Indústrias que prosperam durante as recessões

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Source: YCharts

Retalhistas de Desconto

O estoque que bateu todos os outros S&P 500 ações durante 2008 foi Dólar Geral, subindo mais de 60% naquele ano, quase o dobro do segundo maior estoque de retorno. De facto, a única indústria que subiu duas vezes nos 10 melhores stocks de 2008 foi a das lojas de desconto, com o Walmart em 6º lugar.

Esta situação faz sentido intuitivamente, uma vez que as recessões reduzem os rendimentos dos consumidores. Quando a renda dos consumidores diminui, eles podem substituir produtos mais baratos ou comprar menos itens. Uma vez que há um mínimo de quantos produtos básicos como alimentos e suprimentos domésticos básicos você precisa para comprar, você não pode simplesmente cortá-los do seu orçamento como poderia com um novo videogame. Isso significa que para poupar dinheiro neles, você vai recorrer a alternativas mais baratas. Como resultado, os varejistas de desconto provavelmente se sairão bem em uma recessão.

Cuidados de Saúde

Se você agrupar todas as empresas relacionadas à indústria de cuidados de saúde, há três no top 10, mesmo mais do que os varejistas de desconto.

O raciocínio por trás disso é claro. Você precisa de cuidados de saúde para viver e, portanto, é muito menos provável que você economize mesmo quando seus rendimentos diminuem. O termo técnico para isto é inelasticidade de preço. Nem todas as empresas de saúde são criadas iguais, e as recessões são susceptíveis de prejudicar as empresas com mais dívidas e menos fluxo de caixa. Estas empresas têm menos capacidade de absorver as perdas e servir a sua dívida ao mesmo tempo. Portanto, pode ser prudente se ater aos estoques de saúde que têm baixos índices de endividamento e evitar start-ups biotecnológicas que ainda estão em suas fases iniciais.

Alimentos e Restaurantes

Simples aos cuidados de saúde, as pessoas precisam de alimentos e só podem cortar os gastos com eles por muito. Além de lojas de desconto como Dollar Tree e Walmart, que são grandes mercearias, várias outras empresas que fazem ou vendem alimentos também fizeram a lista. Elas incluem a empresa de alimentos embalados General Mills, Inc., a cadeia de mercearias Kroger Co. (KR), e também cadeias de restaurantes McDonalds Corp. (MCD) e Darden Restaurants,Inc. (Darden Restaurants,Inc.). (DRI) (proprietários de Olive Garden e outras cadeias de restaurantes casuais). Todas estas são opções alimentares relativamente baratas, pois as pessoas tendem a comprar itens baratos como cereais e mudar para restaurantes menos caros quando encomendam ou jantam fora.

Frete e Logística

Os alimentos precisam ser movidos, em recessão ou não. Enquanto as viagens pessoais para férias diminuem durante as recessões, ainda há a necessidade de mudar as mercadorias para as prateleiras das lojas de stock. O velho Dominion Freight, Westinghouse Air Brake Technologies (WAB), e C.H. Robinson Worldwide (CHRW) tiveram todos retornos positivos em 2008. Todas estas empresas ou movimentam cargas ou fabricam produtos que ajudam a movimentar cargas, no caso da Westinghouse. Assim, as empresas de frete são muitas vezes apostas seguras durante as recessões.

DIY and Repairs

Quando os tempos são curtos, uma maneira de cortar custos é reparar o que você possui em vez de substituí-lo, e fazer você mesmo a manutenção de rotina. Essa pode ser a razão para o forte desempenho de 2008 do revendedor de autopeças AutoZone Inc. (AZO), e também dos varejistas de melhoria de casa e jardim Tractor Supply Co. (TSCO) e da Sherwin-Williams Co. (SHW). Durante uma recessão, os consumidores estão mais propensos a reparar os seus carros do que a comprar um novo, bem como a fazer eles próprios trabalhos de melhoramento doméstico e de jardinagem. Com os encerramentos de negócios relacionados com a COVID-19 em curso, as actividades de bricolage podem incluir ainda mais indústrias desta vez por volta de.

Considerações Especiais

Devido ao choque económico único que a pandemia da COVID-19 e os encerramentos relacionados com a saúde pública apresentam, as empresas que se saem bem no ambiente actual serão um pouco diferentes de uma recessão típica. Por exemplo, na indústria de alimentos e bebidas, os restaurantes em particular já viram fechamentos massivos e terão dificuldades a curto prazo, mas isso também pode representar uma oportunidade para que eles tenham um desempenho superior quando as restrições forem levantadas.

Por outro lado, empresas especializadas em serviços online e remotos, incluindo muitas empresas de tecnologia, ou empresas que produzem alternativas em casa a bens e serviços tradicionais, como ginásio doméstico e equipamento de exercício na categoria de bricolage, viram um boom empresarial durante este tempo e podem continuar a beneficiar. As empresas e os consumidores podem hesitar em readoptar os seus padrões pré-sociais de distanciamento do trabalho, das compras e do estilo de vida, e alguns podem achar que simplesmente preferem novas formas de fazer estas coisas.

Outra coisa a ter em mente é que, devido à natureza de emergência da situação actual, as escolhas de políticas públicas terão um enorme impacto em que as empresas e indústrias fazem melhor ou pior. As indústrias que podem beneficiar directamente da resposta à epidemia ou que podem exercer influência para se declararem essenciais, farão melhor do que outras. Por último, há também uma possível ameaça a considerar sob a forma de propostas de impostos sobre os lucros excessivos; as empresas que superarem a curto prazo podem também acabar por enfrentar impostos punitivos sobre os lucros que obtêm com a situação actual.

O resultado final

A lista acima não é exaustiva, uma vez que investir durante uma recessão económica é um tema enorme. Outras áreas que são investimentos defensivos tradicionais são os serviços públicos (as pessoas sempre precisam de água e calor), e o armazenamento pessoal (um lugar para colocar as coisas quando se faz downsizing). Dito isto, isto deve dar-lhe um bom lugar para começar a procurar como investir durante uma recessão. Coisas boas para ter em mente são os bens e serviços que as pessoas e as empresas podem facilmente viver sem e os que são essenciais. Além disso, tenha em mente que negócios as pessoas podem apadrinhar mais se seus rendimentos diminuem.

Como mencionado, é importante lembrar que cada recessão é diferente, assim como as ações que se saem bem durante a mesma. Por exemplo, muitas empresas de biotecnologia estão aumentando no momento, devido à crise generalizada da COVID-19. As empresas financeiras foram devastadas na recessão de 2008, porque ela surgiu de uma crise financeira, mas as empresas de energia em 2020 estão entre as de pior desempenho devido à atual guerra dos preços do petróleo.

Um último lembrete é que as ações e indústrias que se dão bem durante uma recessão podem nem sempre se sair bem quando a economia se recupera. Portanto, você precisará mudar sua estratégia de investimento quando os bons tempos voltarem. Tenha isso em mente ao construir seu portfólio.