Ceci est comment Warren Buffett dit d’investir

Warren Buffett, célèbre investisseur et quatrième personne la plus riche du monde, a quelques conseils d’investissement pour vous. Et il ne s’agit pas de ratios, d’évaluations ou d’acronymes absurdes qui ont quelque chose à voir avec les flux de trésorerie. Non, la recommandation de Buffett est beaucoup plus simple : il dit que vous devriez acheter des fonds indiciels.

Battre le marché contre évoluer avec le marché

Un fonds indiciel est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF) qui imite le comportement d’un indice sous-jacent. Lorsque vous investissez dans des fonds indiciels, votre objectif est de suivre le rythme du marché. C’est très différent de l’approche adoptée par les sélectionneurs d’actions et les gestionnaires de fonds communs de placement actifs – des gens comme Buffett lui-même. Les stock pickers ne veulent pas suivre le marché, ils veulent le battre.

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Le problème, c’est que peu de gens peuvent constamment y parvenir. Buffett, en tant que PDG de Berkshire Hathaway, a eu une série étonnante de surperformance par rapport au S&P 500, mais même lui a eu moins de succès récemment. Et selon l’étude S&P Indices Versus Active (SPIVA), 80,6 % des fonds communs de placement à grande capitalisation gérés activement ont sous-performé le S&P 500 au cours des cinq dernières années. En d’autres termes, battre le marché est difficile pour quiconque – et encore moins pour l’investisseur à temps partiel.

En tant qu’investisseur, vous devez choisir vos batailles. Vous pouvez essayer de battre le marché en sélectionnant des actions ou en investissant dans des fonds gérés activement. Malheureusement, il est probable que vous ou votre gestionnaire de fonds sous-performerez. Vous pouvez également choisir de suivre le marché par le biais de fonds indiciels. Si l’on considère que le S&P 500 a affiché une croissance annuelle moyenne de 7 % après inflation depuis sa création, surfer sur ces traînées n’est pas une mauvaise affaire du tout.

Le timing est important

Comme le premier trimestre 2020 nous l’a rappelé, les tendances à long terme du S&P 500 peuvent être très différentes de ce qui se passe sur le marché en ce moment. La croissance moyenne peut être de 7 %, mais au cours d’une année donnée, l’indice peut être en hausse de 30 %, en baisse de 30 %, ou quelque part entre les deux.

Lorsque vous investissez dans un fonds indiciel S&P 500, vous vous engagez pour le bon et le mauvais. C’est pourquoi il est important de n’investir que dans des fonds dont vous n’avez pas besoin pendant sept ans ou plus. De cette façon, vous pourrez traverser sereinement les inévitables ralentissements, sans avoir à liquider à un point bas.

Pourquoi la performance des fonds ne correspondra pas exactement à l’indice

Jetez un coup d’œil à une poignée de fonds indiciels S&P 500 et vous verrez rapidement qu’ils ne suivent pas exactement leur indice. Il y a plusieurs raisons à cela. Certains fonds atteignent la performance de l’indice en le répliquant exactement ; d’autres utilisent un échantillon représentatif qui se comporte comme l’indice, souvent pour maintenir des coûts bas. Les changements dans la composition de l’indice doivent également être reproduits par le fonds après coup, ce qui peut affecter la performance. Mais le plus grand frein à la performance du fonds par rapport à l’indice est le ratio de dépenses du fonds.

Le ratio de dépenses est les coûts d’exploitation du fonds en pourcentage de l’actif total. Comme les frais des fonds réduisent effectivement le rendement des actionnaires, vous devriez prendre l’habitude de choisir des fonds indiciels dont le ratio des frais est très bas. Cela permet essentiellement au fonds de produire des rendements plus conformes à l’indice sous-jacent. À titre de comparaison, le Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT : VOO) a un ratio de dépenses très faible de 0,03%.

Vous pouvez diversifier avec plusieurs fonds

Buffett est un partisan des fonds indiciels S&P 500 en particulier, parce que les portefeuilles sont naturellement diversifiés parmi 500 grandes entreprises réputées. Mais détenir un seul fonds d’actions à grande capitalisation peut ne pas correspondre à votre tolérance au risque ou à votre calendrier. Il s’agit toutefois d’un problème facile à résoudre. Vous pouvez adapter le niveau de risque de votre portefeuille en détenant – vous l’aurez deviné – d’autres fonds indiciels. Par exemple, vous pourriez ajouter un fonds indiciel d’obligations pour réduire votre dépendance aux actions ou un fonds indiciel d’actions internationales pour réduire votre dépendance à l’économie américaine.

Rééquilibrez pour gérer le risque

Si vous détenez plusieurs fonds indiciels, prêtez attention à la façon dont la composition de votre portefeuille change au fil du temps. En règle générale, vos fonds d’actions prendront de la valeur, tandis que vos fonds d’obligations rejetteront des liquidités, mais resteront assez stables. Comme les actions sont plus risquées que les obligations, laisser cette tendance se poursuivre sans réagir ajoutera du risque à votre portefeuille.

La solution consiste à rééquilibrer vos avoirs chaque année. Le rééquilibrage est le processus qui consiste à ajuster la composition de votre portefeuille pour la ramener là où vous voulez qu’elle soit. Pour ce faire, vous vendez certains des fonds qui sont surpondérés et vous utilisez le produit de la vente pour acheter des fonds qui sont sous-pondérés. En pratique, cela signifie généralement réduire vos positions en actions et augmenter vos positions en obligations.

Les fonds indiciels sont simples et fiables

Vous n’avez pas besoin de passer vos journées à scruter les ratios financiers et les rapports de résultats pour gagner de l’argent sur le marché boursier. L’investissement dans les fonds indiciels est une alternative simple, accessible et, surtout, fiable à long terme. Selon les propres mots de Buffett, « Je pense que c’est la chose qui a le plus de sens pratiquement tout le temps, et c’est d’acheter systématiquement un fonds indiciel S&P 500 à faible coût. »

Tendance

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Catherine Brock n’a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool possède des actions du Vanguard S&P 500 ETF. Le Motley Fool a une politique de divulgation.