7 Restaurant Stocks to Buy for a Big Rebound
On 2 lokakuun, 2021 by admin- 8/3/2020 11:00am EDT
- Chris Lau, InvestorPlace Contributor
Ei-tarpeellisten yritysten sulkeminen eri puolilla Yhdysvaltoja oli äkillinen ja odottamaton shokki taloudelle.
Tietysti ottaen huomioon sen, mitä tiesimme uuden koronaviruksen vakavuudesta, maailman oli tehtävä kaikkensa sen leviämisen pysäyttämiseksi. Mutta vaikka palveluala oli tuhoutunut matkailu- ja ravintola-alan ohella, uudelleen avaaminen rannikolta toiselle johti ravintolakantojen tasaiseen elpymiseen. Näiden osakkeiden jyrkät alennukset kaventuivat ennen uudelleen avautumista.
Yritykset tukevat edelleen etätyöskentelyä, kun ne jatkavat juoksuaan. Mutta kasvokkaista vuorovaikutusta vaativat toimialat, erityisesti ravintola-alalla, elpyvät hitaasti.
Yhdysvaltojen hallitus hyväksyi muutama kuukausi sitten hirvittävän suuren elvytyspaketin, jonka tarkoituksena oli osittain auttaa kuluttajia maksamaan vuokria ja ostamaan välttämättömyystarvikkeita. Hallitus lisäsi menoja, kun Yhdysvaltain keskuspankki Federal Reserve kevensi korkoja likviditeetin lisäämiseksi.
Tällöin Laura Gonzalez, Kalifornian osavaltionyliopiston Long Beachin rahoituksen apulaisprofessori, sanoi:
”jalostettujen elintarvikkeiden tuotantoa ei ehkä pystytä pitämään yllä kuukausien kuluessa, ja Yhdysvalloissa saatetaan kokea häiriö helposti pilaantuvien elintarvikkeiden markkinoilla”. Se muuttaisi tuloja muilla toimialoilla, koska joidenkin välttämättömien tuotteiden hinta voi nousta likviditeetin puutteessa.”
Sijoittajat, jotka ostivat Conagra Brandsin (NYSE:CAG) tai Kelloggin (NYSE:K) kaltaisiin osakkeisiin altistuakseen jalostettujen ja pakattujen tuotteiden markkinoille, menestyivät hyvin. Molemmat osakkeet käyvät kauppaa lähellä 52 viikon huippuja. Vastaavasti ravintola-alan osakkeet ovat vähentäneet jyrkkiä alennuksia, joita näimme alasajon huipulla.
Yhdysvaltojen poistettua rajoitukset sijoittajien on arvioitava uudelleen seuraavat seitsemän ravintolaosaketta neljänneksen kestäneen rallin jälkeen.
Ravintolaosakkeet: Restaurant Brands International (QSR)
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) on käynyt kauppaa 40-60 dollarin välillä vuodesta 2017 lähtien. Viime kesän läpimurto noin 76 dollariin osoittautui hyvin lyhytaikaiseksi.
Yhtiö omistaa Burger Kingin, jonka maailmanlaajuinen liiketoiminta sujui viime vuonna hyvin. Viimeisellä vuosineljänneksellään yhtiö kertoi, että se seurasi tarkkaan Kiinan lukituksen kehittymistä. Mutta koska Burger Kingin osuus myynnistä oli noin 2 %, yhtiö ei odottanut merkittävää laskua liiketoiminnassa.
Burger King lisäsi QSR:n myyntiä 23 miljardilla dollarilla ja kasvoi 9 % edellisvuodesta. Myös Popeyesilla oli vahva vuosi. Myynti kasvoi vuodessa vaikuttavia 18 %. Tämä johtuu kyseisen tuotemerkin kulttisuosikin kanavoileivän lanseerauksesta.
QSR huomasi tosiasiassa Chick-fil-A:n nauttiman vahvan kysynnän tälle tuotteelle. Johto totesi, että ”suurimmassa osassa voileipää ostavista vieraistamme näimme, että he itse asiassa käyttivät enemmän rahaa muihin tuotteisiin kuin itse voileipään, mikä johti erittäin terveisiin sekkitasoihin ja uskomattoman arvokkaaseen tietoisuuteen ja kokeiluun.”
Tämä vuosi on jyrkässä ristiriidassa viime vuoden vahvojen tulosten kanssa. QSR:n omistama Tim Hortons, suosittu ketju Kanadassa, raportoi varmasti voimakkaasta myynnin laskusta sen jälkeen, kun monet maan provinssit määräsivät kauppasulun.
17-kertaisella tuloskertoimella ja kun suurin osa analyytikoista arvioi osakkeen ”osta”-luokituksella, QSR:n osake jatkaa nousuaan. Varo kuitenkin. Osakkeella on alkamassa kausiluonteinen heikkousjakso, joka alkaa syyskuussa:
Kaavio, jonka on suonut Stock Rover
Stock Roverin mielestä käypä arvo on 63,48 dollaria.
McDonald’s (MCD)
McDonald’s (NYSE:MCD) laski maaliskuussa 2020 niinkin alas kuin 124,23 dollariin vain noustakseen takaisin viime kuukausina. Pikaruokaketju raportoi todennäköisesti voimakkaasta liikevaihdon laskusta kuluvalla vuosineljänneksellä.
Yhtiö sopeutui silti vaikeampiin markkinaolosuhteisiin ottamalla tilapäisesti joitakin tuotteita pois ruokalistaltaan. Tämä yksinkertaisti toimintaa ja auttaa vähentämään sen keittiöhenkilökunnan ja miehistön työtaakkaa. Hampurilaisjätti sulki myös kaikki toimipisteensä Irlannissa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa.
McDonald’s koki drive-thru-volyymien kasvun. Tämä ei korvaa menetettyä liiketoimintaa, mutta sen pitäisi pitää asiakkaat saamassa haluamaansa palvelua.
McDonald’s otti käyttöön pakollisen maskivaatimuksen asiakkaille uudelleen avaamisen ja sitä seuranneiden coronavirustapausten uusiutumisen jälkeen. Aluksi asiakasmäärät saattavat laskea, mutta ihmiset laittavat naamarin noudattaakseen pikaruokaketjun uusia sääntöjä.
Taloudellisesti McDonald’sin tase on terve. Sen liikevoitto ylittää reilusti investoinnit, korkokulut ja hallintokulut.
Varmuuden vuoksi yhtiö on hakenut pankeilta miljardi dollaria lainaa. Tämä antaa sille vahvan kassatilanteen ja taloudellista joustavuutta siltä varalta, että epävarmuustekijät pahenevat pandemian vuoksi.
Jum! Brands (YUM)
Yum! Brands (NYSE:YUM) pysytteli vakaasti 100-110 dollarin tasolla, kunnes koronavirusepidemia pysäytti talouden. Mutta tämä osake, joka maksaa osinkoa, joka tuottaa ~ 2 %, on nähnyt valoa tunnelin päässä. Äskettäisessä 8K-ilmoituksessaan yhtiö kirjoitti, että ”olemme nähneet varhaisia merkkejä myynnin elpymisestä markkinoilla, joihin COVID-19 ensimmäisenä vaikutti, vaikka ei voida olla varmoja jatkuvasta paranemisesta.”
Myyntiä ilmoitettaessa Yumin ennuste samojen myymälöiden myynnistä laski keskipitkällä tai korkealla yksinumeroisella luvulla. Maaliskuun 31. päivänä päättyneen vuosineljänneksen jälkeen yhtiö ei pysty antamaan sijoittajille ennustetta.
Kesäkuussa yhtiö haastoi Grubhubin (NYSE:GRUB) oikeuteen väitetystä toimitussopimuksen rikkomisesta. Jos Grubhub määrää jyrkempiä maksuja, Yumin voittomarginaalit laskevat.
Säilyttääkseen käteistä Yum keskeytti osakkeiden takaisinosto-ohjelmansa. Sen sijaan se aikoo investoida uudelleen yhtiöön. Se aikoo myös käyttää varoja maksimoidakseen henkilöstönsä terveyden ja hyvinvoinnin heidän palvellessaan asiakkaita.
YUM:n osake on noin 17-kertaisella hinta-voittosuhteella hyvä käännepeli kärsivällisille sijoittajille. Analyytikoilla on keskimäärin 97,13 dollarin hintatavoite Yum! Brands.
Lukijat voivat päinvastoin olettaa 7 %:n diskonttokoron ja vaatimattoman 2 %:n ikuisen kasvuvauhdin 5-vuotisessa diskontatun kassavirran kasvun poistumismallissa. Tässä skenaariossa YUM:n osake on 84,25 dollarin arvoinen. Tämä viittaa siihen, että sijoittajien kannattaa odottaa notkahdusta ennen osakkeiden hallussapitoa.
Starbucks (SBUX)
Starbucksin (NASDAQ:SBUX) osakkeet ovat pysytelleet kapealla kaupankäynnin vaihteluvälillä 70 ja 75 dollarin välillä liiketoimintaan vaikuttavan pandemian vuoksi. Kuitenkin kun Kiina lopetti lukituksen Hubein maakunnassaan huhtikuun alussa, Starbucks alkaa nähdä liiketoiminnan elpyvän alueella.
Asiakkaiden paluu tuskin on varmaa. Mutta uskolliset asiakkaat tulevat todennäköisesti takaisin, kun yritykset palaavat normaaliksi ja ihmiset alkavat pendelöidä töihin.
SBUXin osake pysyi hyvin pystyssä maaliskuun myynnin aikana osittain siksi, että markkinat odottavat liiketoiminnan palaavan. Tämä optimismi heikkenee, jos lukitus jatkuu pidempään. Tämä viivästyttää oletusta paluusta normaaliin elämään Kiinassa tai muissa maissa.
Kahvin kysynnän laskusuuntauksesta huolimatta sijoittajat voivat lyödä vetoa asiakkaiden uskollisuudesta Starbucksin premium-tuotteille. Naamarin käyttövaatimus vähittäismyyntipaikoissa on pieni haitta asiakkaille, mutta se myös pelastaa ihmishenkiä, koska se minimoi viruksen leviämisen. Tämä johtaa asiakasmäärän elpymiseen.
Analyytikot arvioivat SBUXin osakkeen keskihinnaksi 81,45 dollaria. Sitä vastoin sijoittajat voivat olettaa liikevaihdon 5,3 %:n vuotuisen yhdistetyn kasvuvauhdin. Tämä tarkoittaa, että SBUX:n osake on 74 dollarin arvoinen.
Domino’s Pizza (DPZ)
Domino’s Pizza (NYSE:DPZ) palkkasi noin 1 000 uutta työntekijää yli 100 myymälään Chicagossa. Tämä viestii siitä, että yhtiöllä on vahva ymmärrys niistä kaupunginosista, joita se palvelee. Asemoitumalla suosikkiravintolavaihtoehdoksi Domino’silla on mahdollisuus kasvattaa markkinaosuuttaan.
Domino’s raportoi vahvasta toisen neljänneksen tuloksesta, joka oli 2,99 dollaria osakkeelta. Liikevaihto kasvoi vankasti 13,4 % edellisvuoteen verrattuna. Kotimaan saman myymälän myynti kasvoi 16,1 %. Ja vaikka DPZ:n osake laski tulosraportin jälkeen, kun sijoittajat ”myivät uutiset”, osta ja pidä -sijoittajien kannattaa pysyä kiinnostuneina.
Johtaja Jeff Lawrence sanoi, että sen toimitusvertailukelpoisuuteen ”vaikutti positiivisesti myös suurempi tilausmäärä suurempien tilausmäärien lisäksi”. Kun kysyntä kiihtyi neljänneksen puolivälissä, yhtiö kohtasi minimaalisen kysynnän laskun.
Kansainvälisesti Domino’s hyötyi vahvasta lippujen kasvusta. 106 peräkkäistä kasvuvuosineljännestä viittaa siihen, että tämä osake kannattaa pitää hallussaan pitkällä aikavälillä.
Chipotle Mexican Grill (CMG)
Chipotle Mexican Grillin (NYSE:CMG) osakkeet ovat lähellä 52 viikon huippuja. Tämän suositun ravintolan arvostukset ovat epäedullisemmat kuin koskaan aiemmin hinta/voitto -perusteella. Tämä osake on kuitenkin edelleen houkutteleva kasvusijoittajille.
Yhtiö allekirjoitti sopimuksen Uber Eatsin kanssa tarjotakseen toimituspalvelua asiakkailleen. CMG:n mukaan tämä kumppanuus laajentaa toimituksia ja lisää yhteisöjen mahdollisuuksia saada ”oikeaa” ruokaa.
Chipotlen toimitusjohtaja Brian Niccol sanoi, että sen asiakashankintastrategia toimii: ”niin monet näistä uusista asiakkaista tulivat digitaalisen liiketoimintamme kautta, ja suurin osa heistä liittyi myös palkitsemisohjelmaamme”. Käyttämällä digitaalista taloutta yhtiö löytää uusia asiakkaita ja vaikuttaa heidän käyttäytymiseensä.
Kerroinarvostelumallilla osakkeella käydään kauppaa yli sen käyvän arvon. Markkinat pitivät Chipotlen 40 sentin osakekohtaisesta tuloksesta 1,36 miljardin dollarin liikevaihdolla toisella neljänneksellä. Tämä yhtiö on edelleen listallani kerättävistä ravintolaosakkeista, sillä se menestyy markkinaolosuhteista riippumatta.
Shake Shack (SHAK)
Shake Shack (NYSE:SHAK) perui hiljattain taloudelliset ohjeistuksensa ja siirtyi ”to-go” -malliin. Tämä johti siihen, että SHAK:n osake juuttui 50 dollarin tienoille.
Uuden mallin mukaan asiakkaat voivat tilata ravintolassa, verkossa verkkosivuillaan tai käyttää Shack-sovellusta noutoa varten. Sijoittajien kannattaa huomioida, että osake ajautui pitkittyneeseen laskutrendiin viime vuoden aikana. Arvostukset ovat epäedulliset, ja nykyiset vastatuulet hidastavat sen kasvua.
Voidakseen elvyttää laskevaa myyntiä Shake Shack on laajentumassa, ja suunnitelmissa on 55 Shackia Kiinassa vuoteen 2030 mennessä.
”Kesäkuun lopulla yhtiö ilmoitti laajentavansa nykyistä yhteistyökumppanuuttaan lisenssinsaajan Maxim’s Caterers Limitedin kanssa ja avaavansa vuoteen 2030 mennessä vähintään 15 uutta Shackia eri puolille Etelä-Kiinaa, mukaan lukien toimipaikat Shenzhenissä, Guangzhoussa, Fuzhoussa ja Xiamenissa.”
Sijoittajat eivät voi ennustaa, milloin talous palaa normaaliksi. Silti vahva tunnettuus sen monilla markkinoilla Yhdysvalloissa auttaa Shake Shackin liiketoimintaa napsahtamaan takaisin. Toistaiseksi sen integroitu toimitusstrategia Grubhubin kanssa tuo lisäarvoa ja luo lisää liiketoimintaa.
Chris Lau on kirjoittaja InvestorPlace.com-sivustolla ja lukuisilla muilla taloussivustoilla. Chrisillä on yli 20 vuoden sijoituskokemus osakemarkkinoilta ja hän pyörittää Do-It-Yourself Value Investing Marketplacea Seeking Alphassa. Hän jakaa osakevalintojaan, jotta lukijat saavat alkuperäistä näkemystä, joka auttaa parantamaan sijoitustuottoja. Tätä kirjoitettaessa kirjoittajalla ei ollut asemaa missään edellä mainituista arvopapereista.
SubscribeUnsubscribe
Vastaa