Analisi di Scenario e Analisi di Sensibilità nella Previsione Finanziaria

Sia che l’ambiente di business stia sparando su tutti i cilindri o ci sia una turbolenza economica, un business di successo risponde a qualsiasi tipo di cambiamento. La previsione finanziaria è fondamentale quando i tempi cambiano. Questo articolo offre esempi di analisi di sensibilità e di scenario, spiegazioni di ogni tipo, quando dovrebbe essere usato e i vantaggi di ognuno. È fondamentale avere un modello finanziario a 3 stati collegato (conto economico, stato patrimoniale e flusso di cassa) in Excel prima di iniziare uno dei due tipi di analisi. Un modello collegato mostrerà dinamicamente come le tue ipotesi influenzano i tuoi rendiconti finanziari.

Cos’è l’Analisi di Scenario?

L’Analisi di Scenario è il metodo di predire il valore futuro di un investimento basato sui cambiamenti che possono avvenire alle variabili esistenti. Richiede di esplorare l’impatto di diverse condizioni di mercato sul progetto o sull’investimento nel suo insieme. Questo tipo di analisi è spesso usato per stimare i cambiamenti nel flusso di cassa o nel valore del business. (Se stai cercando più dettagli, puoi anche leggere il nostro post che offre un esempio più completo di analisi di scenario.)

Caratteristiche dell’Analisi di Scenario

Multipli input che cambiano in una volta sola

Tipicamente, l’Analisi di Scenario comporta l’esame di input multipli. Per esempio, l’utente può considerare l’accelerazione della crescita attraverso cambiamenti nella produzione, cambiamenti di prezzo, finanziamenti aggiuntivi e spese di capitale.

Tenta di raccontare una “storia” sul futuro

L’analisi di scenario non riguarda il cambiamento di una variabile (per esempio, se il tasso di interesse aumenta dell’1% o il costo delle materie prime aumenta del 10%). Nell’analisi di scenario, si devono stabilire i probabili risultati per i cambiamenti all’ingrosso nel business, sia che si tratti di piani di espansione o di pianificazione per qualche tipo di disastro che si traduce in un drammatico rallentamento del business.

Presenta diversi casi di business

Al minimo, si dovrebbe considerare un caso base (stato attuale), un caso positivo (scenario migliore) e un caso negativo (scenario peggiore). Altri casi possono e devono essere considerati, ma un numero eccessivo di casi può causare confusione.

Benefici dell’esecuzione dell’analisi di scenario

Pianificazione per il futuro

L’analisi di scenario permette agli investitori di avere una comprensione dei rendimenti attesi quando pianificano gli investimenti futuri. Prima di investire in qualsiasi azienda, uno dovrebbe capire le loro previsioni e le ipotesi usate per generare queste previsioni.

Proattivo

Un’azienda può evitare o limitare le perdite che risultano da fattori incontrollabili analizzando eventi e situazioni che possono portare a risultati negativi e incorporando misure preventive aggressive durante gli scenari peggiori.

Evitare il rischio e il fallimento

L’Analisi di Scenario permette alle aziende o agli investitori indipendenti di valutare le prospettive di investimento per evitare decisioni di investimento sbagliate. L’Analisi di Scenario prende in considerazione le probabilità migliori e peggiori, così gli investitori o potenziali investitori possono prendere decisioni più informate.

Impara come adattare le tue previsioni alle condizioni economiche in questa selezione dalla nostra gestione dei flussi di cassa e previsioni Q&A:

Cos’è l’Analisi di Sensibilità?

L’analisi di sensibilità è una tecnica usata per mostrare come i diversi valori delle variabili indipendenti influenzano le variabili dipendenti in certe condizioni specifiche. L’uso dell’analisi di sensibilità si estende oltre le previsioni finanziarie. È usata in una vasta gamma di campi, che vanno dalla biologia all’economia e all’ingegneria e alla preparazione del cibo.

Caratteristiche dell’analisi di sensibilità

Un’ipotesi alla volta

Uno degli approcci più semplici e comuni è quello di cambiare un fattore alla volta. Sia che l’ipotesi riguardi il cambiamento di un tasso di prestito o un cambiamento nelle metriche del capitale d’esercizio (giorni di vendita, giorni di pagamento, o giorni di inventario), si può cambiare ogni ipotesi individualmente per vedere il risultato sul capitale d’esercizio, la redditività o i covenant del prestito.

Nessuna storia sul perché gli input salgono o scendono

A differenza dell’analisi di scenario, dove più variabili sono usate per delineare impostazioni dettagliate sia positive che negative, l’analisi della sensibilità guarda solo una variabile alla volta. È meno una storia e più un cosa se. Cosa succede se le vendite diminuiscono di “x” per cento o cosa succede se i costi delle materie prime aumentano di X. Questi possono essere guardati uno alla volta ma non forniscono un quadro completo.

Usato per determinare quali ipotesi contano di più

L’analisi di sensibilità cambia le variabili/assunzioni una alla volta, il che rende possibile vedere quali variabili/assunzioni avranno il maggior impatto su un business. Per esempio, il tasso di prestito può essere cambiato di un punto base alla volta, o la percentuale di margine lordo può cambiare con incrementi specifici. I risultati di uno potrebbero essere drasticamente diversi dall’altro e portare a diverse cause di azione.

Benefici dell’esecuzione dell’analisi di sensibilità

Analisi più profonda

Quando l’analisi di sensibilità viene eseguita, ogni variabile indipendente e il suo effetto sulla variabile dipendente viene analizzato. Si studiano i loro movimenti e si confrontano i risultati. Questa analisi approfondita aiuta a fornire una previsione più accurata.

Controllo di qualità

L’Analisi di Sensibilità fornisce al management una comprensione di quali variabili hanno un alto impatto sul successo o sul fallimento di un progetto. Per esempio, in un’analisi di sensibilità di un’azienda, la direzione può scoprire che una certa materia prima usata nel loro prodotto influenza i costi fino al 20%. Di conseguenza, la gestione può concentrarsi sull’approvvigionamento di questo materiale da altri fornitori o cercare alternative per migliorare la redditività.

Rafforzare i “punti deboli”

Poiché la Sensitivity Analysis valuta ogni variabile indipendentemente, può identificare le variabili critiche che possono agire come un punto debole. Per esempio – si può scoprire che le materie prime sono estremamente volatili ai cambiamenti di valuta. Si possono prendere misure per ridurre l’impatto, per esempio con la copertura. Così, si può dire – il punto debole è identificato e rafforzato.

Strumenti Excel per assistere nell’esecuzione di analisi di sensibilità e scenari

Funzione Scegli

La funzione CHOOSE è molto utile quando si creano scenari nei modelli finanziari. Usando la formula CHOOSE, un analista è in grado di selezionare tra 5 diversi scenari che possono scorrere attraverso l’intero modello.

Funzione Goal Seek

Lo strumento Goal Seek Excel è per l’analisi what-if che ci dice quale valore deve avere un assunto per raggiungere un output o un risultato desiderato. È una forma di ingegneria inversa, dove l’utente inizia con il risultato e la risposta che vuole ed Excel lavora a ritroso per trovare la soluzione.

Tabella dei dati

Le tabelle dei dati sono usate per visualizzare una gamma di risultati dati una gamma di input diversi. Sono comunemente usate per valutare una gamma di possibilità diverse per un’azienda, data l’incertezza su ciò che accadrà in futuro.

Impara di più.

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Puoi anche esplorare come abbiamo lavorato con le aziende per migliorare le loro previsioni di flusso di cassa scaricando il nostro explainer qui sotto. Offre una panoramica del lavoro di consulenza che facciamo con i clienti in questo spazio:

Grazie per aver letto!

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