Questo è come Warren Buffett dice di investire

Warren Buffett, famoso investitore e quarta persona più ricca del mondo, ha alcuni consigli di investimento per voi. E non coinvolge rapporti, valutazioni, o qualsiasi acronimo senza senso che abbia qualcosa a che fare con il flusso di cassa. No, la raccomandazione di Buffett è molto più diretta: dice che dovresti comprare fondi indicizzati.

Battere il mercato contro muoversi con il mercato

Un fondo indicizzato è un fondo comune o un fondo scambiato (ETF) che imita il comportamento di un indice sottostante. Quando si investe in fondi indicizzati, il vostro obiettivo è quello di tenere il passo con il mercato. Questo è molto diverso dall’approccio adottato dai selezionatori di azioni e dai gestori attivi di fondi comuni, persone come Buffett stesso. Gli stock picker non vogliono seguire il mercato; vogliono battere il mercato.

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Il problema è che poche persone possono riuscirci con costanza. Buffett, come amministratore delegato della Berkshire Hathaway, ha avuto un’incredibile corsa per sovraperformare l’S&P 500, ma anche lui ha avuto meno successo di recente. E secondo S&P Indices Versus Active (SPIVA), l’80,6% dei fondi comuni a grande capitalizzazione gestiti attivamente ha sottoperformato l’S&P 500 negli ultimi cinque anni. In altre parole, battere il mercato è difficile per chiunque, figuriamoci per l’investitore part-time.

Come investitore, devi scegliere le tue battaglie. Puoi provare a battere il mercato scegliendo le azioni o investendo in fondi gestiti attivamente. Sfortunatamente, è probabile che tu o il tuo gestore di fondi sottoperformiate. In alternativa, si può optare per muoversi con il mercato attraverso i fondi indicizzati. Considerando che l’S&P 500 ha mostrato una crescita media annua del 7% al netto dell’inflazione sin dalla sua nascita, cavalcare quelle code non è affatto un cattivo affare.

Il timing è importante

Come il primo trimestre del 2020 ci ha ricordato, le tendenze a lungo termine dell’S&P 500 possono essere molto diverse da ciò che sta accadendo nel mercato in questo momento. La crescita media può essere del 7%, ma in un dato anno, l’indice potrebbe essere in crescita del 30%, in calo del 30%, o da qualche parte nel mezzo.

Quando si investe in un fondo indicizzato S&P 500, si sta firmando per il bene e il male. Ecco perché è importante investire solo in fondi di cui non hai bisogno per sette anni o più. In questo modo, puoi cavalcare le inevitabili flessioni con calma, senza dover liquidare in un punto basso.

Perché la performance del fondo non corrisponde esattamente all’indice

Dai un’occhiata a una manciata di fondi indice S&P 500 e vedrai subito che non seguono esattamente il loro indice. Ci sono diverse ragioni per questo. Alcuni fondi raggiungono una performance a livello di indice replicando esattamente l’indice; altri usano un campione rappresentativo che si comporta come l’indice, spesso per mantenere bassi i costi. I cambiamenti nella composizione dell’indice devono anche essere replicati dal fondo dopo il fatto, il che può influenzare la performance. Ma il più grande freno alla performance del fondo rispetto all’indice è il rapporto di spesa del fondo.

Il rapporto di spesa è il costo operativo del fondo come percentuale delle attività totali. Poiché le spese del fondo riducono i rendimenti degli azionisti, dovreste scegliere fondi indicizzati con rapporti di spesa molto bassi. Questo essenzialmente permette al fondo di produrre rendimenti che sono più in linea con l’indice sottostante. Come termine di paragone, Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) ha un rapporto di spesa molto basso di .03%.

Si può diversificare con più fondi

Buffett è un sostenitore dei fondi indicizzati S&P 500 in particolare, perché i portafogli sono naturalmente diversificati attraverso 500 grandi e rinomate aziende. Ma detenere solo un singolo fondo azionario a grande capitalizzazione potrebbe non corrispondere alla vostra tolleranza al rischio o alla vostra linea temporale. Questo è un problema facilmente risolvibile, comunque. Puoi adattare il livello di rischio del tuo portafoglio tenendo – hai indovinato – altri fondi indicizzati. Per esempio, potresti aggiungere un fondo indicizzato obbligazionario per ridurre la tua dipendenza dalle azioni o un fondo indicizzato azionario internazionale per ridurre la tua dipendenza dall’economia statunitense.

Rebalance per gestire il rischio

Se tieni più fondi indicizzati, presta attenzione a come la composizione del tuo portafoglio cambia nel tempo. In generale, i vostri fondi azionari cresceranno di valore, mentre i vostri fondi obbligazionari butteranno fuori denaro, ma rimarranno abbastanza stabili. Dato che le azioni sono più rischiose delle obbligazioni, lasciare che questa tendenza vada avanti senza controllo aggiungerà rischio al tuo portafoglio.

La soluzione è di ribilanciare le tue partecipazioni ogni anno. Il riequilibrio è il processo di aggiustamento della composizione del tuo portafoglio per riportarlo dove vuoi tu. Lo faresti vendendo alcuni dei fondi che sono sovrapesati e usando il ricavato per comprare fondi che sono sottopesati. In pratica, questo di solito significa ridurre le posizioni azionarie e aumentare le posizioni obbligazionarie.

I fondi indicizzati sono semplici e affidabili

Non è necessario passare le giornate a spulciare rapporti finanziari e relazioni sugli utili per fare soldi nel mercato azionario. L’investimento in fondi indicizzati è un’alternativa semplice, accessibile e, cosa importante, affidabile a lungo termine. Nelle parole dello stesso Buffett, “Penso che sia la cosa che ha più senso praticamente sempre, e cioè comprare costantemente un fondo indicizzato a basso costo S&P 500.”

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Catherine Brock non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool possiede azioni di Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.