Rapporto flusso di cassa/debito

Cos’è il rapporto flusso di cassa/debito?

Il rapporto flusso di cassa/debito è il rapporto tra il flusso di cassa di una società dalle operazioni e il suo debito totale. Questo rapporto è un tipo di rapporto di copertura e può essere usato per determinare quanto tempo impiegherebbe una società a ripagare il suo debito se dedicasse tutto il suo flusso di cassa al rimborso del debito. Il flusso di cassa è usato piuttosto che i guadagni perché il flusso di cassa fornisce una stima migliore della capacità di una società di pagare i suoi obblighi.

La formula per il rapporto flusso di cassa/debito

Flusso di cassa sul debito=Flusso di cassa dalle operazioniDebito totale

Il rapporto è meno frequentemente calcolato usando l’EBITDA o il free cash flow.

Cosa può dirti il rapporto flusso di cassa/debito?

Anche se non è realistico per una società dedicare tutto il suo flusso di cassa dalle operazioni al rimborso del debito, il rapporto flusso di cassa/debito fornisce un’istantanea della salute finanziaria complessiva di una società. Un rapporto alto indica che un’azienda è meglio in grado di ripagare il suo debito, ed è quindi in grado di prendere più debito se necessario.

Un altro modo di calcolare il rapporto flusso di cassa/debito è guardare l’EBITDA di un’azienda piuttosto che il flusso di cassa dalle operazioni. Questa opzione è usata meno spesso perché include l’investimento nell’inventario, e poiché l’inventario non può essere venduto rapidamente, non è considerato liquido come il contante dalle operazioni.

Senza ulteriori informazioni sulla composizione delle attività di una società, è difficile determinare se una società è così facilmente in grado di coprire i suoi obblighi di debito usando il metodo EBITDA.

La differenza tra flusso di cassa libero e flusso di cassa dalle operazioni

Alcuni analisti usano il flusso di cassa libero invece del flusso di cassa dalle operazioni perché questa misura sottrae il denaro usato per le spese di capitale. Usare il flusso di cassa libero invece del flusso di cassa dalle operazioni può, quindi, indicare che l’azienda è meno capace di soddisfare i suoi obblighi.

Il rapporto flusso di cassa/debito esamina il rapporto tra flusso di cassa e debito totale. Gli analisti a volte esaminano anche il rapporto tra il flusso di cassa e il solo debito a lungo termine. Questo rapporto può fornire un quadro più favorevole della salute finanziaria di un’azienda se ha assunto un significativo debito a breve termine. Nell’esaminare uno di questi rapporti, è importante ricordare che essi variano ampiamente tra le industrie. Un’analisi corretta dovrebbe confrontare questi rapporti con quelli di altre aziende nello stesso settore.

Esempio di come usare il rapporto flusso di cassa/debito

Assumiamo che ABC Widgets, Inc. abbia un debito totale di $1.250.000 e un flusso di cassa dalle operazioni per l’anno di $312.500. Calcolare il rapporto tra flusso di cassa e debito della società come segue:

Flusso di cassa e debito=$312.500$1.250.000=.25=25%\begin{aligned} & &testo{Flusso di cassa verso il debito} = \frac{ $312.500 }{ \$1.250.000 } = .25 = 25\% \end{aligned}Flusso di cassa verso il debito=$1.250.000$312.500=.25=25%

Il risultato del rapporto del 25% dell’azienda indica che, supponendo che abbia flussi di cassa stabili e costanti, ci vorrebbero circa quattro anni per ripagare il suo debito, poiché sarebbe in grado di ripagare il 25% ogni anno. Dividendo il numero 1 per il risultato del rapporto (1 / .25 = 4) si conferma che ci vorrebbero quattro anni per ripagare il debito dell’azienda.

Se l’azienda avesse un risultato del rapporto più alto, con il suo flusso di cassa dalle operazioni più alto rispetto al suo debito totale, questo indicherebbe un business finanziariamente più forte che potrebbe aumentare l’ammontare in dollari dei suoi rimborsi del debito se necessario.