7 Stocks to Buy to Ride the Vegan Wave
On 15 lokakuun, 2021 by admin- 7/31/2020 2:03pm EDT
- Will Ashworth, InvestorPlace Contributor
Pörssilistautumisannin (IPO) menestys Beyond Meat (NASDAQ:BYND) sai minut palaamaan kasvipohjaisten elintarvikkeiden ja vegaaniosakkeiden maailmaan tutkiakseni, miten sijoittajat voisivat hyödyntää siirtymistä lihattomiin vaihtoehtoihin.
Tänään kasviperäisen lihan maailmanlaajuisten markkinoiden arvo on arviolta 12,1 miljardia dollaria. Uusien tutkimusten mukaan globaalit kasvisruokamarkkinat voivat kasvaa 74 miljardiin dollariin vuoteen 2027 mennessä.
Vaikka monet yritykset ovat aiemmin keskittyneet kasvis- ja vegaanimarkkinoille, on selvää, että useimmat elintarvikeyritykset tavoittelevat nyt ”flexitaristisia” kuluttajia: ihmisiä, jotka syövät edelleen lihaa, mutta valitsevat säännöllisesti lihattomia vaihtoehtoja.
Tänään 29 prosenttia amerikkalaisista identifioi itsensä ”flexitaristiksi”, ja noin 79 prosenttia Gen Z:stä (vuosina 1995-2015 syntyneistä) syö kasvipohjaista ruokaa 1-2 kertaa viikossa.
Nielsenin mukaan 98 prosenttia kuluttajista, jotka ostavat kasvipohjaista lihaa, ostavat myös eläinlihaa. Itse asiassa Plant Based Foods Associationin mukaan kasvipohjaisen lihan myynti kasvaa keskimäärin 23 %, kun se laitetaan lihaosastolle vihannesosaston sijaan. Vegaaniaalto on nyt joustoaalto.
Kutsuttiinpa sitä miksi tahansa, nämä seitsemän yritystä hyödyntävät lihattomiin vaihtoehtoihin siirtymistä, ja niillä on vakava potentiaali tehdä paljon rahaa pitkällä aikavälillä:
- Beyond Meat (NASDAQ:BYND)
- Tyson Foods (NYSE:TSN)
- Kellogg (NYSE:K)
- Forum Mergr II (NASDAQ:FMCI)
- ConAgra Brands (NYSE:CAG)
- Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF)
- Impossible Foods
Kuluttajien makutottumusten muutosten seurauksena yritykset ovat investoineet yhteensä 16 miljardia dollaria kasvipohjaisiin liha-, muna- ja maitotuotteisiin. Katsotaanpa, miten osakkeenomistajat voivat saada tuon rahan toimimaan omaksi hyödykseen.
Beyond Meat (BYND)
Beyond Meat on nykyään useimmille sijoittajille tuttu nimi, joten pidän listautumisen yksityiskohdat lyhyinä.
Kasvipohjaista ruokaa valmistava yritys listautui 1. toukokuuta 2019 pörssiin 25 dollarilla osakkeelta, jolloin se myi 11,1 miljoonaa kappaletta osakkeitaan nettotuotoilla, jotka olivat 252 miljoonaa dollaria, mukaan lukien merkitsijätahojen ylikurssiosto. Kolme kuukautta myöhemmin, 2. elokuuta 2019, sisäpiiriläiset myivät 3,3 miljoonaa osaketta hintaan 160 dollaria osakkeelta. Yhtiö myi 250 000 osaketta yleisölle keräten 36,8 miljoonaa dollaria nettotuottoa.
Yhtiö luopui viisaasti pääsijoittajilleen asetetusta 180 päivän lock-up-ajasta, jotta he pystyivät lunastamaan osan osakkeistaan osakkeiden noustessa lähes kuusinkertaisiksi.
Beyond Meatin vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen nettotulot kasvoivat 141 % edellisvuodesta 97 dollariin.1 miljoonaan dollariin, ja sen bruttovoitto parani 37,7 miljoonaan dollariin (38,8 %:n bruttomarginaali), jolloin nettovoitto oli 1,8 miljoonaa dollaria, mikä on 127 %:n kasvu edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Myös tärkeämpää on, että 11. maaliskuuta 2020 Beyond Meat toi markkinoille uuden Beyond Breakfast Sausage -tuotteensa. Siinä on 33 prosenttia vähemmän kaloreita kuin johtavan tuotemerkin sianmakkarapihveissä, ja se on varmasti hitti terveystietoisten kuluttajien keskuudessa.
22. heinäkuuta Beyond Meat ilmoitti valmistavansa kanadalaisen versionsa Beyond Burgerista yhteistuotantolaitoksessa Quebecin maakunnassa. Valmistamalla kasvipohjaisen hampurilaisen paikallisesti se voi palvella paremmin Kanadan markkinoita ja pienentää samalla ympäristöjalanjälkeään.
Kanadalaisena olen iloinen nähdessäni Kanadan saavan huomiota yhdysvaltalaisilta yrityksiltä.
Tyson Foods (TSN)
Tyson Foods (NYSE:TSN) sijoitti alun perin Beyond Meatiin vuonna 2016 ostamalla 5 % kasviperäisen lihan yrityksestä. Se lisäsi osuuttaan vuoden 2017 lopussa osana 55 miljoonan dollarin sijoituskierrosta.
Tysonin osakkeenomistajien harmiksi yhtiö ei päässyt pallille, vaan myi osakkeensa huhtikuussa 2019 tuntemattomalla summalla sen jälkeen, kun Tysonin toimitusjohtaja Noel White oli päättänyt, että yhtiö luo oman kasvipohjaisen proteiinilinjansa. Tysonin tuotemerkki on nimeltään Raised & Rooted.
Se kilpailee Beyond Meatin kanssa. Sen chicken nugget -tuote on kuitenkin lihaton, mutta hampurilainen sisältää Angus naudanlihaa sekä herneproteiini-isolaattia.
TSN:n markkinointipäällikön mukaan ”Vaikka suurin osa amerikkalaisista valitsee edelleen lihan ensisijaiseksi proteiinilähteekseen, kiinnostus kasvi- ja sekoiteproteiineja kohtaan kasvaa merkittävästi.”
Viime vuoden marraskuuhun mennessä Raised & Rooted -tuotteet olivat päässeet kauppoihin, joita on 7000 eri puolilla Yhdysvaltoja, lähes tuplasti enemmän kuin elokuussa.
Lisääntyneestä levityksestä huolimatta Tyson ei viitannut Raised & Rooted -tuotteisiin Q2 2020 10-Q:ssaan tai neljännesvuosittaisessa puhelinkonferenssissa analyytikoiden kanssa.
Tyson kuitenkin mainitsi Raised & Rootedin vuoden 2019 kestävän kehityksen raportissaan, joka julkaistiin 27. toukokuuta 2020.
”Tyson Foods on sitoutunut tarjoamaan kestävästi proteiinia ja elintarvikkeita, joita kuluttajat haluavat. Raised & Rooted™ -kasviproteiini- ja proteiinisekoitevaihtoehtojen, kuten hampurilaisten ja nugettien, käyttöönoton myötä Tyson Foods on tullut suurimmaksi yhdysvaltalaiseksi lihantuottajaksi kasvavaan vaihtoehtoisten proteiinien segmenttiin”, Tyson totesi.”
Kellogg (K)
>Lähde: Tyson Foods: JHVEPhoto / .comKun useimmat ihmiset ajattelevat Kelloggia, ensimmäisenä mieleen tulevat todennäköisesti murot: Special K, Frosted Flakes, Mini-Wheats jne. Se on kuitenkin omistanut kasvisruokamerkin nimeltä MorningStar Farms sen jälkeen, kun se osti yrityksen vuonna 1999.
Yhtiö myy vuosittain yli 90 miljoonaa kiloa tekolihaa, josta noin kolmasosa on tekohampurilaisia ja loput kaksi kolmasosaa muita tuotteita, kuten kana- ja makkaravaihtoehtoja. Arvioiden mukaan MorningStar tuottaa 450 miljoonan dollarin vuositulot, mikä on noin 1,3 kertaa enemmän kuin Beyond Meat on myynyt 355 miljoonaa dollaria 12 kuukauden aikana.
Beyond Meat arvostetaan 22-kertaiseen liikevaihtoon. Jos MorningStar Farmsille annettaisiin sama arvostus, se olisi Kelloggille 10 miljardin dollarin arvoinen, noin 41 % yhtiön nykyisestä markkina-arvosta.
Ja on selvää, että Kellogg on tietoinen MorningStar Farmin mahdollisuuksista. Suuri kysymys on, onko johto tarpeeksi fiksu hyödyntääkseen lihattomien tuotteiden suosiota.
Huhtikuun 30. päivänä 2020 Kellogg ilmoitti neljännesvuosittaisessa puhelinkonferenssissaan, että se oli lykännyt ”Incogmeato”-hampurilaisensa lanseerausta ensimmäisen vuosineljänneksen loppupuolelta jonnekin toiselle vuosipuoliskolle uuden koronaviruksen vuoksi. Hampurilaiset lanseerataan nyt samaan aikaan kuin sen uudet kasvipohjaiset makkaratuotteet myöhemmin vuonna 2020.
Forum Merger II (FMCI)
On vain sopivaa, että erikoisrahoitusyhtiö (Special Purpose Acquisition Company, SPAC), yksi planeetan kuumimmista sijoitusinstrumenteista, ilmoitti 12. kesäkuuta 2020 fuusioituvansa Floridassa toimivan Itella Internationalin kanssa, joka on kasvipohjaista ruokaa valmistava yritys, joka toimii ”Tattooed Chef” -brändin alla.
SPAC-veteraanit David Boris ja Marshall Kiev myivät 2. elokuuta 2018 20 miljoonaa FMCI:n osaketta ja keräsivät 200 miljoonaa dollaria hankkiakseen 18 kuukauden kuluessa toimivan yrityksen, jonka yritysarvo oli 500 miljoonasta 2 miljardiin dollariin. Helmikuussa osakkeenomistajat äänestivät 18 kuukauden ajanjakson pidentämisestä vielä neljällä kuukaudella 10. kesäkuuta 2020 saakka.
Yhdistyminen luo operatiivisen liiketoiminnan, jonka alkuperäinen yritysarvo on 482 miljoonaa dollaria eli noin 2,2 kertaa Tattooed Chef arvioitu 2021 liikevaihto 222 miljoonaa dollaria ja 15,6 kertaa sen 2021 oikaistu käyttökate (oikaistu EBITDA) 30,8 miljoonaa dollaria.
”Tulevaisuutta ajatellen uskomme, että olemme Tattooed Chefin kasvun alkuvaiheessa, ja jatkamme brändin tunnettuuden rakentamista, jakelun laajentamista uusien ja nykyisten asiakkaiden kanssa, innovatiivisten tuotteiden lanseeraamista ja investointeja infrastruktuuriin, jotta voimme hyödyntää maailmanlaajuisia kasvisruokamarkkinoita”, Tattooed Chefin toimitusjohtaja Sam Galletti sanoi.
Tattooed Chefin vuoden 2021 arvioidun 222 miljoonan dollarin liikevaihdon perusteella yhtiö on kasvattanut myyntiään 66,7 % yhdistettynä kolmen vuoden aikana.
Myynnin osalta Tattooed Chef tuottaa 53 % merkkituotteistaan ja loput 47 % private label -tuotteista, mikä tarjoaa osakkeenomistajille kaksi monipuolista tulovirtaa.
Itella International raportoi 27. heinäkuuta ennätyksellisestä alustavasta 65,2 miljoonan dollarin liikevaihdosta kesäkuun 30. päivänä päättyneeltä kuuden kuukauden jaksolta. Ne olivat 96 % korkeammat kuin vuotta aiemmin.
Con Agra (CAG)
Tämä saattaa olla hieman mutkikas, mutta pysykää mukana. Edellisessä artikkelissa, joka käsitteli siirtymistä kasvisruokiin, käsittelin Hain Celestialia (NASDAQ:HAIN), joka on yksi varhaisimmista lihattomien ja vegaanisten vaihtoehtojen omaksujista. Yksi sen tytäryhtiöistä on Yves Veggie Cuisine, jonka kanadalainen elintarvikeyrittäjä Yves Potvin perusti vuonna 1985. Potvin myi Yvesin Hainille vuonna 2001.
Potvin perusti seuraavaksi vuonna 2003 Gardeinin, joka valmistaa lihattomia vaihtoehtoja, kuten vegehampurilaisia ja broilerislidereitä. Potvin myi Gardeinin vuonna 2014 Pinnacle Foodsille, joka on nykyään ConAgra Brandsin (NYSE:CAG) tytäryhtiö, 154 miljoonalla dollarilla.
ConAgra osti Pinnacle Foodsin todennäköisesti osittain hyödyntääkseen flexitarian-liikettä.
”Se tarkoittaa, että mahdollisuus tässä voisi olla 30 miljardin dollarin luokkaa pelkästään Yhdysvalloissa”, toimitusjohtaja Sean Connolly sanoi elokuussa 2019. ”Ja tiedätkö, kansainvälisesti on vielä enemmän mahdollisuuksia.”
Kun ruokakaupat kamppailevat pitääkseen lihaa hyllyissään uuden koronaviruksen puhkeamisen aikana, lihattomista tuotteista on tullut suosittu vaihtoehto. Nielsenin mukaan lihattomien tuotteiden myynti kasvoi maaliskuun viimeisellä viikolla 255 prosenttia edellisvuoden vastaavaan viikkoon verrattuna. Vertailun vuoksi lihan myynti kasvoi samalla viikolla vain 53 % edellisvuodesta.
Miten Gardein on pärjännyt pandemian aikana? ConAgra kertoo myynnin kasvaneen 65 % edellisvuodesta maaliskuun 13. päivän ja huhtikuun 19. päivän välisenä kuutena viikkona.
14. heinäkuuta Gardein lanseerasi useita kasvipohjaisia keittoja, muun muassa vegaanisen version chick’n nuudelikeitosta. Lisäksi se lanseeraa kukkakaalisiipiä, aamiaiskulhoja, paistinpannuaterioita, italialaisia makkarapihvejä ja ramenia.
Jos olet CAG:n osakkeenomistaja, Gardein on merkittävä syy pitää kiinni osakkeistasi.
Maple Leaf Foods (MLFNF)
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) oli aiemmin tällä listalla. Aiemmin tänä vuonna se kuitenkin hankkiutui eroon Beyond Meat -tuotteista kaikissa Tim Hortonsin toimipisteissään Kanadassa.
Kanadalaisena olen onneksi voinut korvata sen Torontossa toimivalla Maple Leaf Foodsilla (OTCMKTS:MLFNF), jonka Protein Group, johon kuuluu kasvipohjaisia ruokamerkkejä, kuten Lightlife ja Field Roast, täyttää varmasti laskun.
Toukokuun alkupuolella Maple Leaf raportoi ensimmäisen neljänneksen tuloksensa. Yhtiön kasviproteiiniryhmän myynti kasvoi 25,9 %, mikä on kaksi kertaa enemmän kuin lihaproteiiniryhmän myynti. Maple Leaf menetti kuitenkin rahaa neljänneksellä kasvipohjaisen liiketoimintansa lisääntyneiden strategisten investointien ja karjan alhaisempien markkinahintojen vuoksi.
Yhtiön kasvipohjaisen liiketoiminnan johtaja uskoo kuitenkin, että Covid-19 on tarjonnut sille tilaisuuden valottaa tuotteitaan.
”Uskon, että tämä on käänteentekevä hetki kasvipohjaisille elintarvikkeille”, toimitusjohtaja Dan Curtin sanoi FoodNavigator-USA:lle. ”Näemme tässä kategoriassa merkittävää nousua. Kotitalouksien levinneisyys on edelleen yksinumeroisissa lukemissa, vaikka se kasvaa koko ajan, ja meillä on uskomattoman hyvät edellytykset kasvaa kahden alustamme avulla.”
Pidän Beyond Meatin tuotteiden mausta enemmän, mutta se on subjektiivinen asia.
Impossible Foods
Edellä mainittu Restaurant Brands International omistaa Burger Kingin. Viime vuonna Burger King ilmoitti testaavansa kuukauden ajan Impossible Whopperia, kasvipohjaista versiota myydyimmästä hampurilaisestaan, kaikissa 7 200 myymälässä Yhdysvalloissa.
Tänään tuo kasvipohjainen vaihtoehto on edelleen saatavilla, vaikka yhtiön suurin franchising-yritys, Carrols Restaurant Group (NASDAQ:TAST), kertoi hiljattain, että Impossible Whopperien määrä, joita se tarjoilee päivittäin yhdessä toimipisteessä, on pudonnut 32:sta 28:aan. Vertailun vuoksi se myy päivittäin noin 234 tavallista naudanliha-Whopperia.
Impossible Foods valmistaa Impossible Whopperin, samat ihmiset, jotka ovat kasvipohjaisen hampurilaisen takana, jota on saatavilla kaikissa Wahlburgerin toimipisteissä eri puolilla Yhdysvaltoja.
Mutta koska hampurilainen sisältää soijaleghemoglobiinia, sitä ei pidetä vegaanisena. Mutta se saattaa itse asiassa olla hyvä asia; sama ainesosa on hampurilaisen vetovoiman ydin flexitaristeille, jotka ovat tottuneet lihan voimakkaaseen makuun.
Maaliskuussa Impossible Foods keräsi 500 miljoonan dollarin lisärahoituksen koronaviruksen uhan torjumiseksi ja T&K:n jatkamiseksi. Yhtiö on kerännyt yli 1,2 miljardia dollaria perustamisensa jälkeen vuonna 2011. Vaikka yhtiön odotettiin menevän pörssiin jossain vaiheessa vuonna 2020, sillä ei ole kiire listautua.
Trader Joe’s aloitti 27. heinäkuuta Impossible Burgerin myynnin, jota on nyt saatavilla yli 5 000 yhdysvaltalaisessa ruokakaupassa. Vuoden 2020 alussa sitä oli saatavilla vain 150:ssä.
”Suunnittelemme laajentavamme vähittäiskaupan läsnäoloamme 50-kertaiseksi pelkästään vuonna 2020 ja tuovamme Impossible Burgerin saataville kaikkialle, missä amerikkalaiset käyvät ruokaostoksilla… Olemme erityisen innoissamme Impossiblen lanseeraamisesta Trader Joe’sissa, rakastetussa instituutiossa, jolla on vankkumattomia faneja, ja yhtiössä, joka on tunnettu erityisesti loistavasta liha-, juusto- ja viinivalikoimastaan”, väitti Impossible Foodsin johtaja Dennis Woodside.
Kun se menee pörssiin, odota, että arvostus nousee kattojen läpi.
Will Ashworth on kirjoittanut sijoituksista kokopäiväisesti vuodesta 2008 lähtien. Julkaisuja, joissa hän on esiintynyt, ovat muun muassa InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger ja monet muut sekä Yhdysvalloissa että Kanadassa. Hän nauttii erityisesti sellaisten mallisalkkujen luomisesta, jotka kestävät aikaa. Hän asuu Halifaxissa, Nova Scotiassa. Tätä kirjoitettaessa Will Ashworthilla ei ollut asemaa missään edellä mainituista arvopapereista.
SubscribeUnsubscribe
Vastaa