Inflazione e ripresa economica

Quando i prezzi di energia, cibo, materie prime e altri beni e servizi aumentano, l’intera economia ne risente. L’aumento dei prezzi, noto come inflazione, ha un impatto sul costo della vita, il costo di fare affari, il prestito di denaro, i mutui, i rendimenti dei titoli di stato e delle aziende, e ogni altro aspetto dell’economia.

L’inflazione può essere sia benefica per la ripresa economica che, in alcuni casi, negativa. Se l’inflazione diventa troppo alta, l’economia può soffrire; al contrario, se l’inflazione è controllata e a livelli ragionevoli, l’economia può prosperare. Con un’inflazione controllata e più bassa, l’occupazione aumenta. I consumatori hanno più soldi per comprare beni e servizi, e l’economia ne beneficia e cresce. Tuttavia, l’impatto dell’inflazione sulla ripresa economica non può essere valutato con completa accuratezza.

Alcuni dettagli di base spiegheranno perché i risultati economici dell’inflazione saranno diversi al variare del tasso di inflazione.

Come funziona l’inflazione

PIL

La crescita economica si misura in prodotto interno lordo (PIL), o il valore totale di tutti i beni e servizi finiti prodotti in un periodo specifico. La percentuale di crescita o declino, rispetto all’anno precedente, è aggiustata per l’inflazione. Pertanto, se la crescita fosse del 5% e l’inflazione del 2%, il PIL sarebbe riportato al 3%.

Con l’aumento dei prezzi, il valore del dollaro diminuisce poiché il suo potere d’acquisto si erode con ogni aumento del prezzo dei beni e servizi di base.

Il costo del prestito

L’inflazione bassa o nulla, teoricamente, può aiutare un’economia a riprendersi da una recessione o una depressione. Con l’inflazione e i tassi d’interesse bassi, il costo del prestito di denaro per gli investimenti o il prestito per l’acquisto di oggetti costosi, come le automobili o la garanzia di un mutuo su una casa o un appartamento, è anche basso. Questi bassi tassi dovrebbero incoraggiare il consumo secondo alcuni economisti.

Le banche e altri istituti di credito, tuttavia, possono essere riluttanti a prestare denaro ai consumatori quando i tassi di rendimento sui prestiti sono bassi, il che riduce i margini di profitto. Le imprese possono pianificare di conseguenza i loro prestiti, le assunzioni, il marketing, i miglioramenti e le strategie di espansione.

Gli investitori, allo stesso modo, sanno approssimativamente quale rendimento avranno i titoli di stato e le obbligazioni societarie e altri debiti, dato che la maggior parte di questi strumenti sono legati ai rendimenti del Tesoro.

Tuttavia, gli economisti differiscono notoriamente nelle loro opinioni. Alcuni economisti sostengono che un tasso di inflazione del 6% per diversi anni aiuterebbe l’economia aiutando a risolvere il problema del debito USA, sollevando i salari e stimolando la crescita economica.

L’indice dei prezzi al consumo

La misura standard dell’inflazione è l’indice dei prezzi al consumo (CPI) del governo. I componenti del CPI includono un “paniere” di certi beni e servizi elementari, come cibo, energia, abbigliamento, alloggio, cure mediche, istruzione, comunicazione e ricreazione.

Se il prezzo medio di tutti i beni e servizi nel CPI dovesse salire del 3% rispetto al livello dell’anno precedente, per esempio, allora l’inflazione sarebbe fissata al 3%. Questo significa anche che il potere d’acquisto del dollaro sarebbe diminuito del 3%.

I beni durevoli, come una casa o un immobile, spesso aumentano di valore quando l’IPC aumenta; tuttavia, gli strumenti a reddito fisso perdono valore perché i loro rendimenti non aumentano con l’inflazione. I titoli del Tesoro protetti dall’inflazione (TIPS) sono un’eccezione degna di nota. L’interesse su questi titoli viene pagato due volte l’anno ad un tasso fisso mentre il capitale aumenta di pari passo con l’IPC, proteggendo così l’investimento contro l’inflazione.

Considerazioni speciali

L’inflazione controllata, non superiore al 6% e forse un po’ più bassa, può avere un impatto benefico sulla ripresa economica, secondo alcuni economisti, mentre un’inflazione al 10% o superiore avrebbe un impatto negativo.

Se gli Stati Uniti continuano ad aumentare il loro debito e continuano a prendere in prestito denaro attraverso le emissioni del Tesoro, potrebbero dover gonfiare deliberatamente la loro valuta per poter alla fine ritirare questi obblighi. Gli investitori, i pensionati, o chiunque abbia investimenti a reddito fisso, in effetti, pagheranno questi obblighi, poiché le loro partecipazioni diminuiscono di valore con l’aumento dei prezzi.