M&A-Rückblick: Amazon kündigt Übernahme von Kiva Systems für 775 Millionen Dollar an

Der Kauf von Whole Foods wird zweifellos als eine der bedeutendsten Übernahmen von Amazon in diesem Jahrzehnt in die Geschichte eingehen – und das zu Recht. Es war ein kluger Schachzug, der die gesamte Einzelhandelsbranche aufhorchen ließ. Doch Amazons Übernahme von Kiva Systems ist zwar weniger bekannt, aber dennoch von größerer Bedeutung, da sie die Art und Weise, wie der E-Commerce-Riese Millionen von Bestellungen abwickelt, radikal verändert und dem Unternehmen nach einigen Schätzungen bis zu 2,5 Milliarden Dollar einsparen könnte.
Am 19. März 2012 gab Amazon bekannt, dass es das Robotik-Startup übernehmen würde. Der Deal war die 25. M&A-Transaktion des E-Commerce-Riesen seit 2007 und ist laut der PitchBook-Plattform immer noch der fünftgrößte Kauf des Unternehmens.
In seiner Ankündigung des Deals bezeichnete Amazon Kiva einfach als „einen führenden Innovator von Materialhandhabungstechnologie“. Aber die Akquisition war revolutionär.
Amazon wusste, was die Roboter von Kiva leisten konnten, als es das Unternehmen erwarb, da es die Technologie bereits bei zwei seiner früheren Akquisitionen, Zappos.com und Diapers.com, eingesetzt hatte, und erkannte eindeutig den potenziellen Wert, die Technologie selbst zu besitzen. Der Kaufpreis von 775 Millionen Dollar für Kiva, zu dessen Geldgebern auch Bain Capital Ventures und Meakem Becker Venture Capital gehörten, entsprach einem Aufschlag von etwa 300 % auf die letzte private Bewertung des Unternehmens von 192 Millionen Dollar, die auf die 16,25 Millionen Dollar der Serie D im Jahr 2008 zurückging.
Mit dem Deal sicherte sich Amazon eine Armee von Robotern, die speziell dafür entwickelt wurden, durch Lagerhäuser zu rasen und Versandanfragen in einem schwindelerregenden Tempo zu erfüllen. Als Amazon 2014 den Einsatz von Kiva-Robotern vollständig implementierte, hatte das Unternehmen den so genannten „Click-to-Ship“-Zyklus von den 60 bis 75 Minuten, die Menschen benötigen, auf nur 15 Minuten verkürzt, wie aus einer in diesem Jahr veröffentlichten Notiz der Deutschen Bank hervorgeht. Außerdem sparte das Unternehmen 20 % der Betriebskosten.
Auch als Amazon-Tochter hatte Kiva versprochen, seine Technologie weiterhin an andere Anbieter zu liefern. Aber das hat nicht geklappt: Im Frühjahr 2015 änderte Amazon den Namen von Kiva in Amazon Robotics. Dann schlug das Unternehmen anderen Einzelhändlern, die seine Roboterarmee nutzen wollten, vor, ihre Bestellungen von Amazon Robotics und Amazon Services mit Hilfe von Amazon-Robotern in Amazon-Lagern ausführen zu lassen.
Dadurch entstand eine Marktlücke für Startups, die im Bereich der Robotik tätig sind und die von VC-Investoren nur zu gerne unterstützt werden.

Aufstieg der Roboter

In den Jahren seit der Übernahme von Kiva durch Amazon sind die VC-Investitionen im Bereich Robotik und Drohnen laut der PitchBook-Plattform seit 2010 kontinuierlich gestiegen, wobei die Investitionstätigkeit vor allem nach 2013 zu steigen begann.
Im vergangenen Jahr haben die Investoren in 271 Deals unglaubliche 2,73 Mrd. USD in diesen Bereich gepumpt, was den Höchststand für diesen Zeitraum darstellt. Und 2018 ist auf dem besten Weg zu einer weiteren starken Leistung, mit 955,31 Millionen Dollar, die bereits in 38 Deals geflossen sind:

Amazon hat seinerseits Partnerschaften mit Unternehmen und Universitäten aufgebaut, um Innovationen im gesamten Robotik-Ökosystem zu unterstützen. Es hat auch Roboter in Lagerhäusern und Fulfillment-Zentren auf der ganzen Welt eingesetzt und den deutschen Paketzustell- und Logistikriesen DHL vor kurzem dazu gedrängt, eine Reihe von Robotertechnologien, darunter Locus Bots und Sawyer-Roboter, in seinen Lagerhäusern in den USA zu testen, nur um mitzuhalten, wenn Amazon mehr von seinem eigenen Versand übernimmt.
An dem Tag, an dem Amazon die Übernahme von Kiva ankündigte, schlossen die Aktien des Unternehmens bei 185,52 US-Dollar pro Aktie. Die Aktien des Unternehmens beendeten die vergangene Woche mit einem Kurs von 1.571,68 $ pro Stück – ein ungefähr 8,5-facher Anstieg der Marktkapitalisierung in sechs Jahren. Zum Vergleich: Die NASDAQ, an der die Amazon-Aktien notiert sind, hat im gleichen Zeitraum das 2,5-fache an Wert gewonnen. Da Amazon seine weitläufige globale Lieferkette weiter automatisiert, ist die Übernahme von Kiva vor sechs Jahren wohl die Transaktion, die am meisten zu dieser Automatisierung beigetragen hat.