Apalancamiento en Forex: Un arma de doble filo

Sin embargo, el apalancamiento basado en el margen no afecta necesariamente al riesgo, y el hecho de que un operador tenga que poner el 1% o el 2% del valor de la transacción como margen puede no influir en sus beneficios o pérdidas. Esto se debe a que el inversor siempre puede atribuir más que el margen requerido para cualquier posición. Esto indica que el apalancamiento real, y no el apalancamiento basado en el margen, es el indicador más fuerte de los beneficios y las pérdidas.

Para calcular el apalancamiento real que está utilizando actualmente, simplemente divida el valor nominal total de sus posiciones abiertas por su capital de negociación:

Apalancamiento real = Valor total de la transacción / Capital total de negociación

Por ejemplo, si tiene 10.000 dólares en su cuenta, y abre una posición de 100.000 dólares (que equivale a un lote estándar), estará operando con un apalancamiento de 10 veces su cuenta (100.000/10.000). Si negocia dos lotes estándar, que tienen un valor nominal de 200.000 dólares con 10.000 dólares en su cuenta, entonces su apalancamiento en la cuenta es de 20 veces (200.000/10.000).

Esto también significa que el apalancamiento basado en el margen es igual al apalancamiento real máximo que puede utilizar un operador. Dado que la mayoría de los operadores no utilizan la totalidad de sus cuentas como margen para cada una de sus operaciones, su apalancamiento real tiende a diferir de su apalancamiento basado en el margen.

En general, un operador no debería utilizar todo su margen disponible. Un operador sólo debe utilizar el apalancamiento cuando la ventaja está claramente de su lado.

Una vez que se conoce la cantidad de riesgo en términos de número de pips, es posible determinar la pérdida potencial de capital. Como regla general, esta pérdida nunca debe ser superior al 3% del capital de negociación. Si una posición está apalancada hasta el punto de que la pérdida potencial podría ser, por ejemplo, del 30% del capital de negociación, el apalancamiento debería reducirse en esta medida. Los operadores tendrán su propio nivel de experiencia y parámetros de riesgo y pueden optar por desviarse de la directriz general del 3%.

Los operadores también pueden calcular el nivel de margen que deben utilizar. Supongamos que tiene 10.000 dólares en su cuenta de operaciones y decide operar con 10 mini lotes de USD/JPY. Cada movimiento de un pip en una cuenta mini tiene un valor aproximado de 1 dólar, pero al operar con 10 minis, cada movimiento de un pip tiene un valor aproximado de 10 dólares. Si está operando con 100 minis, entonces cada movimiento de un pip vale aproximadamente 100 dólares.

Por lo tanto, un stop-loss de 30 pips podría representar una pérdida potencial de 30 dólares para un solo minilote, 300 dólares para 10 minilotes y 3.000 dólares para 100 minilotes. Por lo tanto, con una cuenta de 10.000 dólares y un riesgo máximo del 3% por operación, usted debería apalancarse sólo hasta 30 mini lotes, aunque pueda tener la capacidad de operar más.

Apalancamiento en el comercio de divisas

En los mercados de divisas, el apalancamiento es comúnmente tan alto como 100:1. Esto significa que por cada 1.000 dólares en su cuenta, puede operar hasta 100.000 dólares en valor. Muchos operadores creen que la razón por la que los creadores de mercado de divisas ofrecen un apalancamiento tan alto es que el apalancamiento está en función del riesgo. Saben que si la cuenta se gestiona adecuadamente, el riesgo también será muy manejable, o de lo contrario no ofrecerían el apalancamiento. Además, debido a que los mercados de divisas al contado son tan grandes y líquidos, la capacidad de entrar y salir de una operación en el nivel deseado es mucho más fácil que en otros mercados menos líquidos.

En el trading, controlamos los movimientos de las divisas en pips, que es el cambio más pequeño en el precio de la divisa y depende del par de divisas. Estos movimientos son realmente fracciones de céntimo. Por ejemplo, cuando un par de divisas como el GBP/USD se mueve 100 pips de 1,9500 a 1,9600, es decir, sólo un movimiento de 1 centavo del tipo de cambio.

Es por ello que las transacciones de divisas deben realizarse en cantidades considerables, lo que permite que estos diminutos movimientos de precios se traduzcan en mayores beneficios cuando se magnifican mediante el uso del apalancamiento. Cuando se trata de una cantidad como 100.000 dólares, los pequeños cambios en el precio de la divisa pueden dar lugar a ganancias o pérdidas significativas.

Riesgo de un apalancamiento real excesivo en el comercio de divisas

Aquí es donde entra el arma de doble filo, ya que el apalancamiento real tiene el potencial de ampliar sus ganancias o pérdidas en la misma magnitud. Cuanto mayor sea la cantidad de apalancamiento sobre el capital que aplique, mayor será el riesgo que asumirá. Tenga en cuenta que este riesgo no está necesariamente relacionado con el apalancamiento basado en el margen, aunque puede influir si el operador no tiene cuidado.

Ilustremos este punto con un ejemplo. Tanto el operador A como el operador B tienen un capital de negociación de 10.000 dólares, y operan con un corredor que requiere un depósito de margen del 1%. Después de hacer un análisis, ambos están de acuerdo en que el USD/JPY está tocando techo y debería caer en valor. Por lo tanto, ambos se ponen en corto en el USD/JPY a 120.

El operador A decide aplicar un apalancamiento real de 50 veces en esta operación poniendo en corto el USD/JPY por valor de 500.000 dólares (50 x 10.000 dólares) sobre la base de su capital de negociación de 10.000 dólares. Como el USD/JPY está a 120, un pip de USD/JPY por un lote estándar vale aproximadamente 8,30 dólares, por lo que un pip de USD/JPY por cinco lotes estándar vale aproximadamente 41,50 dólares. Si el USD/JPY sube a 121, el operador A perderá 100 pips en esta operación, lo que equivale a una pérdida de 4.150 dólares. El operador B es un operador más cuidadoso y decide aplicar un apalancamiento cinco veces real en esta operación, vendiendo en corto USD/JPY por valor de 50.000 dólares (5 x 10.000 dólares) sobre la base de su capital de 10.000 dólares. Esos 50.000 dólares del USD/JPY equivalen a la mitad de un lote estándar. Si el USD/JPY sube a 121, el operador B perderá 100 pips en esta operación, lo que equivale a una pérdida de 415 dólares. Esta única pérdida representa el 4,15% de su capital total de negociación.

Esta tabla muestra cómo se comparan las cuentas de trading de estos dos traders después de la pérdida de 100 pips: