Relación entre el flujo de caja y la deuda

¿Qué es la relación entre el flujo de caja y la deuda?

La relación entre el flujo de caja y la deuda es la relación entre el flujo de caja de las operaciones de una empresa y su deuda total. Este ratio es un tipo de ratio de cobertura y puede utilizarse para determinar el tiempo que tardaría una empresa en pagar su deuda si dedicara todo su flujo de caja al pago de la misma. Se utiliza el flujo de caja en lugar de los beneficios porque el flujo de caja proporciona una mejor estimación de la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones.

La fórmula de la relación entre el flujo de caja y la deuda

Flujo de caja a la deuda= flujo de caja de las operacionesDeuda total
& {texto{Flujo de caja a deuda} = \frac{{texto{Flujo de caja de las operaciones}} {texto{deuda{total}} } \ end{aligned}Flujo de caja a deuda=Deuda totalFlujo de caja de las operaciones

El ratio se calcula con menos frecuencia utilizando el EBITDA o el flujo de caja libre.

¿Qué le puede decir la relación entre el flujo de caja y la deuda?

Aunque es poco realista que una empresa dedique todo su flujo de caja de las operaciones al pago de la deuda, el ratio de flujo de caja sobre deuda proporciona una instantánea de la salud financiera general de una empresa. Un ratio elevado indica que una empresa está en mejores condiciones de devolver su deuda y, por lo tanto, puede asumir más deuda si es necesario.

Otra forma de calcular el ratio flujo de caja/deuda es observar el EBITDA de una empresa en lugar del flujo de caja de las operaciones. Esta opción se utiliza con menos frecuencia porque incluye la inversión en inventario, y dado que el inventario puede no venderse rápidamente, no se considera tan líquido como el efectivo de las operaciones.

Sin más información sobre la composición de los activos de una empresa, es difícil determinar si una empresa es tan fácilmente capaz de cubrir sus obligaciones de deuda utilizando el método del EBITDA.

La diferencia entre el flujo de caja libre y el flujo de caja de las operaciones

Algunos analistas utilizan el flujo de caja libre en lugar del flujo de caja de las operaciones porque esta medida resta el efectivo utilizado para los gastos de capital. Utilizar el flujo de caja libre en lugar del flujo de caja de las operaciones puede, por tanto, indicar que la empresa tiene menos capacidad para cumplir con sus obligaciones.

El ratio de flujo de caja sobre deuda examina la relación entre el flujo de caja y la deuda total. Los analistas a veces también examinan la relación entre el flujo de caja y sólo la deuda a largo plazo. Este ratio puede ofrecer una imagen más favorable de la salud financiera de una empresa si ha contraído una deuda significativa a corto plazo. Al examinar cualquiera de estos ratios, es importante recordar que varían mucho de un sector a otro. Un análisis adecuado debe comparar estos ratios con los de otras empresas del mismo sector.

Ejemplo de cómo utilizar el ratio flujo de caja/deuda

Suponga que ABC Widgets, Inc. tiene una deuda total de 1.250.000 dólares y un flujo de caja de las operaciones del año de 312.500 dólares. Calcule la relación entre el flujo de caja y la deuda de la empresa de la siguiente manera:

Flujo de caja a deuda=312,500$1,250,000=.25=25%\begin{aligned} & {texto{Flujo de caja a la deuda} = \frac{ \$312.500 }{ \$1.250.000 } = .25 = 25\% \\\final{alineado}Flujo de caja a la deuda=$1.250.000$312.500=.25=25%

El resultado del ratio de la empresa del 25% indica que, suponiendo que tiene flujos de caja estables y constantes, tardaría aproximadamente cuatro años en amortizar su deuda, ya que podría amortizar el 25% cada año. Dividiendo el número 1 por el resultado del ratio (1 / .25 = 4) se confirma que la empresa tardaría cuatro años en amortizar su deuda.

Si la empresa tuviera un resultado del ratio más alto, con su flujo de caja de las operaciones más alto en relación con su deuda total, esto indicaría un negocio financieramente más fuerte que podría aumentar el importe en dólares de sus reembolsos de deuda si fuera necesario.