I 3 tipi di fondi comuni

Molti investitori diversificano il loro portafoglio includendo un mix di fondi comuni. I fondi comuni sono generalmente collocati in una delle quattro categorie principali: azioni, reddito fisso, mercato monetario o ibridi (bilanciati).

I fondi azionari sono azioni o equivalenti, mentre i fondi comuni a reddito fisso sono titoli di stato o obbligazioni aziendali. I fondi del mercato monetario sono investimenti a breve termine in strumenti di debito di alta qualità (come le obbligazioni societarie AAA) dal governo, dalle banche o dalle società.

Fondi azionari

I fondi azionari, chiamati anche fondi azionari (che investono in società quotate in borsa e non in società private), sono i più volatili dei tre, con il loro valore che a volte sale e scende bruscamente in un breve periodo.

Ma storicamente, le azioni hanno ottenuto risultati migliori nel lungo termine rispetto ad altri tipi di investimenti. Questo perché le azioni sono scambiate in base all’aspettativa che i risultati futuri di una società includano l’espansione della quota di mercato, maggiori entrate e maggiori profitti.

In genere, le azioni fluttuano a causa della valutazione degli investitori delle condizioni economiche e del loro probabile impatto sui guadagni aziendali. Gli investitori socialmente responsabili tengono conto anche di altri rischi per i guadagni, come l’esposizione a multe, cause legali per aver inquinato l’economia o discriminato particolari dipendenti.

Non tutti i fondi azionari sono uguali. Alcuni fondi comuni includono:

• Fondi di crescita, che offrono il potenziale per un grande apprezzamento del capitale ma possono non pagare un dividendo regolare
• Fondi di reddito che investono in azioni che pagano dividendi regolari
• Fondi indice, che cercano di rispecchiare la performance di un particolare indice di mercato, come il S&P 500 Composite Stock Price Index
• Fondi settoriali, che di solito si specializzano in un particolare segmento industriale, come la finanza, la sanità o la tecnologia

Fondi a reddito fisso

I fondi obbligazionari, noti anche come reddito fisso, investono in debito aziendale e governativo con lo scopo di fornire reddito attraverso il pagamento dei dividendi. I fondi obbligazionari sono spesso inclusi in un portafoglio per aumentare il rendimento totale di un investitore, fornendo un reddito costante quando i fondi azionari perdono valore.

Come i fondi azionari possono essere organizzati per settore, così anche i fondi obbligazionari. Possono variare in termini di rischio da basso, come i buoni del tesoro statunitensi, acome le obbligazioni del Tesoro statunitensi, fino a quelle molto rischiose come le obbligazioni ad alto rendimento o “junk bond”, che hanno un rating di credito inferiore a quello delle obbligazioni societarie investment-grade.

Anche se di solito sono più sicuri dei fondi azionari, i fondi obbligazionari affrontano i loro rischi:

• La possibilità che l’emittente delle obbligazioni, come le società o i comuni, non riesca a ripagare i propri debiti.
• C’è la possibilità che i tassi di interesse aumentino, il che può causare un calo del valore delle obbligazioni. Viceversa, c’è una relazione inversa tra il valore delle obbligazioni e i tassi di interesse quando i tassi scendono.
• La possibilità che un’obbligazione venga pagata in anticipo. Quando questo accade ai fondi obbligazionari c’è la possibilità che il manager non sia in grado di reinvestire il ricavato in qualcos’altro che paghi un rendimento altrettanto alto.

Money Market Funds

I fondi del mercato monetario hanno rischi relativamente bassi, rispetto ad altri fondi comuni e alla maggior parte degli altri investimenti. Per legge, sono limitati ad investire solo in specifici investimenti di alta qualità a breve termine emessi dal governo degli Stati Uniti, dalle società statunitensi e dai governi statali e locali.

I fondi del mercato monetario cercano di mantenere il loro “valore patrimoniale netto” (NAV) – che rappresenta il valore di una quota di un fondo – ad un valore costante di 1$ per azione.Ma il NAV può scendere al di sotto di $1 se gli investimenti del fondo hanno un andamento negativo.

Storicamente, i rendimenti dei fondi del mercato monetario sono stati inferiori a quelli dei fondi obbligazionari o azionari, lasciandoli vulnerabili all’aumento dell’inflazione. In altre parole, se un fondo del mercato monetario pagava un tasso garantito del 3%, ma durante il periodo di investimento, l’inflazione aumentava del 4%, il valore del denaro dell’investitore sarebbe stato eroso dell’1%.

Durante la crisi finanziaria globale, una delle maggiori preoccupazioni era il potenziale deficit dei fondi del mercato monetario. Queste preoccupazioni sono svanite con la ripresa dell’economia globale. Tuttavia, il sentimento degli investitori è un giocatore importante nel mercato monetario, e la politica tende a influenzare il sentimento in questo mercato.

C’è un quarto tipo di fondo comune, l’ibrido. Come il nome implica, questo tipo è una combinazione di diversi tipi di fondi che possono essere adattati alla situazione e alle esigenze di un investitore.

Il quarto tipo – i fondi ibridi

Questo tipo di fondo investe sia in azioni che in obbligazioni. Questo non solo dà al fondo l’attrattiva di un rischio diminuito, ma generalmente danno rendimenti relativamente decenti per gli investitori principianti o per gli investitori che hanno bisogno di un approccio su misura.

L’attrattiva di un fondo ibrido è nella diversificazione del portafoglio, e la capacità dei fondi di allocare le attività in modi diversi durante la proprietà del fondo da parte dell’investitore.

I fondi ibridi assumono i rischi dei fondi che sono compilati nel portafoglio del fondo. Se c’è un mix più alto di obbligazioni che di azioni nel fondo, allora ci sarà un rischio più specifico di obbligazioni nel fondo, e viceversa.

I fondi azionari e obbligazionari possono essere specializzati in partecipazioni nazionali (USA) o internazionali. La diversificazione globale può essere altrettanto, se non più, importante della diversificazione tra azioni, reddito fisso e mercati monetari.

Un ultimo pensiero

C’è un altro tipo di fondo da conoscere. Non si tratta di un fondo a sé stante, ma piuttosto di un’opzione che si può utilizzare, un gruppo (o paniere) di titoli che vengono scambiati in borsa: l’exchange-traded fund (ETF). Gli ETF sono un segmento crescente di opzioni di investimento per l’investitore medio; si tratta generalmente di fondi con commissioni più basse che seguono un indice, come l’S&P 500, il Russell 2000, o anche settori specifici dell’economia, come la Tecnologia. Basti dire che gli ETF offrono agli investitori numerose scelte di investimento da considerare.

La bilancia non fornisce servizi e consigli fiscali, di investimento o finanziari. Le informazioni sono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di qualsiasi investitore specifico e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. La performance passata non è indicativa di risultati futuri. L’investimento comporta dei rischi, compresa la possibile perdita del capitale.