Így kell befektetni Warren Buffett szerint

Warren Buffett, a híres befektető és a világ negyedik leggazdagabb embere ad néhány befektetési tanácsot. És ez nem tartalmaz arányszámokat, értékelést vagy bármilyen értelmetlen rövidítést, aminek köze van a cash flow-hoz. Nem, Buffett ajánlása sokkal egyszerűbb: szerinte indexalapokat kellene vásárolnia.

A piac legyőzése a piaccal való együttmozgással szemben

Az indexalap olyan befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap (ETF), amely egy alapul szolgáló index viselkedését utánozza. Amikor indexalapokba fektet, az a célja, hogy lépést tartson a piaccal. Ez nagyban különbözik a részvényválogatók és az aktív befektetési alapkezelők – olyan emberek, mint maga Buffett – megközelítésétől. A részvényválogatók nem a piaccal akarnak együtt haladni; ők meg akarják verni a piacot.

A kép forrása: Getty Images.

A baj az, hogy ezt kevesen tudják következetesen véghezvinni. Buffett a Berkshire Hathaway vezérigazgatójaként elképesztő módon felülmúlta az S&P 500 indexet, de az utóbbi időben még ő is kevésbé volt sikeres. Az S&P Indices Versus Active (SPIVA) szerint pedig az aktívan kezelt nagy tőkeértékű befektetési alapok 80,6%-a alulteljesítette az S&P 500-at az elmúlt öt évben. Más szóval, a piacot legyőzni bárkinek is nehéz — nemhogy a részmunkaidős befektetőknek.

Befektetőként meg kell választani a csatákat. Megpróbálhatja legyőzni a piacot részvények kiválasztásával vagy aktívan kezelt alapokba való befektetéssel. Sajnos valószínű, hogy Ön vagy az alapkezelője alulteljesít. Alternatívaként választhatja azt is, hogy indexalapokon keresztül együtt mozog a piaccal. Figyelembe véve, hogy az S&P 500 a megalakulása óta az infláció után átlagosan 7%-os éves növekedést mutat, ezeken a szárnyakon lovagolni egyáltalán nem rossz üzlet.

Az időzítés fontos

Amint arra 2020 első negyedéve emlékeztetett minket, az S&P 500 hosszú távú trendjei egészen másképp alakulhatnak, mint ami most a piacon történik. Az átlagos növekedés lehet 7%, de egy adott évben az index lehet, hogy 30%-kal emelkedik, 30%-kal csökken, vagy valahol a kettő között van.

Amikor egy S&P 500 indexalapba fektet, akkor a jóra és a rosszra is feliratkozik. Ezért fontos, hogy csak olyan alapokba fektessen be, amelyekre hét évig vagy tovább nincs szüksége. Így nyugodtan átvészelheti az elkerülhetetlen visszaeséseket, anélkül, hogy a mélyponton likvidálnia kellene.

Miért nem fog az alap teljesítménye pontosan megegyezni az indexével

Vessen egy pillantást néhány S&P 500 indexalapra, és gyorsan láthatja, hogy nem követik pontosan az indexüket. Ennek több oka is van. Egyes alapok úgy érik el az indexszintű teljesítményt, hogy pontosan lemásolják az indexet; mások reprezentatív mintát használnak, amely az indexhez hasonlóan viselkedik, gyakran a költségek alacsonyan tartása érdekében. Az index összetételében bekövetkező változásokat az alapnak utólag is replikálnia kell, ami befolyásolhatja a teljesítményt. Az alap indexhez viszonyított teljesítményét azonban leginkább az alap költséghányada rontja.

A költséghányad az alap működési költségei az összes eszköz százalékában kifejezve. Mivel az alap költségei valóban csökkentik a részvényesek hozamát, ezért érdemes olyan indexalapokat választani, amelyek nagyon alacsony költséghányaddal rendelkeznek. Ez lényegében lehetővé teszi, hogy az alap a mögöttes indexhez jobban igazodó hozamokat produkáljon. Összehasonlításképpen a Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) nagyon alacsony, 0,03%-os költséghányaddal rendelkezik.

Más alapokkal diverzifikálhat

Buffett különösen az S&P 500 indexalapok híve, mert a portfóliók természetesen 500 nagy, jó hírű vállalat között diverzifikáltak. De lehet, hogy egyetlen, nagy tőkeértékű részvényalap tartása nem felel meg az Ön kockázattűrő képességének vagy időbeosztásának. Ez a probléma azonban könnyen megoldható. Portfóliója kockázati szintjét úgy szabhatja testre, hogy — kitalálta — más indexalapokat tart. Például felvehet egy kötvényindexalapot, hogy csökkentse a részvényektől való függőségét, vagy egy nemzetközi részvényindexalapot, hogy csökkentse az amerikai gazdaságtól való függőségét.

Kiegyensúlyozás a kockázatkezelés érdekében

Ha több indexalapot tart, figyeljen arra, hogyan változik a portfólió összetétele idővel. Általánosságban elmondható, hogy részvényalapjainak értéke növekedni fog, míg kötvényalapjai készpénzt dobnak ki, de meglehetősen stabilak maradnak. Mivel a részvények kockázatosabbak, mint a kötvények, ha ezt a tendenciát nem hagyja, az növeli a portfóliója kockázatát.

A megoldás az, hogy évente újra egyensúlyba hozza a tartását. Az újrakiegyensúlyozás az a folyamat, amelynek során portfóliójának összetételét visszaállítja oda, ahová szeretné. Ezt úgy teheti meg, hogy elad néhány túlsúlyos alapot, és a befolyt összeget alulsúlyozott alapok vásárlására fordítja. A gyakorlatban ez általában azt jelenti, hogy csökkenti a részvénypozícióit és növeli a kötvénypozícióit.

Az indexalapok egyszerűek és megbízhatóak

Nem kell naphosszat a pénzügyi mutatókat és a nyereségjelentéseket böngésznie ahhoz, hogy pénzt keressen a részvénypiacon. Az indexalap-befektetés egy olyan alternatíva, amely egyszerű, elérhető és — ami fontos — hosszú távon megbízható. Buffett saját szavaival élve: “Szerintem ez az, aminek gyakorlatilag mindig a legtöbb értelme van, és ez az, hogy következetesen egy S&P 500 alacsony költségű indexalapot veszünk.”

Trendi

• {{fejléc }}

Catherine Brocknak nincs pozíciója az említett részvényekben. A Motley Fool tulajdonosa a Vanguard S&P 500 ETF részvényeinek. A The Motley Fool közzétételi politikával rendelkezik.