Scenárióelemzés és érzékenységelemzés a pénzügyi előrejelzésben

A sikeres vállalkozás reagál minden változásra, függetlenül attól, hogy az üzleti környezet teljes gőzzel működik-e vagy gazdasági zűrzavar van. A pénzügyi előrejelzés kritikus fontosságú, amikor az idők változnak. Ez a cikk példákat kínál az érzékenység- és a forgatókönyv-elemzésre, magyarázatot ad az egyes típusokra, arra, hogy mikor érdemes használni őket, valamint az egyes típusok előnyeire. Lényeges, hogy mindkét típusú elemzés megkezdése előtt rendelkezzen egy összekapcsolt 3 kimutatásból álló pénzügyi modellel (eredménykimutatás, mérleg és cash flow) az Excelben. Egy összekapcsolt modell dinamikusan megmutatja, hogy a feltételezései hogyan befolyásolják a pénzügyi kimutatásokat.

Mi a forgatókönyv-elemzés?

A forgatókönyv-elemzés egy befektetés jövőbeli értékének előrejelzési módszere a meglévő változókban bekövetkező változások alapján. Ehhez fel kell tárni a különböző piaci feltételek hatását a projekt vagy a beruházás egészére. Ezt az elemzéstípust gyakran használják a cash flow vagy az üzleti érték változásainak becslésére. (Ha részletesebben szeretne tájékozódni, olvassa el a forgatókönyv-elemzésre egy átfogóbb példát nyújtó írásunkat is.)

A forgatókönyv-elemzés jellemzői

Egyszerre több bemenet változik

A forgatókönyv-elemzés jellemzően több bemenet vizsgálatát foglalja magában. A felhasználó például mérlegelheti a növekedés felgyorsítását a termelésben bekövetkező változások, árváltozások, kiegészítő finanszírozás és tőkekiadások révén.

Megpróbál egy “történetet” elmesélni a jövőről

A forgatókönyvelemzés nem egy változó megváltoztatásáról szól (pl. ha a kamatláb 1%-kal nő, vagy a nyersanyagköltség 10%-kal emelkedik). A forgatókönyv-elemzésekben fektesse le az üzleti tevékenység nagyarányú változásainak valószínű kimenetelét, legyen szó akár bővítési tervekről, akár valamilyen katasztrófára való tervezésről, amely az üzleti tevékenység drámai lassulását eredményezi.

Más üzleti esetek bemutatása

Minimum egy alapeset (jelenlegi állapot), egy felfelé mutató eset (best-case forgatókönyv) és egy lefelé mutató eset (worst-case forgatókönyv) mérlegelése szükséges. További eseteket is figyelembe lehet és kell venni, de az esetek túlzott száma zavart okozhat.

A forgatókönyv-elemzés elvégzésének előnyei

A jövőre vonatkozó tervezés

A forgatókönyv-elemzés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a jövőbeli beruházások tervezésekor bármilyen képet kapjanak a várható hozamokról. Mielőtt bármilyen vállalkozásba befektetne, meg kell érteni az előrejelzéseiket és az előrejelzések létrehozásához használt feltételezéseket.

Proaktív

A vállalat elkerülheti vagy korlátozhatja az ellenőrizhetetlen tényezőkből eredő veszteségeket azáltal, hogy elemzi azokat az eseményeket és helyzeteket, amelyek negatív kimenetelhez vezethetnek, és agresszív megelőző intézkedéseket épít be a legrosszabb forgatókönyvek során.

Kockázat és kudarc elkerülése

A forgatókönyv-elemzés lehetővé teszi a vállalkozások vagy független befektetők számára a befektetési kilátások értékelését a rossz befektetési döntések elkerülése érdekében. A forgatókönyv-elemzés a legjobb és legrosszabb valószínűségeket veszi figyelembe, így a befektetők vagy potenciális befektetők tájékozottabb döntéseket hozhatnak.

Tanulja meg, hogyan igazíthatja előrejelzését a gazdasági feltételekhez ebben a válogatásban a pénzáramlás-menedzsment és előrejelzés Q&A:

Mi az érzékenységi elemzés?

Az érzékenységelemzés egy olyan technika, amely azt mutatja meg, hogy a független változók különböző értékei hogyan hatnak a függő változókra bizonyos meghatározott feltételek mellett. Az érzékenységelemzés használata túlmutat a pénzügyi előrejelzésen. Számos területen alkalmazzák, a biológiától kezdve a közgazdaságtanon és a mérnöki tudományokon át az ételkészítésig.

Az érzékenységelemzés jellemzői

Egyszerre egy feltételezés

Az egyik legegyszerűbb és leggyakoribb megközelítés az, amikor egyszerre csak egy tényezőt változtatunk meg. Akár a hitelkamatláb változásáról, akár a működőtőke-mérőszámok (eladási napok, fizetendő napok vagy készletnapok) változásáról van szó, minden feltételezést külön-külön is meg lehet változtatni, hogy lássuk a működőtőkére, a jövedelmezőségre vagy a hitelkovenánsokra gyakorolt hatást.

Nincs történet arról, hogy miért mennek fel vagy le az inputok

A forgatókönyvelemzéssel ellentétben, ahol több változót használnak a pozitív vagy negatív részletes beállítások felvázolásához, az érzékenységi elemzés egyszerre csak egy változót vizsgál. Ez kevésbé egy történet és inkább egy mi lenne, ha. Mi van, ha az értékesítés “x” százalékkal csökken, vagy mi van, ha a nyersanyagköltségek X-szel nőnek. Ezeket egyenként lehet vizsgálni, de nem adnak teljes képet.

Mely feltételezések meghatározására használják, amelyek a leginkább számítanak

Az érzékenységi elemzés egyenként változtatja meg a változókat/feltételeket, ami lehetővé teszi annak megállapítását, hogy mely változók/feltételek lesznek a legnagyobb hatással a vállalkozásra. Például a hitelkamatlábat egyszerre egy bázisponttal lehet megváltoztatni, vagy a bruttó árrés százalékos aránya meghatározott lépésekkel változhat. Az egyik eredménye drasztikusan más lehet, mint a másiké, és különböző cselekvési okokhoz vezethet.

Az érzékenységi elemzés elvégzésének előnyei

Mélyebb elemzés

Az érzékenységi elemzés elvégzésekor minden független változót és annak a függő változóra gyakorolt hatását elemzik. Megvizsgálják a mozgásukat, és összehasonlítják az eredményeket. Ez a mélyreható elemzés segít a pontosabb előrejelzés elkészítésében.

Minőségi ellenőrzés

Az érzékenységi elemzés segítségével a vezetőség megértheti, hogy mely változóknak van nagy hatása a projekt sikerére vagy kudarcára. Például egy vállalat érzékenységi elemzése során a vezetőség felfedezheti, hogy egy bizonyos, a termékükben használt nyersanyag akár 20%-kal is befolyásolja a költségeket. Ezért a vezetés arra összpontosíthat, hogy ezt az anyagot más beszállítóktól szerezze be, vagy alternatívákat kereshet a jövedelmezőség javítása érdekében.

“Gyenge pontok erősítése”

Mivel az érzékenységi elemzés minden változót önállóan értékel, azonosítani tudja azokat a kritikus változókat, amelyek gyenge pontként hathatnak. Például – kiderülhet, hogy a nyersanyagok rendkívül változékonyak az árfolyamváltozásokra. Intézkedéseket lehet tenni a hatás csökkentése érdekében, például fedezeti ügyletekkel. Így elmondható – a gyenge pontot azonosítják és megerősítik.

Az érzékenységi és forgatókönyv-elemzés elvégzését segítő Excel-eszközök

VÁLASZTÁS funkció

A VÁLASZTÁS funkció nagyon hasznos a pénzügyi modellek forgatókönyveinek elkészítésekor. A CHOOSE képlet használatával az elemző 5 különböző forgatókönyv közül választhat, amelyek a teljes modellen keresztül áramolhatnak.

Goal Seek Function

A Goal Seek Excel eszköz a mi-ha elemzésre szolgál, amely megmondja, hogy egy feltevésnek milyen értéknek kell lennie ahhoz, hogy egy kívánt kimenetet vagy eredményt elérjünk. Ez a fordított tervezés egy formája, ahol a felhasználó a kívánt eredménnyel és válasszal indul, az Excel pedig visszafelé haladva keresi meg a megoldást.

Adattáblázat

Az adattáblázatok különböző bemeneti adatok mellett kimenetek tartományának megjelenítésére szolgálnak. Általában arra használják őket, hogy egy vállalat számára különböző lehetőségek tartományát értékeljék, tekintve, hogy bizonytalan, hogy mi fog történni a jövőben.

Tudjon meg többet.

Ha többet szeretne megtudni a forgatókönyv-elemzésről, kérjük, olvassa el ezeket a kapcsolódó bejegyzéseket:

• KPI-k & Forgatókönyvtervezés: A megfelelő üzleti mérőszámok nyomon követése a modellezéshez
• Üzleti tervezés a járvány idején: A Scenario Planning Example

Az alábbi ismertetőnk letöltésével azt is felfedezheti, hogyan dolgoztunk együtt vállalatokkal a pénzforgalmi előrejelzéseik javítása érdekében. Ez áttekintést nyújt arról a tanácsadói munkáról, amelyet ügyfelekkel végzünk ezen a területen:

Köszönjük az olvasást!

Categorized in: Pénzügyi tervezés és elemzés, Üzletstabilizálás, Top Insights