Skenaarioanalyysi ja herkkyysanalyysi taloudellisessa ennustamisessa

Olipa liiketoimintaympäristö sitten täydessä vauhdissa tai taloudellisesti myllerryksessä, menestyvä yritys reagoi kaikenlaisiin muutoksiin. Taloudelliset ennusteet ovat kriittisiä, kun ajat muuttuvat. Tämä artikkeli tarjoaa esimerkkejä herkkyys- ja skenaarioanalyyseistä, selityksiä kummastakin tyypistä, milloin niitä tulisi käyttää, ja kummankin etuja. On ratkaisevan tärkeää, että Excelissä on yhdistetty 3-tilinpäätöksen talousmalli (tuloslaskelma, tase ja kassavirta) ennen kummankin analyysityypin aloittamista. Linkitetty malli näyttää dynaamisesti, miten oletuksesi vaikuttavat tilinpäätökseen.

Mitä on skenaarioanalyysi?

Skenaarioanalyysi on menetelmä, jolla ennustetaan investoinnin tulevaa arvoa olemassa olevissa muuttujissa mahdollisesti tapahtuvien muutosten perusteella. Se edellyttää, että tutkitaan erilaisten markkinaolosuhteiden vaikutusta hankkeeseen tai investointiin kokonaisuutena. Tällaista analyysia käytetään usein kassavirran tai liiketoiminnan arvon muutosten arviointiin. (Jos haluat lisätietoja, voit lukea myös postauksemme, jossa on kattavampi esimerkki skenaarioanalyysistä.)

Skenaarioanalyysin ominaispiirteet

Monet panokset muuttuvat kerralla

Tyypillisesti skenaarioanalyysissä tutkitaan useita panoksia. Käyttäjä voi esimerkiksi harkita kasvun kiihdyttämistä tuotannon muutoksilla, hinnanmuutoksilla, lisärahoituksella ja investoinneilla.

Pyrkii kertomaan ”tarinan” tulevaisuudesta

Skenaarioanalyysissä ei ole kyse yhden muuttujan muuttamisesta (esim. jos korko nousee 1 % tai raaka-ainekustannukset nousevat 10 %). Skenaarioanalyyseissä esitetään todennäköiset lopputulokset yritystoiminnan laajamittaisille muutoksille, olivatpa ne sitten laajentumissuunnitelmia tai suunnittelua jonkinlaisen katastrofin varalta, joka johtaa liiketoiminnan dramaattiseen hidastumiseen.

Kerrotaan useita liiketoimintatapauksia

Vähintäänkin pitäisi harkita perustapausta (nykytilaa), nousujohteista tapausta (best case -skenaariota) ja laskujohteista tapausta (worst case -skenaariota). Muita tapauksia voidaan ja pitääkin tarkastella, mutta liiallinen määrä tapauksia voi aiheuttaa sekaannusta.

Skenaarioanalyysin suorittamisen hyödyt

Tulevaisuuden suunnittelu

Skenaarioanalyysin avulla sijoittajat voivat saada minkä tahansa käsityksen odotettavissa olevista tuotoista suunnitellessaan tulevia investointeja. Ennen kuin sijoittaa mihinkään yritykseen, pitäisi ymmärtää niiden ennusteet ja oletukset, joita on käytetty näiden ennusteiden tuottamiseen.

Proaktiivinen

Yritys voi välttää tai rajoittaa tappioita, jotka johtuvat hallitsemattomista tekijöistä, analysoimalla tapahtumia ja tilanteita, jotka voivat johtaa negatiivisiin lopputuloksiin, ja sisällyttämällä niihin aggressiivisia ennaltaehkäiseviä toimenpiteitä pahimmissa skenaarioissa.

Riskien ja epäonnistumisten välttäminen

Skenaarioanalyysin avulla yritykset tai riippumattomat investoijat pystyvät arvioimaan investointinäkymiä välttääkseen huonot investointipäätökset. Skenaarioanalyysi ottaa huomioon parhaat ja huonoimmat todennäköisyydet, joten sijoittajat tai potentiaaliset sijoittajat voivat tehdä paremmin perusteltuja päätöksiä.

Opi, miten voit mukauttaa ennusteesi taloudellisiin olosuhteisiin tässä valikoimassa kassavirtojen hallinnan ja ennusteiden Q&A:

Mikä on herkkyysanalyysi?

Herkkyysanalyysi on tekniikka, jota käytetään osoittamaan, miten riippumattomien muuttujien eri arvot vaikuttavat riippuvaisiin muuttujiin tietyissä erityisolosuhteissa. Herkkyysanalyysin käyttö ulottuu rahoitusennusteita laajemmalle. Sitä käytetään monilla eri aloilla biologiasta talouteen ja insinööritieteistä ruoanvalmistukseen.

Herkkyysanalyysin ominaispiirteet

Yksi oletus kerrallaan

Yksi yksinkertaisimmista ja yleisimmistä lähestymistavoista on se, että muutetaan yksi tekijä kerrallaan. Riippumatta siitä, onko kyse oletuksesta, joka koskee lainakoron muutosta vai muutosta käyttöpääoman tunnusluvuissa (Myyntipäivät, maksupäivät tai varastopäivät), voidaan muuttaa kutakin oletusta yksitellen nähdäksemme lopputuloksen käyttöpääomaan, kannattavuuteen tai lainakovenantteihin.

Ei tarinaa siitä, miksi panokset nousevat tai laskevat

Ei toisin kuin skenaarioanalyysissä, jossa useiden muuttujien avulla hahmotellaan yksityiskohtaisia asetuksia, jotka ovat sekä positiivisia että negatiivisia, herkkyysanalyysissä tarkastellaan vain yhtä muuttujaa kerrallaan. Se on vähemmän tarina ja enemmänkin mitä jos. Mitä jos myynti laskee ”x” prosenttia tai mitä jos raaka-ainekustannukset nousevat X. Näitä voidaan tarkastella yksi kerrallaan, mutta ne eivät anna kokonaiskuvaa.

Käytetään sen selvittämiseen, mitkä oletukset ovat tärkeimpiä

Herkkyysanalyysissä muutetaan muuttujia/oletuksia yksi kerrallaan, mikä mahdollistaa sen, että nähdään, millä muuttujilla/oletuksilla on suurin vaikutus liiketoimintaan. Esimerkiksi lainakorkoa voidaan muuttaa yhdellä peruspisteellä kerrallaan tai bruttokateprosenttia voidaan muuttaa tietyin askelin. Toisen tulokset voivat olla jyrkästi erilaiset kuin toisen ja johtaa erilaisiin toimintasyihin.

Herkkyysanalyysin suorittamisen hyödyt

Syvällisempi analyysi

Herkkyysanalyysia tehtäessä analysoidaan kukin riippumaton muuttuja ja sen vaikutus riippuvaan muuttujaan. Niiden liikkeitä tutkitaan ja tuloksia verrataan. Tämä syvällinen analyysi auttaa tarkemman ennusteen laatimisessa.

Laadun tarkistus

Herkkyysanalyysin avulla johto saa käsityksen siitä, millä muuttujilla on suuri vaikutus projektin onnistumiseen tai epäonnistumiseen. Esimerkiksi yrityksen herkkyysanalyysissä johto voi havaita, että tietty tuotteessa käytettävä raaka-aine vaikuttaa kustannuksiin jopa 20 prosenttia. Siksi johto voi keskittyä hankkimaan tämän materiaalin muilta toimittajilta tai etsiä vaihtoehtoja kannattavuuden parantamiseksi.

Vahvistaa ”heikkoja kohtia”

Koska herkkyysanalyysissä arvioidaan kutakin muuttujaa itsenäisesti, sillä voidaan tunnistaa kriittiset muuttujat, jotka voivat toimia heikkoutena. Esimerkiksi – saatetaan havaita, että raaka-aineet ovat erittäin epävakaita valuuttakurssimuutosten suhteen. Vaikutuksen vähentämiseksi voidaan ryhtyä toimenpiteisiin, esimerkiksi suojautumalla. Näin voidaan sanoa – heikko kohta tunnistetaan ja sitä vahvistetaan.

Excel-työkalut herkkyys- ja skenaarioanalyysin tekemisen avuksi

VALITSE-toiminto

VALITSE-toiminto on erittäin hyödyllinen, kun luodaan skenaarioita rahoitusmalleissa. Käyttämällä CHOOSE-kaavaa analyytikko pystyy valitsemaan 5 eri skenaarion välillä, jotka voivat kulkea koko mallin läpi.

Goal Seek Function

Goal Seek Excel-työkalu on mitä jos -analyysiä varten, joka kertoo, minkä arvoisen oletuksen on oltava, jotta saavutetaan haluttu tuotos tai tulos. Se on eräänlainen käänteinen insinöörityö, jossa käyttäjä aloittaa haluamastaan lopputuloksesta ja vastauksesta, ja Excel työskentelee taaksepäin löytääkseen ratkaisun.

Tietotaulukko

Tietotaulukoita käytetään näyttämään erilaisia tuotoksia, joille on annettu erilaisia syötteitä. Niitä käytetään yleisesti arvioitaessa erilaisia mahdollisuuksia yritykselle, kun otetaan huomioon epävarmuus siitä, mitä tulevaisuudessa tapahtuu.

Opi lisää.

Jos olet kiinnostunut oppimaan lisää skenaarioanalyysistä, kehotamme sinua lukemaan nämä aiheeseen liittyvät kirjoitukset:

• KPI:t & Skenaariosuunnittelu: Oikeiden liiketoimintamittareiden jäljittäminen mallintamista varten
• Business Planning During the Pandemic: A Scenario Planning Example

Voit myös tutustua siihen, miten olemme työskennelleet yritysten kanssa niiden kassavirtaennusteiden parantamiseksi, lataamalla alla olevan selostuksemme. Se tarjoaa yleiskatsauksen konsultointityöhön, jota teemme asiakkaiden kanssa tällä alalla:

Kiitos lukemisesta!

Categorized in: Financial Planning and Analysis, Business Stabilization, Top Insights