A befektetési alapok 3 típusa

Sok befektető diverzifikálja portfólióját a befektetési alapok keverékével. A befektetési alapokat általában négy fő kategória egyikébe sorolják: részvényalapok, fix jövedelmű alapok, pénzpiaci alapok vagy hibrid (kiegyensúlyozott) alapok.

A részvényalapok részvényeket vagy azok egyenértékeseit, míg a fix jövedelmű befektetési alapok állampapírokat vagy vállalati kötvényeket tartalmaznak. A pénzpiaci alapok rövid távú befektetések az államtól, bankoktól vagy vállalatoktól származó kiváló minőségű adósságpapírokba (például AAA vállalati kötvényekbe).

Részvényalapok

A részvényalapok, más néven részvényalapok (amelyek nyilvánosan forgalmazott, nem pedig magántulajdonú vállalatokba fektetnek), a három közül a legingadozóbbak, értékük néha rövid idő alatt meredeken emelkedik és csökken.

De történelmileg a részvények hosszú távon jobban teljesítettek, mint más típusú befektetések. Ez azért van így, mert a részvényekkel azon várakozás alapján kereskednek, hogy egy vállalat jövőbeli eredményei között szerepel majd a piaci részesedés bővülése, nagyobb bevétel és magasabb nyereség.

A részvények általában azért ingadoznak, mert a befektetők értékelik a gazdasági feltételeket és azok várható hatását a vállalati bevételekre. A társadalmilag felelős befektetők a nyereséget érintő egyéb kockázatokat is figyelembe veszik, például a gazdaság szennyezéséből vagy egyes alkalmazottak hátrányos megkülönböztetéséből eredő bírságoknak, pereknek való kitettséget.

Nem minden részvényalap egyforma. Néhány gyakori alap a következő:

• Növekedési alapok, amelyek nagy tőkenövekedés lehetőségét kínálják, de esetleg nem fizetnek rendszeres osztalékot
• Jövedelemalapok, amelyek rendszeres osztalékot fizető részvényekbe fektetnek
• Indexalapok, amelyek egy adott piaci index, például az S&P 500 Composite Stock Price Index teljesítményét próbálják tükrözni
• Szektoralapok, amelyek általában egy adott iparági szegmensre specializálódnak, mint például a pénzügy, az egészségügy vagy a technológia

Fix hozamú alapok

A kötvényalapok, más néven fix hozamú alapok, vállalati és állami adósságba fektetnek azzal a céllal, hogy osztalékfizetés révén jövedelmet biztosítsanak. A kötvényalapokat gyakran azért veszik be egy portfólióba, hogy növeljék a befektető teljes hozamát azáltal, hogy állandó jövedelmet biztosítanak, amikor a részvényalapok veszítenek az értékükből.

Ahogyan a részvényalapok is szektorok szerint szerveződhetnek, ugyanígy a kötvényalapok is. Kockázatuk az alacsony kockázattól kezdve, mint például az amerikai -fedezetű kincstári kötvényektől a nagyon kockázatosig, mint a magas hozamú vagy “junk bonds”, amelyek hitelminősítése alacsonyabb, mint a befektetési besorolású vállalati kötvényeké.

Noha általában biztonságosabbak, mint a részvényalapok, a kötvényalapoknak is megvannak a maguk kockázatai:

• Az a lehetőség, hogy a kötvények kibocsátója, például vállalatok vagy önkormányzatok, nem tudják visszafizetni adósságukat.
• Van esély arra, hogy a kamatlábak emelkednek, ami a kötvények értékének csökkenését okozhatja. Fordítva, a kamatlábak csökkenése esetén fordított kapcsolat áll fenn a kötvények értéke és a kamatlábak között.
• A lehetőség, hogy a kötvényt idő előtt visszafizetik. Amikor ez a kötvényalapokkal történik, fennáll annak az esélye, hogy az alapkezelő nem tudja újra befektetni a bevételt valami más, ugyanolyan magas hozamot fizető dologba.

Pénzpiaci alapok

A pénzpiaci alapok viszonylag alacsony kockázattal rendelkeznek más befektetési alapokhoz és a legtöbb más befektetéshez képest. A törvény értelmében kizárólag az amerikai kormány, az amerikai vállalatok, valamint az állami és helyi önkormányzatok által kibocsátott, meghatározott minőségű, rövid lejáratú befektetésekbe fektethetnek be.

A pénzpiaci alapok igyekeznek a “nettó eszközértéküket” (NAV) – amely az alap egy befektetési jegyének értékét jelenti – állandóan 1 dollár/jegyen tartani.A NAV azonban 1 dollár alá eshet, ha az alap befektetései rosszul teljesítenek.

A pénzpiaci alapok hozama történelmileg alacsonyabb volt, mint a kötvény- vagy részvényalapoké, így az infláció emelkedésével szemben sérülékenyek. Más szóval, ha egy pénzpiaci alap 3%-os garantált kamatot fizetett, de a befektetési időszak alatt az infláció 4%-kal emelkedett, akkor a befektető pénzének értéke 1%-kal csökkent.

A globális pénzügyi válság idején az egyik nagyobb aggodalom a pénzpiaci alapok esetleges kiesése volt. Ezek az aggodalmak a világgazdaság fellendülésével eltűntek. A pénzpiacon azonban a befektetői hangulat fontos szerepet játszik, és a politika hajlamos befolyásolni az ezen a piacon uralkodó hangulatot.

Létezik egy negyedik típusú befektetési alap – a hibrid. Ahogy a neve is jelzi, ez a típus különböző típusú alapok kombinációja, amely a befektető helyzetéhez és igényeihez igazítható.

A negyedik típus – a hibrid alapok

Ez az alaptípus részvényekbe és kötvényekbe egyaránt fektet. Ez nemcsak a csökkentett kockázat vonzerejét adja az alapnak, hanem általában viszonylag tisztességes hozamot biztosítanak a kezdő befektetők vagy a személyre szabott megközelítést igénylő befektetők számára.

A hibrid alapok vonzereje a portfólió diverzifikálásában rejlik, és abban, hogy az alapok képesek az eszközöket különböző módon allokálni a befektetőnek az alap tulajdonlása során.

A hibrid alapok vállalják az alap portfólióján belül összeállított alapok kockázatait. Ha az alapban nagyobb arányban vannak kötvények, mint részvények, akkor az alapban nagyobb lesz a kötvényspecifikus kockázat, és fordítva.

A részvény- és kötvényalapok egyaránt specializálódhatnak belföldi (amerikai) vagy nemzetközi állományokra. A globális diverzifikáció ugyanolyan fontos lehet, ha nem fontosabb, mint a részvény-, a kötvény- és a pénzpiacok közötti diverzifikáció.

Egy utolsó gondolat

Még egy alaptípussal érdemes tisztában lenni. Ez nem egy alap önmagában, hanem egy olyan lehetőség, amelyet használhat, egy tőzsdén kereskedett értékpapírok csoportja (vagy kosara) – a tőzsdén kereskedett alap (ETF). Az ETF-ek az átlagos befektetők befektetési lehetőségeinek egyre növekvő szegmensét jelentik; ezek általában alacsonyabb díjakkal rendelkező alapok, amelyek egy indexet követnek, mint például az S&P 500, a Russell 2000, vagy akár bizonyos gazdasági szektorokat, például a technológiát. Elég, ha azt mondjuk, hogy az ETF-ek számos befektetési lehetőséget kínálnak a befektetők számára.

A Balance nem nyújt adó-, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsadást. Az információk bármely konkrét befektető befektetési céljainak, kockázattűrésének vagy pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül kerülnek bemutatásra, és nem biztos, hogy minden befektető számára megfelelőek. A múltbeli teljesítmény nem utal a jövőbeli eredményekre. A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke lehetséges elvesztését is.