービスを提供する地域に対する強い理解を持っていることを示すものである。 お気に入りのレストランの選択肢として位置づけることで、ドミノは市場シェアを拡大する機会を得ている。
ドミノは1株当たり2.99ドルの第2四半期の好業績を報告した。 売上高は前年同期比13.4％増と堅調に推移。 国内既存店売上高は16.1％増。 また、決算発表後に投資家が「ニュースで売られた」としてDPZ株が下落したが、バイアンドホールド投資家は関心を持ち続けるべきだ。
CEO Jeff Lawrence氏は、同社の配送に匹敵する「より大きな注文サイズに加え、注文数の増加もプラスの影響を及ぼした」と述べている。
国際的には、ドミノは強力なチケットの成長から恩恵を受けた。 106四半期連続の成長から、この銘柄は長期保有する価値があることがうかがえる。
Chipotle Mexican Grill (CMG)
Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) の株価は52週高値に接近している。 この人気レストランのバリュエーションは、株価収益率ベースでこれまで以上に不利な状況です。 しかし、この株は成長投資家にとって魅力的なままだ
同社はウーバーイーツと契約を結び、顧客向けにデリバリーサービスを提供することになった。 CMGは、このパートナーシップは、配達を拡大し、「本物の」食品へのコミュニティのアクセスを増加させると述べた。
Chipotle CEOのBrian Niccol氏は、その顧客獲得戦略が機能していると述べ、「これらの新規顧客の多くは、我々のデジタルビジネスを通じて来た、それらの大部分は、我々の報酬プログラムにサインアップした」と述べている。 デジタル経済を取り込むことで、同社は新しい顧客を見つけ、彼らの行動に影響を与えている。
同業他社と比較すると、株価はマルチプル評価モデルで公正価値よりも高い価格で取引されている。 市場は、第2四半期の$ 1.36億の収入にChipotleの一株当たり40セント利益を好んだ。 この会社は、市場環境に関係なく、繁栄するように蓄積するレストラン銘柄の私のリストに残っています。
Shake Shack (SHAK)
Shake Shack (NYSE:SHAK) は最近、財務ガイダンスを撤回し、「持ち帰り」モデルへ移行した。 これは、SHAKの株式は50ドルレベルの周りに動けなくなるにつながった。
新しいモデルの下では、顧客がレストランで、そのウェブサイトでオンライン注文、またはピックアップのためのシャックアプリを使用することができます。 投資家は、株式が昨年にわたって長期的なダウントレンドに陥ったことに注意する必要があります。 バリュエーションは不利で、現在の逆風は成長を鈍らせるだろう。
売上低迷を活性化するため、シェイクシャックは拡大を続けており、2030年までに中国に55店舗のシャックを持つ計画である。
「6月下旬、当社はライセンシーのマキシムズ・ケータラーズ・リミテッドとの既存のパートナーシップを拡大し、2030年までに深セン、広州、福州、厦門を含む華南地域で最低15店舗のシャックを追加オープンすると発表しました」
投資家は経済状況がいつ正常に戻るかを予測することができない。 それでも、米国内の多くの市場で強いブランド認知度があれば、シェイク・シャックのビジネスがスナップバックするのに役立つでしょう。
Chris Lau氏は、InvestorPlace.comやその他多くの金融サイトの寄稿者です。 クリスは株式市場で20年以上の投資経験を持ち、Seeking AlphaでDo-It-Yourself Value Investing Marketplaceを運営しています。 彼は、読者が投資リターンの向上に役立つ独自の洞察を得ることができるように、彼の株式ピックを共有しています。 この記事を書いている時点では、著者は前述のどの証券のポジションも持っていません。
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