So soll Warren Buffett investieren

Warren Buffett, der berühmte Investor und viertreichste Mensch der Welt, hat ein paar Ratschläge zum Investieren für dich. Dabei geht es nicht um Kennzahlen, Bewertungen oder irgendwelche unsinnigen Akronyme, die etwas mit Cashflow zu tun haben. Nein, Buffetts Empfehlung ist viel einfacher: Er sagt, Sie sollten Indexfonds kaufen.

Den Markt schlagen oder sich mit dem Markt bewegen

Ein Indexfonds ist ein Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds (ETF), der das Verhalten eines zugrunde liegenden Index nachahmt. Wenn Sie in Indexfonds investieren, besteht Ihr Ziel darin, mit dem Markt Schritt zu halten. Das ist ein ganz anderer Ansatz als der von Stockpickern und aktiven Investmentfondsmanagern – Leuten wie Buffett selbst. Stockpicker wollen nicht mit dem Markt Schritt halten, sie wollen den Markt schlagen.

Bildquelle: Getty Images.

Das Problem ist, dass nur wenige Menschen das konsequent durchziehen können. Buffett hatte als CEO von Berkshire Hathaway einen erstaunlichen Lauf, in dem er den S&P 500 übertraf, aber selbst er war in letzter Zeit weniger erfolgreich. Und laut S&P Indices Versus Active (SPIVA) haben 80,6 % der aktiv verwalteten Large-Cap-Fonds den S&P 500 in den letzten fünf Jahren nicht erreicht. Mit anderen Worten: Den Markt zu schlagen ist für jeden schwer – ganz zu schweigen von einem Teilzeitinvestor.

Als Anleger muss man sich seine Schlachten aussuchen. Man kann versuchen, den Markt zu schlagen, indem man Aktien auswählt oder in aktiv verwaltete Fonds investiert. Leider ist es wahrscheinlich, dass Sie oder Ihr Fondsmanager nicht die gewünschte Performance erzielen. Alternativ können Sie sich dafür entscheiden, über Indexfonds mit dem Markt zu schwimmen. Wenn man bedenkt, dass der S&P 500 seit seiner Gründung ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 7 % nach Inflation verzeichnet hat, ist es gar nicht so schlecht, auf diesem Kurs zu reiten.

Timing ist wichtig

Wie uns das erste Quartal 2020 in Erinnerung gerufen hat, können die langfristigen Trends des S&P 500 ganz anders aussehen als das, was gerade auf dem Markt passiert. Das durchschnittliche Wachstum mag bei 7 % liegen, aber in einem bestimmten Jahr kann der Index um 30 % steigen, um 30 % fallen oder irgendwo dazwischen liegen.

Wenn Sie in einen S&P 500 Indexfonds investieren, sind Sie für die guten und die schlechten Zeiten gewappnet. Deshalb ist es wichtig, nur in Fonds zu investieren, die Sie für sieben Jahre oder länger nicht benötigen. Auf diese Weise können Sie die unvermeidlichen Abschwünge in Ruhe abwarten, ohne bei einem Tiefpunkt liquidieren zu müssen.

Warum die Fondsperformance nicht genau mit dem Index übereinstimmt

Werfen Sie einen Blick auf eine Handvoll S&P 500 Indexfonds und Sie werden schnell feststellen, dass sie sich nicht genau an ihren Index halten. Hierfür gibt es mehrere Gründe. Einige Fonds erreichen eine Performance auf Indexniveau, indem sie den Index exakt nachbilden; andere verwenden eine repräsentative Stichprobe, die sich wie der Index verhält, oft um die Kosten niedrig zu halten. Änderungen in der Zusammensetzung des Index müssen vom Fonds auch im Nachhinein nachgebildet werden, was die Wertentwicklung beeinträchtigen kann. Die größte Belastung für die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zum Index ist jedoch die Kostenquote des Fonds.

Die Kostenquote ist der Prozentsatz der Betriebskosten des Fonds im Verhältnis zum Gesamtvermögen. Da die Fondskosten die Rendite der Aktionäre schmälern, sollten Sie Indexfonds mit sehr niedrigen Kostenquoten wählen. Dies ermöglicht es dem Fonds, Renditen zu erzielen, die mehr mit dem zugrunde liegenden Index übereinstimmen. Zum Vergleich: Der Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) hat eine sehr niedrige Kostenquote von 0,03 %.

Sie können mit mehreren Fonds diversifizieren

Buffett ist ein Befürworter insbesondere von S&P 500 Indexfonds, da die Portfolios von Natur aus über 500 große, renommierte Unternehmen diversifiziert sind. Aber nur einen einzigen Large-Cap-Aktienfonds zu halten, entspricht vielleicht nicht Ihrer Risikotoleranz oder Ihrem Zeitplan. Dieses Problem ist jedoch leicht zu lösen. Sie können das Risikoniveau in Ihrem Portfolio anpassen, indem Sie – Sie haben es erraten – andere Indexfonds halten. So können Sie beispielsweise einen Rentenindexfonds hinzufügen, um Ihre Abhängigkeit von Aktien zu verringern, oder einen internationalen Aktienindexfonds, um Ihre Abhängigkeit von der US-Wirtschaft zu verringern.

Rebalance zur Risikosteuerung

Wenn Sie mehrere Indexfonds halten, sollten Sie darauf achten, wie sich die Zusammensetzung Ihres Portfolios im Laufe der Zeit verändert. Im Allgemeinen werden Ihre Aktienfonds an Wert gewinnen, während Ihre Rentenfonds zwar Barmittel abwerfen, aber relativ stabil bleiben. Da Aktien risikoreicher sind als Anleihen, erhöht sich das Risiko Ihres Portfolios, wenn Sie diesen Trend unkontrolliert fortsetzen.

Die Lösung besteht darin, Ihre Bestände jedes Jahr neu zu gewichten. Beim Rebalancing wird die Zusammensetzung Ihres Portfolios so angepasst, wie Sie es wünschen. Dazu verkaufen Sie einige der übergewichteten Fonds und kaufen mit dem Erlös Fonds, die untergewichtet sind. In der Praxis bedeutet dies in der Regel, dass Sie Ihre Aktienpositionen reduzieren und Ihre Anleihenpositionen erhöhen.

Indexfonds sind einfach und zuverlässig

Sie müssen nicht den ganzen Tag damit verbringen, Finanzkennzahlen und Gewinnberichte zu studieren, um am Aktienmarkt Geld zu verdienen. Die Anlage in Indexfonds ist eine einfache, leicht zugängliche und vor allem langfristig zuverlässige Alternative. Um es mit Buffetts eigenen Worten zu sagen: „Ich denke, es ist das, was praktisch immer am sinnvollsten ist, und das ist der konsequente Kauf eines kostengünstigen Indexfonds des S&P 500.“

Trending

• {{Überschrift }}

Catherine Brock hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool besitzt Anteile des Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.