Wöchentliche Optionen

Was sind wöchentliche Optionen?

Wöchentliche Optionen verhalten sich in jeder Hinsicht wie monatliche Optionen, außer dass sie nur acht Tage lang existieren. Sie werden jeden Donnerstag eingeführt und verfallen acht Tage später am Freitag (mit Anpassungen für Feiertage). Anleger, die in der Vergangenheit in den Genuss von 12 monatlichen Verfallsterminen am dritten Freitag eines jeden Monats kamen, können sich nun über 52 Verfallstermine pro Jahr freuen.

So funktionieren wöchentliche Optionen

Im Jahr 1973 führte die Chicago Board Options Exchange (CBOE) die heute bekannten Standard-Call-Optionen ein. Im Jahr 1977 wurde die Put-Option eingeführt. Sie haben sich als äußerst beliebt erwiesen, da das Handelsvolumen im Laufe der Jahrzehnte stark angestiegen ist. Im Jahr 2005, 32 Jahre nach der Einführung der Call-Option, startete die Chicago Board Options Exchange (CBOE) ein Pilotprogramm mit wöchentlichen Optionen.

Besondere Überlegungen

Fast jede Strategie, die Sie mit Optionen mit längerer Laufzeit umsetzen können, können Sie auch mit wöchentlichen Optionen anwenden. Für Prämienverkäufer, die gerne die sich schnell beschleunigende Zeitverfallskurve in der letzten Woche der Laufzeit einer Option ausnutzen, sind die Weeklys eine Goldgrube.

Jetzt können Sie 52 Mal pro Jahr statt 12 Mal bezahlt werden. Ganz gleich, ob Sie gerne nackte Puts und Calls, gedeckte Calls, Spreads, Kondore oder andere Arten von Optionen verkaufen, sie alle funktionieren mit den Weeklys genauso wie mit den Monthlies, nur auf einer kürzeren Zeitachse.

Vorteile und Nachteile wöchentlicher Optionen

Vorteile

Zusätzlich bieten wöchentliche Optionen in drei von vier Wochen etwas, das Sie mit monatlichen Optionen nicht erreichen können – die Möglichkeit, eine sehr kurzfristige Wette auf eine bestimmte Nachricht oder eine erwartete plötzliche Kursbewegung abzuschließen.

Stellen wir uns vor, es ist die erste Woche des Monats und Sie erwarten, dass sich die Aktie XYZ bewegt, weil der Gewinnbericht in dieser Woche veröffentlicht wird. Es wäre zwar möglich, die monatlichen XYZ-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, um aus Ihrer Theorie Kapital zu schlagen, aber Sie würden drei Wochen Prämie riskieren, falls Sie sich irren und XYZ sich gegen Sie entwickelt. Bei den Wochenzeitschriften müssen Sie nur eine Wochenprämie riskieren. Dadurch können Sie Geld sparen, wenn Sie sich irren, oder eine schöne Rendite erzielen, wenn Sie richtig liegen.

Obwohl das offene Interesse und das Volumen der wöchentlichen Kurse groß genug sind, um angemessene Geld-Brief-Spannen zu erzeugen, sind sie in der Regel nicht so hoch wie bei den monatlichen Verfallsterminen. Die bekannte Pinning-Aktion, die bei monatlichen Verfallsterminen stattfindet, bei der eine Aktie dazu neigt, sich am Verfallstag einem Ausübungspreis anzunähern, scheint bei wöchentlichen Verfallsterminen nicht so oft oder so stark aufzutreten.

Nachteile

Es gibt ein paar negative Aspekte bei wöchentlichen Verfallsterminen. Erstens haben Sie aufgrund der kurzen Laufzeit und des schnellen Zeitverfalls nur selten Zeit, einen Handel zu reparieren, der sich gegen Sie entwickelt hat, indem Sie die Strikes anpassen oder einfach auf eine mittlere Korrektur des Basiswerts warten.

Zweitens sind zwar das offene Interesse und das Volumen gut, aber das gilt nicht unbedingt für jeden Strike in der wöchentlichen Serie. Einige Strikes werden sehr große Spreads haben, und das ist nicht gut für kurzfristige Strategien.

Beispiel für wöchentliche Optionen

Zu den Indizes, für die wöchentliche Optionen verfügbar sind, gehören:

• CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX)
• S&P 500 Index (SPX)

Zu den beliebten börsengehandelten Fonds (ETFs), für die wöchentliche Optionen verfügbar sind, gehören:

• SPDR Gold Trust ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF(EEM)
• iShares Russell 2000 Index Fund (IWM)
• PowerShares QQQ (QQQQ)
• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)