Sijoitusrahastojen 3 tyyppiä

Monet sijoittajat monipuolistavat salkkuaan sekoittamalla sijoitusrahastoja. Sijoitusrahastot sijoitetaan yleensä johonkin neljästä pääasiallisesta luokasta: osake-, korko-, rahamarkkina- tai hybridirahastot (tasapainoiset).

Osake-rahastot ovat osakkeita tai vastaavia, kun taas korkosijoitusrahastot ovat valtion tai yritysten joukkovelkakirjalainoja. Rahamarkkinarahastot ovat lyhytaikaisia sijoituksia valtion, pankkien tai yritysten korkealaatuisiin velkainstrumentteihin (kuten yritysten AAA-luokan joukkovelkakirjalainoihin).

Osakerahastot

Asakerahastot, joita kutsutaan myös osakerahastoiksi (ne sijoittavat julkisesti noteerattuihin eikä yksityisomistuksessa oleviin yrityksiin), ovat näistä kolmesta rahastoryhmästä epävakainta, ja niiden arvo nousee ja laskee toisinaan jyrkästi lyhyessä ajassa.

Historiallisesti osakkeet ovat kuitenkin tuottaneet pitkällä aikavälillä paremmin kuin muut sijoitustyypit. Tämä johtuu siitä, että osakkeilla käydään kauppaa sillä odotuksella, että yrityksen tuleviin tuloksiin sisältyy markkinaosuuden laajentuminen, tulojen kasvu ja voittojen kasvu.

Yleisesti osakkeet vaihtelevat sen vuoksi, että sijoittajat arvioivat taloudellisia olosuhteita ja niiden todennäköistä vaikutusta yritysten tuloksiin. Sosiaalisesti vastuulliset sijoittajat ottavat huomioon myös muut tulosriskit, kuten altistumisen sakoille ja oikeudenkäynneille, jotka johtuvat talouden saastuttamisesta tai tiettyjen työntekijöiden syrjimisestä.

Eivät kaikki osakerahastot ole samanlaisia. Joitakin yleisiä rahastoja ovat mm:

• Kasvurahastot, jotka tarjoavat mahdollisuuden suureen pääoman arvonnousuun, mutta eivät välttämättä maksa säännöllistä osinkoa
• Tuottorahastot, jotka sijoittavat osakkeisiin, jotka maksavat säännöllistä osinkoa
• Inkertiorahastot, jotka pyrkivät heijastamaan tietyn markkinaindeksin, kuten S&P 500 Composite Stock Price Index
• Sektorirahastot, jotka yleensä erikoistuvat tiettyyn toimialasegmenttiin, kuten rahoitukseen, terveydenhuoltoon tai teknologiaan

Korkorahastot

Obligaatiorahastot, jotka tunnetaan myös nimellä korkorahastot, sijoittavat yritysten ja valtioiden velkakirjoihin tarkoituksenaan tuottaa tuloja osingonmaksun kautta. Joukkovelkakirjarahastot sisällytetään usein salkkuun, jotta sijoittajan kokonaistuottoa voitaisiin kasvattaa tarjoamalla tasaista tuloa silloin, kun osakerahastot menettävät arvoaan.

Aivan kuten osakerahastot voidaan järjestää sektoreittain, myös joukkovelkakirjarahastot voidaan järjestää sektoreittain. Niiden riski voi vaihdella matalasta, kuten yhdysvaltalaisiintaattuihin valtion joukkovelkakirjalainoihin, tai erittäin riskialttiisiin high yield- tai ”roskalainoihin”, joiden luottoluokitus on alhaisempi kuin investointiluokan yrityslainojen.

Vaikka ne ovat yleensä turvallisempia kuin osakerahastot, joukkovelkakirjarahastoihin liittyy omat riskinsä:

• Mahdollisuus, että joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskija, kuten yritykset tai kunnat, ei pysty maksamaan velkojaan takaisin.
• Voi olla mahdollista, että korot nousevat, mikä voi aiheuttaa joukkovelkakirjojen arvon laskua. Päinvastoin, joukkovelkakirjalainan arvon ja korkojen välillä on käänteinen suhde, kun korot laskevat.
• Mahdollisuus, että joukkovelkakirja maksetaan ennenaikaisesti takaisin. Kun näin tapahtuu joukkovelkakirjarahastoille, on mahdollista, että rahastonhoitaja ei pysty sijoittamaan tuottoa uudelleen johonkin muuhun, joka tuottaa yhtä paljon.

Rahamarkkinarahastot

Rahamarkkinarahastojen riskit ovat suhteellisen pienet verrattuna muihin sijoitusrahastoihin ja useimpiin muihin sijoituksiin. Lain mukaan ne on rajoitettu sijoittamaan vain tiettyihin korkealaatuisiin, lyhytaikaisiin sijoituksiin, joita Yhdysvaltain hallitus, yhdysvaltalaiset yritykset sekä osavaltioiden ja paikallishallinnot ovat laskeneet liikkeelle.

Rahamarkkinarahastot pyrkivät pitämään ”nettovarallisuusarvonsa” (NAV, Net Asset Value) – joka edustaa yhden rahasto-osuuden arvoa – vakiona 1 dollarissa osuutta kohti.NAV voi kuitenkin laskea alle 1 dollarin, jos rahaston sijoitukset tuottavat huonosti.

Historiallisesti rahamarkkinarahastojen tuotto on ollut alhaisempi kuin joukkovelkakirja- tai osakerahastojen, minkä vuoksi ne ovat alttiita inflaation nousulle. Toisin sanoen, jos rahamarkkinarahasto maksaisi taattua 3 prosentin tuottoa, mutta inflaatio nousisi sijoituskauden aikana 4 prosenttia, sijoittajan rahojen arvo olisi heikentynyt yhdellä prosentilla.

Maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana yksi suuremmista huolenaiheista oli rahamarkkinarahastojen mahdolliset vajeet. Nämä huolet ovat kadonneet maailmantalouden elpymisen myötä. Sijoittajien tunnelmat ovat kuitenkin merkittävä tekijä rahamarkkinoilla, ja politiikalla on taipumus vaikuttaa tunnelmiin näillä markkinoilla.

On olemassa neljäs sijoitusrahastotyyppi – hybridi. Kuten nimikin kertoo, tämä tyyppi on yhdistelmä erityyppisiä rahastoja, jotka voidaan räätälöidä vastaamaan sijoittajan tilannetta ja tarpeita.

Neljäs tyyppi-hybridirahastot

Tämä rahastotyyppi sijoittaa sekä osakkeisiin että joukkolainoihin. Tämä ei ainoastaan anna rahastolle houkuttelevuutta pienemmän riskin vuoksi, vaan ne antavat yleensä suhteellisen kohtuullisen tuoton aloitteleville sijoittajille tai sijoittajille, jotka tarvitsevat räätälöityä lähestymistapaa.

Hybridirahaston houkuttelevuus on salkun hajauttamisessa ja rahastojen kyvyssä allokoida varoja eri tavoin koko sen ajan, kun sijoittaja omistaa rahaston.

Hybridirahastot ottavat vastuulleen rahaston salkkuun koottujen rahastojen riskit. Jos rahastossa on enemmän joukkovelkakirjalainoja kuin osakkeita, rahastossa on enemmän joukkovelkakirjakohtaista riskiä ja päinvastoin.

Kumpikin osake- ja joukkovelkakirjarahasto voi erikoistua joko kotimaisiin (yhdysvaltalaisiin) tai kansainvälisiin omistuksiin. Maailmanlaajuinen hajauttaminen voi olla yhtä tärkeää, ellei jopa tärkeämpää kuin hajauttaminen osake-, korko- ja rahamarkkinoiden välillä.

Viimeinen ajatus

On vielä yksi rahastotyyppi, josta kannattaa olla tietoinen. Se ei ole varsinainen rahasto, vaan pikemminkin käyttämäsi vaihtoehto, ryhmä (tai kori) arvopapereita, jotka käyvät kauppaa pörssissä – pörssinoteerattu rahasto (ETF). ETF:t ovat kasvava segmentti keskivertosijoittajan sijoitusvaihtoehdoista; ne ovat yleensä rahastoja, joilla on alhaisemmat maksut ja jotka seuraavat indeksiä, kuten S&P 500:aa, Russell 2000:aa tai jopa tiettyjä talouden aloja, kuten teknologia-alaa. Riittää sanoa, että ETF:t tarjoavat sijoittajille lukuisia sijoitusvaihtoehtoja harkittavaksi.

Tasapaino ei tarjoa vero-, sijoitus- tai rahoituspalveluja eikä -neuvontaa. Tiedot esitetään ottamatta huomioon minkään tietyn sijoittajan sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi kehitys ei ole osoitus tulevista tuloksista. Sijoittamiseen liittyy riski, mukaan lukien mahdollinen pääoman menetys.