Options hebdomadaires

Que sont les options hebdomadaires ?

Les options hebdomadaires se comportent comme les options mensuelles à tous égards, sauf qu’elles n’existent que pendant huit jours. Elles sont introduites chaque jeudi et elles expirent huit jours plus tard, le vendredi (avec des ajustements pour les jours fériés). Les investisseurs qui, historiquement, bénéficiaient de 12 expirations mensuelles le troisième vendredi de chaque mois peuvent maintenant profiter de 52 expirations par an.

Comment fonctionnent les options hebdomadaires

En 1973, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a introduit les options d’achat standard que nous connaissons aujourd’hui. En 1977, l’option de vente a été introduite. Elles se sont avérées extrêmement populaires, le volume des transactions ayant augmenté de façon considérable au fil des décennies. En 2005, 32 ans après avoir introduit l’option d’achat, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a lancé un programme pilote avec des options hebdomadaires.

Considérations particulières

Virtuellement toute stratégie que vous pouvez mettre en œuvre avec les options à plus longue échéance, vous pouvez également le faire avec les hebdomadaires. Pour les vendeurs de primes qui aiment profiter de l’accélération rapide de la courbe de décroissance du temps dans la dernière semaine de vie d’une option, les hebdomadaires sont une aubaine.

Maintenant, vous pouvez être payé 52 fois par an au lieu de 12. Que vous aimiez vendre des options de vente et d’achat nues, des appels couverts, des spreads, des condors ou tout autre type, ils fonctionnent tous avec les hebdomadaires comme avec les mensuels, juste sur une période plus courte.

Avantages et inconvénients des options hebdomadaires

Avantages

En outre, pendant trois semaines sur quatre, les hebdomadaires offrent quelque chose que vous ne pouvez pas accomplir avec les mensuels – la possibilité de faire un pari à très court terme sur une nouvelle particulière ou un mouvement de prix soudain anticipé.

Imaginons que c’est la première semaine du mois et que vous vous attendez à ce que l’action XYZ bouge parce que son rapport sur les bénéfices doit être publié cette semaine. Alors qu’il serait possible d’acheter ou de vendre les mensuels de XYZ pour capitaliser sur votre théorie, vous risqueriez trois semaines de prime au cas où vous auriez tort et que XYZ bouge contre vous. Avec les hebdomadaires, vous ne devez risquer qu’une semaine de prime. Cela vous permettra potentiellement d’économiser de l’argent si vous vous trompez, ou de vous offrir un bon rendement si vous avez raison.

Bien que l’intérêt ouvert et le volume des hebdomadaires soient suffisamment importants pour produire des écarts acheteur-vendeur raisonnables, ils ne sont généralement pas aussi élevés que les expirations mensuelles. L’action d’épinglage bien connue qui a lieu dans les mensuelles, où une action a tendance à graviter vers un prix d’exercice le jour de l’expiration, ne semble pas se produire autant ou aussi fortement avec les hebdomadaires.

Inconvénients

Il y a quelques inconvénients concernant les hebdomadaires. Tout d’abord, en raison de leur courte durée et de la désintégration rapide du temps, vous avez rarement le temps de réparer une transaction qui a évolué contre vous en ajustant les grèves ou en attendant simplement une sorte de révision moyenne dans le titre sous-jacent.

Deuxièmement, bien que l’intérêt ouvert et le volume soient bons, ce n’est pas nécessairement vrai pour chaque grève dans la série hebdomadaire. Certaines grèves auront des écarts très importants, et ce n’est pas bon pour les stratégies à court terme.

Exemple d’options hebdomadaires

Les indices pour lesquels des hebdomadaires sont disponibles comprennent :

• CBOE Indice de la moyenne industrielle Dow Jones (DJX)
• S&P 500 Index (SPX)

Les fonds négociés en bourse (FNB) populaires pour lesquels des hebdomadaires sont disponibles comprennent :

• SPDR Gold Trust ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF(EEM)
• iShares Russell 2000 Index Fund. (IWM)
• PowerShares QQQ (QQQQ)
• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)