Opzioni settimanali

Cosa sono le opzioni settimanali?

Le opzioni settimanali si comportano in tutto e per tutto come le opzioni mensili, tranne che esistono solo per otto giorni. Vengono introdotte ogni giovedì e scadono otto giorni dopo, il venerdì (con aggiustamenti per le festività). Gli investitori che storicamente godevano di 12 scadenze mensili il terzo venerdì di ogni mese possono ora godere di 52 scadenze all’anno.

Come funzionano le opzioni settimanali

Nel 1973, il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha introdotto le opzioni call standard che conosciamo oggi. Nel 1977 è stata introdotta l’opzione put. Hanno dimostrato di essere estremamente popolari, dato che il volume degli scambi è cresciuto notevolmente nel corso dei decenni. Nel 2005, 32 anni dopo aver introdotto l’opzione call, il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha iniziato un programma pilota con opzioni settimanali.

Considerazioni speciali

Praticamente qualsiasi strategia che puoi implementare con le opzioni a lunga scadenza puoi farlo anche con le settimanali. Per i venditori di premi che amano approfittare della curva di decadimento temporale in rapida accelerazione nell’ultima settimana di vita di un’opzione, le settimanali sono una bonanza.

Ora puoi essere pagato 52 volte all’anno invece di 12. Sia che vi piaccia vendere put e call nude, chiamate coperte, spread, condor o qualsiasi altro tipo, tutti funzionano con le settimanali come con le mensili, solo su una linea temporale più breve.

Vantaggi e svantaggi delle opzioni settimanali

Vantaggi

Inoltre, durante tre settimane su quattro, le settimanali offrono qualcosa che non si può ottenere con le mensili – la possibilità di fare una scommessa a brevissimo termine su una particolare notizia o su un movimento di prezzo improvviso previsto. Mentre sarebbe possibile comprare o vendere i mensili di XYZ per capitalizzare la tua teoria, rischieresti tre settimane di premio nel caso ti sbagliassi e XYZ si muovesse contro di te. Con i settimanali, devi rischiare solo una settimana di premio. Questo potenzialmente ti farà risparmiare denaro se ti sbagli, o ti darà un buon ritorno se hai ragione.

Anche se l’interesse aperto e il volume delle settimanali sono abbastanza grandi da produrre ragionevoli spread bid-ask, di solito non sono così alti come le scadenze mensili. La ben nota azione di pinning che ha luogo nei mensili, dove un’azione tende a gravitare verso un prezzo d’esercizio nel giorno di scadenza, non sembra accadere così tanto o così fortemente con i settimanali.

Svantaggi

Ci sono un paio di aspetti negativi riguardo ai settimanali. In primo luogo, a causa della loro breve durata e del rapido decadimento temporale, raramente si ha il tempo di riparare un trade che si è mosso contro di voi regolando gli strike o semplicemente aspettando qualche tipo di revisione media nel titolo sottostante.

In secondo luogo, anche se l’interesse aperto e il volume sono buoni, questo non è necessariamente vero per ogni strike nella serie settimanale. Alcuni scioperi avranno spread molto ampi, e questo non è buono per le strategie a breve termine.

Esempio di opzioni settimanali

Gli indici con disponibilità settimanale includono:

• CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX)
• S&P 500 Index (SPX)

Popolari exchange-traded funds (ETF) per i quali sono disponibili settimanalmente includono:

• SPDR Gold Trust ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF(EEM)
• iShares Russell 2000 Index Fund (IWM)
• PowerShares QQQ (QQQQ)
• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)