Planet Fitness è una macchina da soldi

Come investitore, adoro le “macchine da soldi” – imprese forti e redditizie con entrate ricorrenti e una base di clienti solida come una roccia.

Con 45 trimestri di prestazioni costantemente elevate, grande posizionamento del marchio, una forte posizione di mercato e vendite basate su abbonamento, non è una sorpresa che Planet Fitness (NYSE:PLNT) stia premiando gli azionisti con massimi storici. Bonus: l’azienda ha piani solidi per il suo continuo successo.

Brand forte

Planet Fitness occupa una posizione unica nel mondo del fitness. La palestra a basso costo si definisce con successo per ciò che NON è. Planet Fitness NON è una palestra per “lunks”, il loro termine non troppo affettuoso per gli apparentemente ossessionati dalla palestra. No, Planet Fitness è un posto per la gente comune, e l’azienda concentra le sue energie sull’80% degli americani che non hanno un abbonamento in palestra (e a cui piace anche la pizza).

Fonte dell’immagine: Planet Fitness.

L’azienda si posiziona come il luogo perfetto per gli americani per superare la “timore della palestra” e provare uno stile di vita più sano in un ambiente adatto ai principianti.

Una volta superato il fattore paura, è facile e poco costoso per i nuovi clienti provare un abbonamento Planet Fitness, solo 10 dollari al mese. E l’azienda offre una popolare e redditizia Black Card upsell ($21.99/mese) con vantaggi come l’accesso a tutto il club, privilegi per gli ospiti, idromassaggio e abbronzatura. Gli abbonamenti a basso costo di Planet Fitness offrono entrate ricorrenti costanti. Una volta che i membri sono collegati, è improbabile che si cancellino.

Mentre ci sono altre palestre a basso costo, non c’è dubbio che la strategia unica di Planet Fitness di raggiungere i non iscritti alla palestra sta funzionando. L’azienda si sta avvicinando ai 12 milioni di membri e prevede di servire ancora più persone man mano che cresce.

Modello di business forte

Nominato uno dei migliori franchising in America dalla rivista Forbes, Planet Fitness prospera insieme ad una rete di partner commerciali in franchising, che gestiscono le operazioni quotidiane dei club. Come franchisor, Planet Fitness genera principalmente entrate attraverso le royalties dei membri, le tasse e le vendite di attrezzature di marca.

Fonte immagine: Planet Fitness.

Le grandi dimensioni dell’azienda le danno ulteriore forza e leva di marketing. Ci sono più di 1.500 sedi di Planet Fitness in Nord America, e l’azienda stima che potrebbe espandersi fino a 4.000 negozi, con una pipeline di 1.000 nuove sedi già in lavorazione. Mentre il settore immobiliare al dettaglio e dei centri commerciali in America si reinventa, Planet Fitness sta rapidamente aprendo i suoi centri fitness in ex negozi di grandi dimensioni, assicurandosi posizioni attraenti (a prezzi interessanti) in mercati grandi e piccoli.

Forte performance

La ricetta di successo di Planet Fitness sta funzionando. L’azienda ha registrato 45 trimestri di risultati positivi, senza segni di rallentamento.

Fonte dati: Planet Fitness. Entrate e reddito netto in milioni.

In soli due anni, dal 2015 al 2017, Planet Fitness ha aumentato le entrate del 30% e il reddito netto del 79%. Questi forti risultati finanziari sono sostenuti da numeri di membri molto sani. Le sedi di Planet Fitness servono circa 7.500 membri ciascuna, e l’azienda ha registrato forti aumenti delle vendite dello stesso negozio del 10,2% nel 2017, e dell’11% nel primo trimestre del 2018.

Per quanto riguarda il potere dei prezzi, Planet Fitness ha aumentato con successo i suoi prezzi di iscrizione Black Card $2/mese per i nuovi iscritti nell’ottobre 2017. Quasi il 60% dei membri di Planet Fitness sceglie l’abbonamento Black Card più costoso.

Qualsiasi debolezza?

Planet Fitness ha debiti per circa 708 milioni di dollari, soprattutto a tassi variabili. La società ha recentemente annunciato piani per ristrutturare il suo debito a 1,225 miliardi di dollari, per lo più a tassi fissi. Secondo i nuovi termini, Planet Fitness avrà più fondi per far crescere il business e meno rischio di tasso di interesse, ma l’azienda deve costantemente generare abbastanza denaro per servire il suo debito.

Potreste chiedervi se Planet Fitness ha un fossato sufficiente contro la concorrenza – dopo tutto, non è così difficile affittare uno spazio, attrezzare e staffare una palestra e iniziare a vendere abbonamenti economici. Mentre non ci sono alte barriere all’entrata in questo spazio, la dimensione pura di Planet Fitness, il marchio e l’abilità di marketing le danno più forza rispetto alle catene più piccole e ai negozi mom-and-pop. Oltre alla crescita organica, Planet Fitness è in grado di crescere selettivamente per acquisizione e l’azienda dovrebbe diventare più forte man mano che la sua rete viola e gialla si espande.

Le iscrizioni a Planet Fitness sono molto convenienti, ma le azioni non sono economiche. Planet Fitness ha un market cap di 5 miliardi di dollari e attualmente è scambiato ad un elevato rapporto prezzo-utile di 97, che potrebbe spaventare alcuni investitori. Ma con i risultati di business robusti che lo sostengono, le azioni di Planet Fitness continuano a colpire i massimi di tutti i tempi quasi velocemente come la società apre nuovi negozi.

Trending

• {{ titolo }}

Karen Mikolainis non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool raccomanda Planet Fitness. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.