7 azioni di ristoranti da comprare per un grande rimbalzo
Il Ottobre 2, 2021 da admin- 8/3/2020 11:00am EDT
- Di Chris Lau, InvestorPlace Contributor
La chiusura di aziende non essenziali in tutti gli Stati Uniti è stato uno shock improvviso e inaspettato per l’economia.
Ovviamente, dato quello che sapevamo sulla gravità del nuovo coronavirus, il mondo doveva fare di tutto per fermare la sua diffusione. Ma mentre l’industria dei servizi è stata decimata, insieme alle industrie del turismo e dell’ospitalità, la riapertura da costa a costa ha portato a un costante rimbalzo dei titoli dei ristoranti. I forti sconti in questi titoli si sono ridotti in vista della riapertura.
Le aziende stanno ancora sostenendo il telelavoro mentre continuano a correre. Ma le industrie che richiedono l’interazione faccia a faccia, specialmente nel settore della ristorazione, sono destinate a recuperare lentamente.
Alcuni mesi fa, il governo degli Stati Uniti ha approvato un pacchetto di stimolo mostruosamente grande, in parte per aiutare i consumatori a pagare l’affitto e a comprare beni di prima necessità. Il governo ha aumentato la spesa mentre la Federal Reserve allentava i tassi per aumentare la liquidità.
All’epoca Laura Gonzalez, professore associato di finanza alla California State University Long Beach, disse:
“la produzione di cibo lavorato potrebbe non essere sostenuta entro mesi, e gli Stati Uniti potrebbero vedere un’interruzione nel mercato del cibo deperibile. Questo altererebbe il reddito in altre industrie perché il prezzo di alcuni elementi essenziali potrebbe aumentare in un momento di mancanza di liquidità.”
Gli investitori che hanno comprato in azioni come Conagra Brands (NYSE:CAG) o Kellogg (NYSE:K) per l’esposizione al mercato dei prodotti trasformati e confezionati hanno fatto bene. Entrambi i titoli sono scambiati vicino ai massimi di 52 settimane. Allo stesso modo, i titoli del settore della ristorazione hanno ridotto i forti sconti che abbiamo visto al culmine della chiusura.
Dopo che gli Stati Uniti hanno tolto le restrizioni, gli investitori devono rivalutare i seguenti sette titoli della ristorazione dopo un rally lungo un trimestre.
Stocks della ristorazione: Restaurant Brands International (QSR)
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) ha scambiato tra i 40 e i 60 dollari dal 2017. Il breakout della scorsa estate a circa $76 si è rivelato di breve durata.
L’azienda possiede Burger King, un business globale che si è comportato bene l’anno scorso. Nel suo ultimo trimestre, la società ha detto che stava osservando attentamente il blocco in Cina. Ma dal momento che Burger King rappresentava circa il 2% delle vendite, la società non si aspettava un calo materiale negli affari.
Burger King ha aggiunto 23 miliardi di dollari di vendite per QSR, crescendo del 9% rispetto all’anno precedente. Anche Popeyes ha goduto di un anno forte. Le vendite sono cresciute di un impressionante 18% nell’anno. Questo è dovuto al lancio del panino di pollo cult-favorito di quel marchio.
In effetti, QSR ha notato la forte domanda per questo prodotto che Chick-fil-A ha goduto. La direzione ha detto che “per la stragrande maggioranza dei nostri ospiti che hanno acquistato il panino, abbiamo visto che in realtà hanno speso di più per altri prodotti che per il panino stesso, con conseguenti livelli di controllo molto sani e consapevolezza e prova incredibilmente preziosi.”
Questo anno è in netto contrasto con i forti risultati dell’anno scorso. Tim Hortons, di proprietà di QSR, una catena popolare in Canada, riporterà quasi certamente un forte calo delle vendite dopo che molte province della nazione hanno imposto un blocco.
A 17 volte i guadagni e la maggioranza degli analisti che valutano le azioni come “buy”, le azioni QSR stanno continuando il loro rimbalzo. Attenzione, però. Il titolo sta entrando in un periodo di debolezza stagionale a partire da settembre:
Cartina per gentile concessione di Stock Rover
Stock Rover pensa che il valore equo sia 63,48$.
McDonald’s (MCD)
McDonald’s (NYSE:MCD) è sceso fino a 124,23 dollari nel marzo 2020 per poi rimbalzare negli ultimi mesi. La catena di fast-food probabilmente riporterà un forte calo delle entrate per il trimestre in corso.
Ancora, l’azienda si è adattata alle condizioni di mercato più difficili togliendo temporaneamente alcune voci dal suo menu. Questo ha semplificato le operazioni e aiuta ad abbassare il carico di lavoro per il suo personale di cucina e l’equipaggio. Il gigante degli hamburger ha anche chiuso tutte le sue sedi in Irlanda e nel Regno Unito.
McDonald’s ha sperimentato un’impennata nei volumi del drive-thru. Questo non compenserà il business perso, ma dovrebbe mantenere i suoi clienti che ottengono il servizio che richiedono.
Dopo la riapertura e la successiva ricomparsa di casi di coronavirus, McDonald’s ha implementato un requisito obbligatorio di maschera per i clienti. Il traffico iniziale dei clienti può diminuire, ma la gente si metterà una maschera per rispettare le nuove regole della catena di fast-food.
Finanziariamente parlando, McDonald’s ha un bilancio sano. Il suo reddito operativo supera di gran lunga le sue spese di capitale, le spese di interesse e i costi amministrativi.
Per essere al sicuro, la società ha presentato un prestito di 1 miliardo di dollari alle banche. Questo le darà una forte posizione di cassa e flessibilità finanziaria, nel caso in cui le incertezze peggiorino a causa della pandemia.
Yum! Brands (YUM)
Yum! Brands (NYSE:YUM) si è mantenuto stabile al livello di $100 a $110 fino a quando l’epidemia di coronavirus ha fermato l’economia. Ma questo stock, che paga un dividendo che rende ~2%, ha visto la luce alla fine del tunnel. Nel suo recente deposito 8K, l’azienda ha scritto che “abbiamo visto i primi segni di recupero delle vendite nei mercati che sono stati prima colpiti da COVID-19, anche se non ci può essere alcuna garanzia di miglioramento continuo.”
Al momento del deposito, Yum previsioni stesse vendite negozio è sceso nel medio-alto singole cifre. Oltre il trimestre conclusosi il 31 marzo, l’azienda non è in grado di dare agli investitori una previsione.
In giugno, l’azienda ha citato in giudizio Grubhub (NYSE:GRUB) per aver presumibilmente violato un accordo di consegna. Se Grubhub impone tasse più alte, i margini di profitto di Yum cadranno.
Per preservare la liquidità, Yum ha sospeso il suo programma di riacquisto delle azioni. Invece, reinvestirà nell’azienda. Spenderà anche per massimizzare la salute e il benessere del suo personale mentre servono i clienti.
A un rapporto prezzo-utili di circa 17 volte, le azioni YUM sono un buon gioco di svolta per gli investitori pazienti. In media, gli analisti hanno un obiettivo di prezzo di 97,13 dollari su Yum! Brands.
Inversamente, i lettori possono assumere un tasso di sconto del 7% e un modesto tasso di crescita perpetua del 2% in un modello di crescita del flusso di cassa scontato a 5 anni. In questo scenario, le azioni YUM valgono 84,25 dollari. Questo suggerisce che gli investitori vorranno aspettare un tuffo prima di tenere le azioni.
Starbucks (SBUX)
Le azioni di Starbucks (NASDAQ:SBUX) hanno tenuto una stretta gamma di trading tra $70 e $75 a causa della pandemia che colpisce il business. Tuttavia, come la Cina ha terminato il blocco nella sua provincia di Hubei all’inizio di aprile, Starbucks inizierà a vedere il business rimbalzare nella regione.
Il ritorno dei clienti è difficilmente assicurato. Ma i clienti fedeli probabilmente torneranno quando le aziende torneranno alla normalità e la gente comincerà a fare il pendolare per andare al lavoro.
Le azioni di SBUX hanno retto bene durante il selloff di marzo in parte perché il mercato si aspetta che il business torni a scattare. Questo ottimismo sarà minato se il blocco dura più a lungo. Questo ritarda l’ipotesi di un ritorno alla vita normale in Cina o in altri paesi.
Nonostante la domanda di caffè che tende a diminuire, gli investitori possono scommettere sulla fedeltà dei clienti per i prodotti premium di Starbucks. L’obbligo di indossare la maschera nei punti vendita è un piccolo inconveniente per i clienti, ma salverà anche delle vite in quanto riduce al minimo la diffusione del virus. Questo porterà a una ripresa del traffico dei clienti.
Gli analisti hanno un prezzo medio di 81,45 dollari sulle azioni SBUX. Al contrario, gli investitori possono assumere un tasso di crescita annuale composto del 5,3% per le entrate. Questo implica che le azioni SBUX valgono $74.
Domino’s Pizza (DPZ)
Domino’s Pizza (NYSE:DPZ) ha assunto circa 1.000 dipendenti in più di 100 negozi a Chicago. Questo segnala che l’azienda ha una forte comprensione dei quartieri che serve. Posizionandosi come un’opzione di ristorante preferita, Domino’s ha l’opportunità di crescere la sua quota di mercato.
Domino’s ha riportato forti guadagni nel secondo trimestre di 2,99 dollari per azione. Le entrate sono cresciute di un solido 13,4% su base annua. Le vendite nazionali nello stesso negozio sono aumentate del 16,1%. E anche se le azioni DPZ sono scese dopo il rapporto sui guadagni perché gli investitori hanno “venduto le notizie”, gli investitori buy and hold dovrebbero rimanere interessati.
CEO Jeff Lawrence ha detto che la sua consegna comparabile “è stata anche influenzata positivamente da un numero maggiore di ordini, oltre a dimensioni di ordini più grandi”. Poiché la domanda ha accelerato a metà del trimestre, l’azienda ha affrontato un calo minimo della domanda.
Internazionalmente, Domino’s ha beneficiato di una forte crescita dei biglietti. 106 trimestri consecutivi di crescita suggeriscono che questo titolo vale la pena di essere tenuto per il lungo raggio.
Chipotle Mexican Grill (CMG)
Le azioni dihipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) sono vicine ai massimi di 52 settimane. Le valutazioni di questo popolare ristorante sono più sfavorevoli che mai su una base prezzo-utili. Ma questo stock rimane attraente per gli investitori di crescita.
L’azienda ha firmato un accordo con Uber Eats per fornire un servizio di consegna ai suoi clienti. CMG ha detto che questa partnership espanderà la consegna e aumenterà l’accesso delle comunità al cibo “reale”.
Il CEO dihipotle Brian Niccol ha detto che la sua strategia di acquisizione dei clienti sta funzionando, “così molti di questi nuovi clienti sono venuti attraverso il nostro business digitale, la maggior parte di loro ha anche firmato per il nostro programma di ricompense”. Abbracciando l’economia digitale, l’azienda sta trovando nuovi clienti e influenzando i loro comportamenti.
Rispetto ai suoi pari, lo stock è scambiato sopra il suo valore equo in un modello di valutazione dei multipli. Il mercato ha apprezzato i 40 centesimi di guadagno per azione di Chipotle su un fatturato di 1,36 miliardi di dollari nel secondo trimestre. Questa società è ancora sulla mia lista di azioni di ristoranti da accumulare in quanto prospera, indipendentemente dalle condizioni di mercato.
Shake Shack (SHAK)
Shake Shack (NYSE:SHAK) ha recentemente ritirato la sua guida finanziaria ed è passato ad un modello “to-go”. Questo ha portato le azioni SHAK a bloccarsi intorno al livello di $50.
Con il nuovo modello, i clienti possono ordinare nel ristorante, online sul suo sito web, o usare l’App Shack per il ritiro. Gli investitori dovrebbero notare che lo stock è caduto in una tendenza al ribasso prolungata nell’ultimo anno. Le valutazioni sono sfavorevoli e gli attuali venti contrari rallenteranno la sua crescita.
Per rivitalizzare le vendite in calo, Shake Shack si sta espandendo, con piani per avere 55 Shack in Cina entro il 2030.
“Alla fine di giugno, la società ha annunciato un’espansione della sua partnership esistente con il licenziatario Maxim’s Caterers Limited, per aprire un minimo di 15 Shack aggiuntivi in tutta la Cina meridionale entro il 2030, comprese le sedi di Shenzhen, Guangzhou, Fuzhou e Xiamen.”
Gli investitori non possono prevedere quando l’economia tornerà alla normalità. Anche così, la forte consapevolezza del marchio nei suoi molti mercati negli Stati Uniti aiuterà il business di Shake Shack a tornare indietro. Per ora, la sua strategia di consegna integrata con Grubhub aggiungerà valore e genererà ulteriori contatti commerciali.
Chris Lau è un autore che contribuisce per InvestorPlace.com e numerosi altri siti finanziari. Chris ha oltre 20 anni di esperienza di investimento nel mercato azionario e gestisce il Do-It-Yourself Value Investing Marketplace su Seeking Alpha. Condivide le sue scelte azionarie in modo che i lettori ottengano una visione originale che aiuta a migliorare i rendimenti degli investimenti. Al momento della scrittura, l’autore non detiene una posizione in nessuno dei titoli citati.
SubscribeUnsubscribe
Lascia un commento