7 Stocks to Buy to Ride the Vegan Wave
On október 15, 2021 by admin- 7/31/2020 2:03pm EDT
- By Will Ashworth, InvestorPlace Contributor
A Beyond Meat (NASDAQ:BYND) hatására újra felkerestem a növényi alapú élelmiszerek és a vegán részvények világát, hogy megvizsgáljam, hogyan használhatják ki a befektetők a húsmentes alternatívák felé való elmozdulást.
Napjainkban a globális növényi alapú húspiac becsült értéke 12,1 milliárd dollár. Új kutatások szerint a globális növényi alapú élelmiszerpiac 2027-re 74 milliárd dollárra nőhet.
Míg a múltban sok vállalat a vegetáriánus és vegán piacra összpontosított, egyértelmű, hogy a legtöbb élelmiszeripari vállalat most a “flexitáriánus” fogyasztókat veszi célba: azokat, akik még mindig esznek húst, de rendszeresen a húsmentes alternatívákat választják.
Most az amerikaiak 29%-a vallja magát “flexitáriánusnak”, a Z generáció (1995 és 2015 között születettek) mintegy 79%-a pedig hetente 1-2 alkalommal fogyaszt növényi alapú ételeket.
A Nielsen szerint a növényi alapú húst vásárló fogyasztók 98%-a állati húst is vásárol. Sőt, a Növényalapú Élelmiszerek Szövetsége szerint a növényi alapú húsok eladásai átlagosan 23%-kal nőnek, ha a zöldségrészleg helyett a húsrészlegre kerülnek. A “vegán hullám” ma már a flexitáriánus hullám.
Függetlenül attól, hogy minek nevezzük, ez a hét vállalat kihasználja a húsmentes alternatívák felé való elmozdulást, és komoly lehetőségük van arra, hogy hosszú távon sok pénzt keressenek:
- Beyond Meat (NASDAQ:BYND)
- Tyson Foods (NYSE:TSN)
- Kellogg (NYSE:K)
- Forum Mergr II (NASDAQ:FMCI)
- ConAgra Brands (NYSE:CAG)
- Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF)
- Impossible Foods
A fogyasztói ízlés változása miatt a vállalatok összesen 16 milliárd dollárt fektettek be növényi alapú hús-, tojás- és tejtermékekbe. Nézzük meg, hogy a részvénytulajdonosok hogyan tudják ezt a pénzt a javukra fordítani.
Beyond Meat (BYND)
Mostanra a Beyond Meat a legtöbb befektető számára felismerhető név, így a tőzsdei bevezetés részleteit rövidre fogom.
A növényi alapú élelmiszeripari vállalat 2019. május 1-jén, részvényenként 25 dollárért ment tőzsdére, 11,1 millió darab részvényt értékesített, 252 millió dolláros nettó bevételért, beleértve a jegyzési garanciavállalók többletjegyzését is. Három hónappal később, 2019. augusztus 2-án bennfentesek 3,3 millió részvényt adtak el 160 dolláros áron. A vállalat 250 000 részvényt adott el a nyilvánosságnak, ami 36,8 millió dollár nettó bevételt eredményezett.
A vállalat bölcsen lemondott a 180 napos zárolási időszakról a főbefektetők számára, így a részvények egy részét készpénzre válthatták, miközben azok majdnem hatszorosára emelkedtek.
A Beyond Meat 2020 első negyedéves nettó árbevétele 141%-kal nőtt az előző évhez képest, 97 dollárra.1 millió dollárra, míg a bruttó nyereség 37,7 millió dollárra javult (38,8%-os bruttó árrés), ami 1,8 millió dolláros nettó nyereséget jelent, ami 127%-os növekedés az előző év azonos időszakához képest.
Még fontosabb, hogy 2020. március 11-én a Beyond Meat bevezette új Beyond Breakfast Sausage termékét. Mivel 33%-kal kevesebb kalóriát tartalmaz, mint a vezető márkájú sertéskolbászos pogácsa, ez biztosan nagy sikert arat az egészségtudatos fogyasztók körében.
Július 22-én a Beyond Meat bejelentette, hogy a Beyond Burger kanadai változatát egy Quebec tartományban található társgyártó üzemben fogja előállítani. A növényi alapú hamburger helyi előállítása lehetővé teszi, hogy jobban kiszolgálja a kanadai piacot, miközben csökkenti a környezeti lábnyomát.
Kanadai lévén örülök, hogy Kanada figyelmet kap az amerikai vállalkozásoktól.
Tyson Foods (TSN)
A Tyson Foods (NYSE:TSN) eredetileg 2016-ban fektetett be a Beyond Meatbe, 5%-os részesedést vásárolva a növényi alapú húsipari vállalatban. Részesedését 2017 végén egy 55 millió dolláros befektetési kör részeként növelte.
A Tyson részvényesek szerencsétlenségére a vállalat nem jutott el a bálig, 2019 áprilisában ismeretlen összegért eladta részvényeit, miután Noel White, a Tyson vezérigazgatója úgy döntött, hogy a vállalat létrehozza saját növényi alapú fehérje vonalát. A Tyson márkája a Raised & Rooted nevet viseli.
A Beyond Meat nevű céggel versenyez. Míg azonban a csirke nugget terméke húsmentes, addig a burger Angus marhahúst, valamint borsófehérje-izolátumot tartalmaz.
A TSN marketingvezetője szerint “Bár a legtöbb amerikai még mindig a húst választja elsődleges fehérjeforrásként, a növényi és kevert fehérjék iránti érdeklődés jelentősen növekszik.”
Tavaly novemberre a Raised & Rooted termékek 7000 üzletbe jutottak el az Egyesült Államokban, majdnem kétszer annyi üzletben, mint augusztusban.
A megnövekedett elterjedés ellenére a Tyson nem tett említést a Raised & Rooted-ről sem a 2020. második negyedévi 10-Q-ban, sem az elemzőkkel folytatott negyedéves konferenciahívásban.
A Tyson azonban megemlítette a Raised & Rooted-et a 2019. évi fenntarthatósági jelentésében, amelyet 2020. május 27-én tett közzé.
“A Tyson Foods elkötelezett amellett, hogy fenntartható módon kínálja a fogyasztók által kívánt fehérjéket és élelmiszereket. A Raised & Rooted™ márka növényi fehérje és kevert fehérjeváltozatok, köztük hamburgerek és nuggets bevezetésével a Tyson Foods a legnagyobb amerikai húsipari gyártóvá vált, amely belépett a növekvő alternatív fehérje szegmensbe” – közölte a Tyson.
Kellogg (K)
Amikor a legtöbb embernek a Kellogg jut eszébe, valószínűleg először a gabonapelyhek jutnak eszébe: Special K, Frosted Flakes, Mini-Wheats stb. Azonban 1999-es felvásárlása óta tulajdonosa a MorningStar Farms nevű vegetáriánus élelmiszermárkának.
A vállalat évente több mint 90 millió fontnyi műhúst ad el, ennek körülbelül egyharmadát a műburgereiből, a fennmaradó kétharmadát pedig más termékekből, például csirke- és kolbászalternatívákból. Becslések szerint a MorningStar évi 450 millió dolláros bevételt termel, ami körülbelül 1,3-szorosa annak a 355 millió dollárnak, amit a Beyond Meat az elmúlt 12 hónapban eladott.
A Beyond Meat árbevételének 22-szeresére értékelik. Ha a MorningStar Farms ugyanezt az értékelést kapná, akkor 10 milliárd dollárt érne a Kelloggnak, ami a vállalat jelenlegi piaci értékének körülbelül 41%-a lenne.
Az pedig egyértelmű, hogy a Kellogg tisztában van a MorningStar Farmban rejlő lehetőségekkel. A nagy kérdés az, hogy a menedzsment elég okos-e ahhoz, hogy kihasználja a húsmentes termékek népszerűségét.
2020. április 30-án a Kellogg negyedéves konferenciahívásán bejelentette, hogy az új koronavírus miatt az első negyedév végéről valamikor a második félévre halasztotta az “Incogmeato” burgerek bevezetését. A hamburgereket most az új növényi alapú kolbásztermékeivel egy időben, később, 2020-ban fogják piacra dobni.
Fórum Fúzió II (FMCI)
Megfelelő, hogy egy speciális célú felvásárlási társaság (SPAC), a világ egyik legmenőbb befektetési eszköze 2020. június 12-én bejelentette, hogy egyesül a floridai Itella International nevű, növényi alapú élelmiszereket gyártó, “Tattooed Chef” márkanév alatt működő céggel.
A SPAC veteránjai, David Boris és Marshall Kiev 2018. augusztus 2-án 20 millió FMCI-részvényt adtak el, 200 millió dollárt gyűjtöttek, hogy 18 hónapon belül felvásároljanak egy működő vállalkozást, amelynek vállalati értéke 500 millió és 2 milliárd dollár között van. Februárban a részvényesek megszavazták a 18 hónapos időszak további négy hónappal történő meghosszabbítását 2020. június 10-ig.
A kombináció egy olyan működő üzletágat hoz létre, amelynek kezdeti vállalati értéke 482 millió dollár, vagy körülbelül 2,2-szerese a Tattooed Chef becsült 2021-es bevétele 222 millió dollár és 15,6-szerese a 2021-es korrigált EBITDA 30,8 millió dollár.
“Előre tekintve úgy gondoljuk, hogy a Tattooed Chef növekedésének korai szakaszában vagyunk, és folytatni fogjuk a márkaismertség kiépítését, a forgalmazás bővítését új és meglévő ügyfelekkel, innovatív termékek bevezetését és az infrastruktúránkba való beruházást annak érdekében, hogy tőkét kovácsoljunk a globális növényi eredetű élelmiszerek piacából” – mondta Sam Galletti, a Tattooed Chef vezérigazgatója.
A Tattooed Chef 2021-re becsült 222 millió dolláros bevétele alapján a vállalat három év alatt 66,7%-kal fogja növelni árbevételét összetett alapon.
A forgalom tekintetében a Tattooed Chef 53%-át a márkás termékekből, a fennmaradó 47%-ot pedig a saját márkás termékekből termeli, így a részvényeseknek két diverzifikált bevételi forrást biztosít.
Július 27-én az Itella International a június 30-án zárult hat hónapra vonatkozó előzetes, 65,2 millió dolláros rekordbevételről számolt be. Ezek 96%-kal magasabbak voltak, mint egy évvel korábban.
Con Agra (CAG)
Ez lehet, hogy egy kicsit bonyolult, de maradj velem. Egy korábbi, a növényi alapú ételekre való áttérésről szóló cikkemben a Hain Celestialról (NASDAQ:HAIN), a húsmentes és vegán alternatívák egyik legkorábbi alkalmazójáról beszéltem. Egyik leányvállalata az Yves Veggie Cuisine, amelyet Yves Potvin kanadai élelmiszeripari vállalkozó alapított 1985-ben. Potvin 2001-ben eladta az Yves-t a Hain-nek.
Potvin következő lépése az volt, hogy 2003-ban létrehozta a Gardein-t, amely húsmentes alternatívák, többek között vega burgerek és csirkés szendvicsek gyártója. Potvin 2014-ben eladta a Gardein-t a Pinnacle Foodsnak, amely ma a ConAgra Brands (NYSE:CAG) leányvállalata, 154 millió dollárért.
A ConAgra valószínűleg részben azért vásárolta meg a Pinnacle Foodsot, hogy kihasználja a flexitáriánus mozgalmat.
“Ez azt jelenti, hogy a lehetőség itt 30 milliárd dolláros nagyságrendű lehet csak az Egyesült Államokban” – mondta Sean Connolly vezérigazgató 2019 augusztusában. “És tudják, nemzetközi szinten még több lehetőség van.”
Mivel az élelmiszerboltok az új koronavírus járvány idején küzdenek a húsok polcokon tartásával, a húsmentes termékek népszerű alternatívává váltak. A Nielsen szerint március utolsó hetében a húsmentes termékek eladása 255%-kal nőtt az egy évvel korábbihoz képest. Összehasonlításképpen, a hús eladása csak 53%-kal nőtt ugyanezen a héten az előző évhez képest.
Hogyan járt a Gardein a járvány alatt? A ConAgra szerint a március 13. és április 19. közötti hat hétben 65%-kal nőttek az eladások éves szinten.
Július 14-én a Gardein több növényi alapú levest, köztük a csirke-tésztaleves vegán változatát is piacra dobta. Ezen kívül karfiolszárnyakat, reggeli tálakat, serpenyős ételeket, olasz kolbászos pogácsákat és rament dob piacra.
Ha Ön a CAG részvényese, a Gardein egy fontos ok arra, hogy tartsa a részvényeit.
Maple Leaf Foods (MLFNF)
A Restaurant Brands International (NYSE:QSR) korábban ezen a listán szerepelt. Az év elején azonban megszabadult a Beyond Meat termékeitől a kanadai Tim Hortons összes helyszínén.
Hála Istennek, kanadai lévén, a torontói székhelyű Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF) helyettesítette, amelynek Protein Groupja, amely olyan növényi alapú élelmiszer-márkákat foglal magában, mint a Lightlife és a Field Roast, biztosan betölti a listát.
Május elején a Maple Leaf beszámolt az első negyedéves eredményeiről. A vállalat Növényi Fehérje Csoportjának eladásai 25,9%-kal nőttek, ami kétszerese a Húsfehérje Csoport eladásainak. A Maple Leaf azonban veszteséges volt a negyedévben a növényi alapú üzletágának megnövekedett stratégiai beruházásai és a haszonállatok alacsonyabb piaci árai miatt.
Mégis a vállalat növényi alapú üzletágának vezetője úgy véli, hogy a Covid-19 lehetőséget adott arra, hogy termékeire fényt derítsen.
“Azt hiszem, ez egy sorsfordító pillanat a növényi alapú élelmiszerek számára” – mondta Dan Curtin vezérigazgató a FoodNavigator-USA-nak. “Jelentős emelkedést látunk ebben a kategóriában. A háztartási penetráció még mindig egyszámjegyű, bár folyamatosan növekszik, és a két platformunkkal hihetetlenül jó helyzetben vagyunk a növekedéshez.”
A Beyond Meat termékeinek az íze jobban tetszik, de ez szubjektív kérdés.
Impossible Foods
A fent említett Restaurant Brands International tulajdonában van a Burger King. Tavaly a Burger King bejelentette, hogy egy hónapig teszteli az Impossible Whopper-t, a legkelendőbb hamburgerének növényi alapú változatát, az Egyesült Államok mind a 7200 üzletében.
Most is elérhető ez a növényi alapú opció, bár a vállalat legnagyobb franchise partnere, a Carrols Restaurant Group (NASDAQ:TAST) nemrég közölte, hogy az Impossible Whopper-ek száma, amelyeket napi szinten egy helyszínen felszolgál, 32-ről 28-ra csökkent. Ehhez képest naponta körülbelül 234 normál marhahúsos Whoppert ad el.
Az Impossible Foods készíti az Impossible Whoppert, ugyanazok az emberek állnak a növényi alapú hamburger mögött, amely az Egyesült Államok összes Wahlburger-helyszínén kapható.
Mivel azonban a hamburger szójaléghemoglobint tartalmaz, nem tekinthető vegánnak. De ez talán még jó is lehet; ugyanez az összetevő jelenti a hamburger vonzerejének lényegét a flexitáriánusok számára, akik a hús erős ízéhez vannak szokva.
Márciusban az Impossible Foods további 500 millió dollárt gyűjtött össze a koronavírus veszélye elleni küzdelemre és a K&K+F folytatására. A vállalat 2011-es alapítása óta több mint 1,2 milliárd dollárt gyűjtött össze. Bár a vállalat várhatóan 2020-ban valamikor tőzsdére megy, nem siet a tőzsdei bevezetéssel.
Július 27-én a Trader Joe’s megkezdte az Impossible Burger árusítását, amely már több mint 5000 amerikai élelmiszerüzletben kapható. 2020 elején még csak 150-ben volt elérhető.
“Azt tervezzük, hogy csak 2020-ban 50-szeresére bővítjük kiskereskedelmi jelenlétünket, és az Impossible Burgert mindenhol elérhetővé tesszük, ahol az amerikaiak élelmiszert vásárolnak… Különösen izgatottak vagyunk az Impossible bevezetése miatt a Trader Joe’s-ban, egy szeretett intézményben, amelynek hűséges rajongói vannak, és amely különösen a nagyszerű hús-, sajt- és borválasztékáról ismert” – állította az Impossible Foods elnöke, Dennis Woodside.
Amikor a vállalat tőzsdére megy, számítson arra, hogy az értékelés az egekbe szökik.
Will Ashworth 2008 óta főállásban ír befektetésekről. Többek között az InvestorPlace, a The Motley Fool Canada, az Investopedia, a Kiplinger és számos más kiadványban jelent meg az Egyesült Államokban és Kanadában. Különösen élvezi az idő próbáját kiálló modellportfóliók létrehozását. Az új-skóciai Halifaxban él. E cikk megírásának időpontjában Will Ashworth nem rendelkezett pozícióval a fent említett értékpapírok egyikében sem.
SubscribeUnsubscribe
Vélemény, hozzászólás?