Así dice Warren Buffett que hay que invertir

Warren Buffett, famoso inversor y cuarta persona más rica del mundo, tiene algunos consejos de inversión para ti. Y no tiene que ver con ratios, valoraciones o cualquier acrónimo sin sentido que tenga que ver con el flujo de caja. No, la recomendación de Buffett es mucho más directa: dice que debería comprar fondos indexados.

Batir al mercado frente a moverse con el mercado

Un fondo indexado es un fondo de inversión o fondo cotizado (ETF) que imita el comportamiento de un índice subyacente. Cuando se invierte en fondos indexados, el objetivo es seguir el ritmo del mercado. Esto es muy diferente del enfoque adoptado por los seleccionadores de valores y los gestores de fondos de inversión activos, gente como el propio Buffett. Los seleccionadores de valores no quieren seguir el ritmo del mercado, sino batirlo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El problema es que pocas personas pueden conseguirlo de forma consistente. Buffett, como consejero delegado de Berkshire Hathaway, tuvo una increíble racha de superación del S&P 500, pero incluso él ha tenido menos éxito recientemente. Y según S&P Indices Versus Active (SPIVA), el 80,6% de los fondos de inversión de gran capitalización gestionados activamente tuvieron un rendimiento inferior al S&P 500 en los últimos cinco años. En otras palabras, batir al mercado es difícil para cualquiera, y mucho menos para el inversor a tiempo parcial.

Como inversor, tiene que elegir sus batallas. Puede intentar batir al mercado eligiendo acciones o invirtiendo en fondos de gestión activa. Lamentablemente, es probable que usted o su gestor de fondos obtengan un rendimiento inferior. Como alternativa, puede optar por moverse con el mercado a través de fondos indexados. Teniendo en cuenta que el S&P 500 ha mostrado un crecimiento medio anual del 7% después de la inflación desde su creación, subirse a esos faldones no es un mal negocio en absoluto.

El momento es importante

Como nos ha recordado el primer trimestre de 2020, las tendencias a largo plazo del S&P 500 pueden ser muy diferentes de lo que está ocurriendo en el mercado ahora mismo. El crecimiento medio puede ser del 7%, pero en un año determinado, el índice puede subir un 30%, bajar un 30% o estar en algún punto intermedio.

Cuando se invierte en un fondo indexado S&P 500, se está firmando para lo bueno y lo malo. Por eso es importante invertir sólo en fondos que no necesite durante siete años o más. De este modo, podrá sobrellevar las inevitables caídas con calma, sin tener que liquidar en un punto bajo.

Por qué la rentabilidad del fondo no coincidirá exactamente con la del índice

Eche un vistazo a un puñado de fondos indexados del S&P 500 y verá rápidamente que no siguen exactamente su índice. Hay varias razones para ello. Algunos fondos logran el rendimiento del índice replicándolo exactamente; otros utilizan una muestra representativa que se comporta como el índice, a menudo para mantener los costes bajos. Los cambios en la composición del índice también tienen que ser replicados por el fondo a posteriori, lo que puede afectar a la rentabilidad. Pero el mayor lastre para la rentabilidad del fondo en relación con el índice es el coeficiente de gastos del fondo.

El coeficiente de gastos son los costes operativos del fondo como porcentaje de los activos totales. Dado que los gastos del fondo reducen la rentabilidad de los accionistas, debería elegir fondos indexados con ratios de gastos muy bajos. Esto permite esencialmente que el fondo produzca rendimientos más acordes con el índice subyacente. Como punto de comparación, el Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) tiene un ratio de gastos muy bajo, de 0,03%.

Puede diversificar con múltiples fondos

Buffett es un defensor de los fondos índice S&P 500 en particular, porque las carteras están naturalmente diversificadas entre 500 grandes empresas de renombre. Pero mantener un único fondo de renta variable de gran capitalización puede no ajustarse a su tolerancia al riesgo o a su calendario. Sin embargo, se trata de un problema fácil de resolver. Puede adaptar el nivel de riesgo de su cartera manteniendo -lo ha adivinado- otros fondos indexados. Por ejemplo, puede añadir un fondo indexado de renta fija para reducir su dependencia de la renta variable o un fondo indexado de renta variable internacional para reducir su dependencia de la economía estadounidense.

Requilibrar para gestionar el riesgo

Si mantiene varios fondos indexados, preste atención a cómo cambia la composición de su cartera con el tiempo. En general, sus fondos de renta variable se revalorizarán, mientras que sus fondos de renta fija perderán dinero, pero se mantendrán bastante estables. Dado que la renta variable es más arriesgada que la renta fija, dejar que esa tendencia se mantenga sin control añadirá riesgo a su cartera.

La solución es reequilibrar sus participaciones cada año. El reequilibrio es el proceso de ajustar la composición de su cartera a lo que usted desea. Para ello, hay que vender algunos de los fondos sobreponderados y utilizar los ingresos para comprar fondos infraponderados. En la práctica, esto suele significar la reducción de sus posiciones en renta variable y el aumento de sus posiciones en renta fija.

Los fondos indexados son sencillos y fiables

No tiene que pasarse el día estudiando minuciosamente los ratios financieros y los informes de beneficios para ganar dinero en la bolsa. La inversión en fondos indexados es una alternativa sencilla, accesible y, sobre todo, fiable a largo plazo. En palabras del propio Buffett, «creo que es lo que tiene más sentido prácticamente todo el tiempo, y es comprar sistemáticamente un fondo indexado de bajo coste S&P 500.»

Tendencia

• {{ titular }}

Catherine Brock no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool posee acciones de Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool tiene una política de divulgación.